摘要：2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利印度机会股票型证券投资基金（QDII）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模显著扩张，份额与净资产均大幅增长，同时实现了可观的净利润，但投资者也需关注市场波动及潜在风险。
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利印度机会股票型证券投资基金（QDII）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模显著扩张，份额与净资产均大幅增长，同时实现了可观的净利润，但投资者也需关注市场波动及潜在风险。
财务指标：盈利显著，规模扩张
本期利润与收益情况
2024年，宏利印度股票(QDII)本期利润达112,481,803.23元，较2023年的29,596,969.02元增长了279.99%。本期已实现收益为52,546,923.04元，而2023年为 -1,625,782.33元，实现了扭亏为盈。加权平均基金份额本期利润为0.1307元，本期加权平均净值利润率为8.62% ，显示出良好的盈利能力。
年份本期利润（元）本期已实现收益（元）加权平均基金份额本期利润（元）本期加权平均净值利润率（%）2024年112,481,803.2352,546,923.040.13078.622023年29,596,969.02-1,625,782.330.256920.322022年-3,151,141.63404,103.27-0.0592-5.05净资产与份额变化
报告期末，基金净资产合计1,543,819,141.99元，较上年度末的736,967,000.60元增长了110.84%。基金份额总额为1,010,151,993.52份，较期初的528,785,288.51份增长了91.03% 。这表明投资者对该基金的认可度有所提升，资金流入明显。
项目本期末（2024年12月31日）上年度末（2023年12月31日）变化率净资产合计（元）1,543,819,141.99736,967,000.60110.84%基金份额总额（份）1,010,151,993.52528,785,288.5191.03%净值表现：短期波动，长期跑输基准
短期波动情况
过去三个月，基金份额净值增长率为 -3.74%，业绩比较基准收益率为 -7.66%，基金跑赢基准3.92个百分点；过去六个月，基金份额净值增长率为 -0.93%，业绩比较基准收益率为 -3.31%，跑赢基准2.38个百分点。然而，短期的波动显示出市场的不确定性，投资者需关注市场动态。
阶段份额净值增长率（%）业绩比较基准收益率（%）差值（%）过去三个月-3.74-7.663.92过去六个月-0.93-3.312.38长期与基准对比
过去三年，基金份额净值增长率为25.04%，而业绩比较基准收益率为33.04%，落后基准8.00个百分点；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为55.94%，业绩比较基准收益率为91.66%，落后基准35.72个百分点。长期来看，基金未能跑赢业绩比较基准，投资者应谨慎评估投资回报预期。
过去三年25.0433.04-8.00自基金合同生效起至今55.9491.66-35.72投资策略与业绩：组合调整应对波动
投资策略分析
2024年印度市场虽保持稳定增长，但相比全球重要股指表现靠后。基金采取个股集中、行业分散的投资策略，在市场大跌时积极加仓非基本面回落的股票。四季度，鉴于宏观变化波动性增加，基金兑现了前期涨幅较好的工业股票，减少估值较高头寸的暴露，增加了前期调整较多的科技股和下跌较多的大型银行股，注重组合整体的风险暴露和估值水平。
业绩表现说明
截至报告期末，基金份额净值为1.5283元，本报告期基金份额净值增长率为11.89%，业绩比较基准收益率为11.55%，略高于业绩比较基准。这表明基金的投资策略在2024年取得了一定成效，但市场波动对业绩的影响仍需关注。
费用分析：管理与托管费大幅增长
管理费情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为23,367,831.03元，较2023年的2,583,157.46元增长了804.62%。其中，应支付销售机构的客户维护费为6,652,862.51元，应支付基金管理人的净管理费为13,383,668.27元，应支付投资顾问的投资顾问费为3,331,300.25元。管理费的大幅增长与基金资产规模的扩大相关，但投资者也需关注费用对收益的影响。
项目2024年（元）2023年（元）变化率当期发生的基金应支付的管理费23,367,831.032,583,157.46804.62%应支付销售机构的客户维护费6,652,862.511,001,622.54564.27%应支付基金管理人的净管理费13,383,668.271,132,991.361081.23%应支付投资顾问的投资顾问费3,331,300.25448,543.56642.69%托管费情况
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,894,638.47元，相比2023年的430,526.22元增长了804.62%。托管费的增长同样与资产规模的扩张有关，投资者在评估基金成本时，托管费也是重要的考量因素之一。
年份当期发生的基金应支付的托管费（元）变化率2024年3,894,638.47804.62%2023年430,526.22-投资组合：权益投资集中，行业分布较广
权益投资明细
期末权益投资金额为1,427,747,938.02元，占基金总资产的89.73%，其中普通股投资1,427,747,938.02元，占比100%。按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大权益投资主要集中在印度的金融、信息技术等行业，如ICICI Bank Ltd、Infosys Ltd等公司。投资者需关注这些公司的经营状况及行业发展趋势，以评估投资风险。
序号公司名称（英文）公司名称（中文）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1HDFC Bank Ltd印度工业信贷投资银行97,917,126.616.342ICICI Bank Ltd爱西爱西爱银行有限公司77,621,616.415.033Infosys LtdInfosys科技有限公司73,651,544.044.774Bharti Airtel Ltd巴帝电信有限公司69,681,898.004.515Reliance Industries Ltd印度信实工业公司49,313,612.803.19行业分布情况
基金投资的行业较为广泛，其中金融行业占比最高，为27.24%，其次是医疗保健、信息技术等行业。行业的分散有助于降低单一行业风险，但不同行业的发展周期和市场环境差异，也需要投资者密切关注。
行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)金融420,570,909.6627.24医疗保健182,849,686.5111.84信息技术178,371,757.9411.55工业142,349,002.559.22非日常生活消费品133,014,718.498.62持有人结构与份额变动：机构与个人投资者并存
持有人结构
期末基金份额持有人户数为253,007户，户均持有基金份额3,992.59份。机构投资者持有份额306,859,419.80份，占总份额比例为30.38%；个人投资者持有份额703,292,573.72份，占总份额比例为69.62%。机构与个人投资者的共同参与，反映了市场对该基金的不同投资需求和预期。
持有人结构持有份额（份）占总份额比例（%）机构投资者306,859,419.8030.38个人投资者703,292,573.7269.62份额变动
本报告期基金总申购份额为1,395,083,205.43份，总赎回份额为913,716,500.42份，期末基金份额总额为1,010,151,993.52份。申购赎回情况反映了投资者对基金的短期操作行为，而份额的增长表明整体上投资者对基金的信心有所提升。
项目份额（份）本报告期基金总申购份额1,395,083,205.43本报告期基金总赎回份额913,716,500.42本报告期期末基金份额总额1,010,151,993.52风险提示：关注市场波动与巨额赎回风险
市场波动风险
尽管2024年基金取得了一定收益，但印度市场波动较大，如2024年出现了3次较为大幅的波动。未来，印度市场仍面临自身经济边际回落和特朗普上台后加征关税等不确定性，可能导致基金净值的波动，投资者需做好风险防范。
巨额赎回风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回。这可能导致基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款，以及基金份额净值出现大幅波动的风险，投资者需谨慎考虑投资规模和流动性需求。
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来源：新浪财经
