摘要：2025年1月15日，贵州省第一条低空物流航线（无人机医药场景配送）在贵阳市修文县首飞成功。1月18日，粤港澳大湾区低空物流航线—“中国邮政海珠区大宗邮件处理中心至天河区智慧政务运营中心，无人机城市运邮航线常态化商业运营‘第一飞’”启动仪式在广州市越秀区举行；
导读：2025年1月15日，贵州省第一条低空物流航线（无人机医药场景配送）在贵阳市修文县首飞成功。1月18日，粤港澳大湾区低空物流航线—“中国邮政海珠区大宗邮件处理中心至天河区智慧政务运营中心，无人机城市运邮航线常态化商业运营‘第一飞’”启动仪式在广州市越秀区举行；1月23日，宜昌市首条低空物流航线开通；2月18日，陕西榆林至西安的1.5吨级大型无人机低空物流航线成功首航。低空物流航线的遍地开花，不仅彰显了各地政府对低空经济的重视和投入，也预示着低空物流将成为未来物流行业的重要发展方向。
01 低空物流的定义和分类
低空物流作为一种极具创新性的物流模式，是指借助无人机等航空器，于低空区域内实施物流配送作业。这一新兴物流方式具备快速响应、高效运转、调度灵活自如以及显著节约成本等突出优势。近年来，随着无人机技术的不断迭代升级，飞控系统的日益精准智能，以及多网融合技术取得了重大的实质性突破，低空物流已在快递配送、农产品运输、医疗物资紧急输送等多个领域迈出了坚实的应用步伐，实现了初步的落地实践。
图表 1：低空物流分类及特点
数据来源：公开资料、来觅数据整理
02 低空物流的市场规模
低空物流是低空经济重要部分，2021 年 2 月《国家综合立体交通网规划纲要》将 “低空经济” 纳入国家规划，为低空物流发展提供政策引导。2024 年 11 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的方案提出推广无人技术装备，同月交通运输部、国家发展改革委印发的计划提出积极发展无人机配送商业化应用，诸多增量政策为低空物流发展指明方向，提升了市场对相关技术和产品的认知与接受度 。行业普遍认为中国低空物流市场已进入快速发展阶段，呈现政策利好频出、技术和产品创新、市场竞争激烈的特点。
低空物流市场前景广阔，2023年低空物流市场规模约为157.75亿元，2024年市场规模预计达到330.47亿元，同比增长109.5%，未来五年，低空物流市场规模有望持续扩大，成为物流行业的重要组成部分。预计到2029年将突破1900亿元，年复合增长率超过40%。从增长逻辑来看，低空物流产业的快速增长得益于技术创新、政策支持、市场需求增长、应用场景拓展以及成本优势等多方面因素的推动。值得注意的是，该预测偏中性，未来随着氢燃料电池无人机量产、eVTOL的降本迭代、低空基础设施完善、空域开放政策全面落地，低空物流市场规模将进一步扩大。
图表 2：2023-2029E中国低空物流市场规模（亿元）
数据来源：Precedence Research、公开资料整理
03 低空物流产业地域分布特点
一是区域集中明显，相关企业主要集中在珠三角、长三角及周边地区。北京、广东、上海、江苏、浙江是产业链企业数量排名前五的地区，前五合计占比能达到70%。主要得益于以下因素：1.经济发展水平高，珠三角和长三角地区是我国经济最发达的区域之一，具备强大的产业基础和市场需求。2.政策支持地方政府出台了一系列支持低空经济发展的政策，包括资金扶持、税收优惠、基础设施建设等。3.产业链完整，上游的原材料供应和关键零部件制造、中游的整机设计与制造、下游的运营服务等环节在这些地区均有布局，形成了完整的产业链。
二是川渝地区潜力巨大，未来低空物流有望在此获得较好发展。主要得益于以下因素：1.川渝地区地形复杂，多山地和丘陵，低空物流需求旺盛，2.川渝地区城市群较多，低空物流在城市末端配送、农产品运输、医疗物资输送等领域具有广阔的应用前景，3.地方政府将低空经济列为重要产业，积极推动相关基础设施建设和技术应用。
三是西北边疆和高原地区：该地区受地理环境影响经济发展受限，低空物流的发展可有效带动当地经济，国家也会给予政策倾斜，预计未来将有较大的发展空间。另外，其他地区也在逐步布局低空物流产业，未来，随着技术的成熟和政策的进一步完善，低空物流产业有望在全国范围内实现更广泛的布局和应用。
