摘要：最近一段时间和朋友旅行出游，高铁上竟然看到播放快手短剧，且放下手机观看的乘客还不少，前段时间在Deepseek唤起大家重估国内科技股的情况下，阿里、快手同时获得了重估的机会，也和朋友聊到快手这只股票，觉得当前快手被低估了，值得被看好。今天快手刚好发布了2024

最近一段时间和朋友旅行出游，高铁上竟然看到播放快手短剧，且放下手机观看的乘客还不少，前段时间在Deepseek唤起大家重估国内科技股的情况下，阿里、快手同时获得了重估的机会，也和朋友聊到快手这只股票，觉得当前快手被低估了，值得被看好。今天快手刚好发布了2024年Q4及全年业绩，结合业绩报告简单聊聊。

关键词：AI、AI、还是AI。

AI之于这家公司的赋能，已经进入到业务的核心能力中，并且直接助力商业变现的环节；

正视+重视快手作为科技公司的AI能力，应该成为此后看待这家公司的重要视角。

看看今年值得关注的几件事：

1、快手Q4线上营销服务单季首次突破200亿元大关

广告营销是快手的成熟业务板块了，Q4有个重点：Q4线上营销服务收入206亿元，AI大模型的引入提高了客户的营销效果，带来投放预算的提升。

财报有个数据，2024年第二季度UAX的营销消耗占外循环总消耗的比例是30.0%，到了第四季度这个数据就变成超55%，证明客户越来越喜欢这种全自动的AI投放方式。

2、可灵作为新的营收板块，累计营业收入超1亿元。

可灵作为去年6月上线的产品，在视频大模型领域放眼全球，也是领先水平（这个大家可以多和专业的视频从业者了解和认证），商业化的表现还是非常积极，除了C端用户订阅，可灵AI也面向B端商家提供API接入等服务，商业化以来截至2月超1亿的营业收入，和包括小米、亚马逊云科技、Freepik、蓝色光标等在内的数千家国内外企业客户建立了合作关系。

3、AI能力已经贯穿在这个生态中，包含内容、商业等等。

现在借助AI大模型，算法可以精准理解短视频、直播及评论等生态内容，并深度把握用户兴趣。通过为内容精准打标，并将这些标签运用到推荐、搜索、广告等场景，不仅快手的用户时长和活跃度有效提升，快手线上营销服务的推荐转化效果也持续优化。

其他成绩：

1、 净利润：连续7个季度盈利，连续2年实现规模化盈利。

自2023年Q2季度实现盈利以来，快手已经连续七个季度盈利，净利润实现快速增长。2024全年经调整净利润同比增长72.5%至177亿元。

快手2024年全年总营收突破1269亿元，同比增长11.8%。从增速看，快手已进入稳定成熟增长期，快手所处的行业市场空间足够大，在收入稳定增长情况下，利润就有保障。

2024年，快手毛利率为54.6%，高出2023年4个百分点，盈利能力持续提升。

快手也有出海业务，目前处于亏损状态，但根据快手财报披露，其海外整体收入保持高速增长，2024年Q4海外收入同比增长52.9%，经营亏损同比收窄57.2%。

第四季度Kwai在巴西的日活跃用户同比增长9.3%，日活跃用户的日均使用时长达75分钟以上。2025年，快手海外业务也将基于可灵、快意等大模型，积极探索中国AI能力出海机会。

2、 用户保持增长，平台用户黏性高。

MAU、DAU和使用时长稳定。2024年四季度，快手应用平均月活跃用户达7.36亿、平均日活跃用户达4.01亿，日活用户日均使用时长125.6分钟。相比之下抖音日活用户日均使用时长为120分钟，视频号为58分钟，如此来看，抖音和视频号并未对快手业务造成挤压。

尤其是2022年以来，快手严控三费（营销、行政、研发）开支，在营销费用整体收紧的前提下，还能实现了用户增长，非常不错。

3、 公司积极拓展多条业务线，拓宽增长路径。

目前线上营销服务收入是快手最大收入来源，2024年Q4线上营销收入首次突破200亿元达206亿元。2024年全年，快手线上营销服务收入同比增长20.1%至724亿元，在总收入中的占比为57.1%。

快手也在拓展多条业务线，寻求更多增长曲线，其中业务就包含本地生活、短剧、游戏、在线招聘等等。

以短剧为例，2024年，中国微短剧市场规模达504亿元，市场空间足够大。而快手可以说是最早入局短剧的短视频平台，如今已形成一套成熟的短剧生态，打通了商业变现模式。2024年Q4，快手商业化短剧的营销消耗本季度同比增长超3倍。

财报数据显示，Q4快手本地生活业务GMV同比超翻倍增长，收入同比增长2.6倍，月均支付用户数同比增长52.4%。

来源：木易说故事