药明康德目标价

中金：降药明康德目标价至78.8港元维持“跑赢行业”评级

中金发布研报称，药明康德（02359）2025年首季收入同比增21%至96.5亿元人民币；持续经营业务收入增23.1%至93.9亿；纯利增89.1%至36.72亿元；经调整non-IFRS纯利增40%至26.8亿元；持续经营业务在手订单增47.1%至523.3

公司2024年/4Q24业绩符合预期，但新签订单进一步提速是正面惊喜之一：2024年实现收入人民币392.4亿元(-2.7%YoY，剔除新冠商业化项目后+5.2%YoY)，接近此前指引中间值；经调整Non-IFRS归母净利润105.8亿元(-2.5%YoY)，