04 低空物流产业竞争格局
低空物流产业的竞争格局呈现出多元化的特点，主要参与者包括无人机制造商、物流企业、电商企业等。第一梯队是顺丰、京东、美团等物流企业凭借技术和资金优势，迅速崛起并成为低空物流领域的重要参与者。这些企业通过技术创新和运营模式优化，不断提升低空物流的效率和安全性。截至2024年10月，顺丰旗下丰翼科技已累计在全国开通500余条低空物流航线，累计飞行100万架次，运输近520万件货物，飞行里程超过530万公里。截至2024年底，美团无人机已开通53条航线，累计配送订单超45万单。其中，2024年完成订单数超20万单，同比增长近100%，新增用户超8万人。
第二梯队是大疆、迅蚁科技等无人机制造商，在无人机设计与制造领域占据领先地位，为低空物流提供了关键技术支持。截至2024年，迅蚁科技已在近10个城市建立超过100条常态化飞行的物流航线，累计商业飞行里程超过50万公里，为中国邮政在浙江安吉开通了首条无人机邮路，并与苏宁、菜鸟、中通、韵达等电商和物流巨头建立深度合作关系。第三梯队是其他物流公司、无人机公司以及eVTOL企业。
从竞争格局来看，头部企业已经形成了较强的品牌影响力和市场份额，新进入者需要在技术创新、运营模式和成本控制等方面找到差异化竞争优势。未来，低空物流企业的竞争将更加依赖于技术创新。包括无人机的载重能力、续航能力、智能化水平以及安全性能等方面的提升，将成为企业竞争的关键因素。eVTOL的发展将推动低空物流企业竞争格局的演变，打破现在无人机主导低空物流的格局。
05 低空物流产业未来发展趋势
一是技术创新驱动，未来，无人机和eVTOL飞行器的载重能力、续航里程和飞行速度将不断提升。例如，新型电池技术的研发和应用将显著提高飞行器的续航能力，使其能够承担更长距离的物流任务。同时，飞行器的智能化水平也将不断提高，具备更强的自主飞行能力和环境感知能力，能够更好地应对复杂的飞行环境。比如AI驱动的数字孪生平台将实现百万级设备协同调度，推动城市末端配送、跨境接驳等场景渗透率提升，预计2025年城市无人机配送渗透率超15%。
二是空域管理技术优化，随着低空物流的发展，空域管理技术将不断优化，以提高空域资源的利用效率和安全性。例如，通过建立低空飞行管理系统，实现对低空物流飞行器的实时监控和指挥调度，确保飞行器之间的安全间隔和飞行秩序。同时，空域管理技术的优化也将为低空物流的规模化发展提供有力支持。
三是低空物流将与电商和快递行业深度融合，形成更加高效、便捷的物流配送体系。电商企业可以通过低空物流实现商品的快速配送，提高客户满意度；快递企业则可以利用低空物流优化配送网络，降低运营成本，提高配送效率。
四是低空物流还将与航空、交通等其他行业协同发展。例如，低空物流可以与机场、火车站等交通枢纽实现无缝对接，实现货物的快速转运和配送。同时，低空物流的发展也将促进航空、交通等相关行业的技术升级和业务创新。
五是基础设施建设推进和产学研合作加强：各地加快通用机场、无人机起降场地、低空飞行器充电站、维修站等地面保障基础设施建设，为低空物流发展奠定基础。例如，深圳市规划到 2026 年建成 1200 个以上低空起降点。高校、科研机构与企业之间的合作日益紧密，共同开展技术研发、人才培养等工作，为低空物流产业发展提供技术支持与智力保障。
六是低空物流及相关领域投融资活动呈现出显著增长的趋势。2024年全年，低空经济领域共发生约70起融资事件，而在2025年开年3个月内，低空经济领域已发生近20起投融资事件，其中涉及低空物流的eVTOL和物流无人机赛道就贡献了10起，融资金额合计3.35亿元。这表明投资者对低空物流及低空经济领域的关注度和信心持续增强。未来，低空物流投融资趋势将继续保持活跃，随着低空经济产业链的不断完善，投资机会将从整机制造逐步延伸至关键系统、零部件以及基础设施建设等全链条。
图表 3：2025年低空物流赛道投融事件统计
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来源：Wind万得
