摘要：2025年3月29日，浙商基金管理有限公司发布了浙商港股通中华交易服务预期高股息指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额变化、净资产增减、净利润及管理费等方面均出现了较为显著的变化。
2025年3月29日，浙商基金管理有限公司发布了浙商港股通中华交易服务预期高股息指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额变化、净资产增减、净利润及管理费等方面均出现了较为显著的变化。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水
本期利润实现扭亏为盈
2024年，浙商中华预期高股息A实现本期利润17,101,154.54元，2023年为亏损154,009,890.61元；C类本期利润为5,594,744.99元，2023年亏损154,009,890.61元。整体来看，2024年基金本期利润为22,695,899.53元，成功扭亏为盈，上一年度则亏损101,134,822.64元。
项目2024年（元）2023年（元）浙商中华预期高股息A本期利润17,101,154.54-154,009,890.61浙商中华预期高股息C本期利润5,594,744.99-154,009,890.61基金本期利润22,695,899.53-101,134,822.64净资产合计大幅减少
2024年末，基金净资产合计为253,950,618.25元，较2023年末的634,870,635.00元，减少了380,920,016.75元，降幅达59.99%。期末净资产同样缩水，2024年末为253,950,618.25元，2023年末为634,870,635.00元。
时间净资产合计（元）期末净资产（元）2024年末253,950,618.25253,950,618.252023年末634,870,635.00634,870,635.00基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段表现及与基准对比
过去一年，浙商中华预期高股息A份额净值增长率为8.28%，业绩比较基准收益率为11.42%，跑输基准3.14%；C类份额净值增长率为7.90%，跑输基准3.52%。过去三年，A类份额净值增长率为 -11.43%，基准收益率为 -24.15%，相对基准有12.72%的超额收益；C类份额净值增长率为 -12.35%，相对基准有11.80%的超额收益。
份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③过去一年8.28%11.42%-3.14%7.90%11.42%-3.52%过去三年-11.43%-24.15%12.72%-12.35%-24.15%11.80%投资策略与业绩表现：港股投资与AI结合
投资策略
报告期内，该基金主要投资港股，采用中华预期高股息指数增强策略，结合主动投研与AI投研模式，通过量化手段控制跟踪误差，构建基本面量化模型优选成分股，以获取超额收益。
业绩表现
截至期末，浙商中华预期高股息A基金份额净值为1.0528元，份额净值增长率为8.28%；C类基金份额净值为1.0342元，份额净值增长率为7.90%，但均低于同期业绩比较基准收益率11.42%。
市场展望：看好港股，关注结构行情
管理人认为，2024年权益市场波动剧烈，结构性行情明显，未来仍将持续。权益估值已修复至50分位数附近，分子端修复是关键。港股市场处于筑底向上阶段，基本面逐步修复，风险相对较小，管理人将从“选股”角度，借助AI和量化模型，为投资人带来收益。
费用情况：管理费等有所下降
管理人报酬及相关费用
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为4,689,051.90元，较2023年的7,871,921.16元下降3,182,869.26元；托管费为703,357.82元，较2023年的1,180,788.15元减少477,430.33元。
当期发生的基金应支付的管理费4,689,051.907,871,921.16当期发生的基金应支付的托管费703,357.821,180,788.15交易费用与投资收益：股票投资收益欠佳
应付交易费用与交易费用
2024年末，应付交易费用为302,881.77元，较2023年末的157,944.24元增加144,937.53元。2024年交易费用为3,223,414.69元，上一年度为2,218,106.37元。
时间应付交易费用（元）交易费用（元）2024年末302,881.773,223,414.692023年末157,944.242,218,106.37股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -40,170,400.34元，2023年为 -119,903,251.77元。虽然亏损幅度有所收窄，但仍处于亏损状态。
股票投资收益——买卖股票差价收入-40,170,400.34-119,903,251.77关联交易：债券交易与关联方合作
通过关联方交易单元进行的交易
2024年，基金通过浙商证券的交易单元进行债券交易，成交金额为19,222,793.00元，占当期债券成交总额的100.00%；债券回购交易成交金额为7,000,000.00元，占比100.00%。
关联方名称债券交易（元）占当期债券成交总额的比例（%）债券回购交易（元）占当期债券回购成交总额的比例（%）浙商证券19,222,793.00100.007,000,000.00100.00应支付关联方的佣金
报告期内，基金无应支付关联方的佣金。
股票投资明细：行业分布与个股情况
行业分布
期末按行业分类的港股通投资股票投资组合中，金融行业占比最高，达22.13%，其次是非日常生活消费品、房地产等行业。
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）原材料12,107,491.464.77非日常生活消费品35,379,328.5613.93日常消费品--能源25,113,241.729.89金融56,187,685.3622.13医疗保健--工业32,708,362.5112.88信息技术--通信服务--公用事业31,689,855.5712.48房地产35,561,345.4314.00个股情况
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，江南布衣、滔搏、绿城管理控股等个股位列前茅。
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）103306江南布衣538,0008,738,594.983.44206110滔搏3,083,0008,507,844.333.35309979绿城管理控股2,741,0008,376,309.613.30持有人结构与份额变动：机构为主，份额下降
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为19,674户，其中机构投资者持有份额占比75.49%，个人投资者占比24.51%。
持有份额占总份额比例（%）持有份额占总份额比例（%）浙商中华预期高股息A15,4679,564.30108,731,658.4173.5039,199,323.8626.50浙商中华预期高股息C4,20722,572.2974,618,840.8478.5820,342,767.8621.42合计19,67412,345.87183,350,499.2575.4959,542,091.7224.51开放式基金份额变动
2024年，浙商中华预期高股息A期初份额为332,766,453.56份，期末为147,930,982.27份，减少184,835,471.29份；C类期初份额为324,792,833.24份，期末为94,961,608.70份，减少229,831,224.54份。整体份额减少414,666,695.83份，降幅达63.06%。
项目浙商中华预期高股息A（份）浙商中华预期高股息C（份）期初份额332,766,453.56324,792,833.24期末份额147,930,982.2794,961,608.70份额变化-184,835,471.29-229,831,224.54租用交易单元：新增浙商证券单元
股票投资及佣金支付情况
基金租用甬兴证券、信达证券、瑞银证券等交易单元进行股票投资。2024年，甬兴证券股票成交金额占比84.43%，应支付佣金占比83.51%。
券商名称交易单元数量股票交易成交金额（元）占当期股票成交总额的比例(%)应支付该券商的佣金（元）占当期佣金总量的比例(%)甬兴证券11,522,444,156.1684.43913,497.1683.51信达证券1221,068,255.4312.26132,641.2212.13瑞银证券159,602,634.053.3147,682.304.36其他证券投资情况
债券交易方面，浙商证券成交金额为19,222,793.00元，占比100.00%；债券回购交易，浙商证券和甬兴证券有成交记录。
券商名称债券交易成交金额（元）占当期债券成交总额的比例(%)债券回购交易成交金额（元）占当期债券回购成交总额的比例(%)甬兴证券--31,718.05100.00浙商证券19,222,793.00100.007,000,000.00100.00综上所述，浙商中华预期高股息指数增强型证券投资基金在2024年经历了份额与资产规模的大幅下降，虽净利润扭亏为盈，但仍面临着跑输业绩比较基准等挑战。投资者在关注基金未来表现时，需综合考虑市场环境、投资策略及风险因素。
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来源：新浪财经
