摘要：周末大家对于美国关税政策有各种解读，有乐观派，也有悲观派，我是偏乐观的，因为相比7年前的贸易战，我们现在强太多了，所以对于此次关税，自然是能够从容面对。

朋友们，大家早上好！

周末大家对于美国关税政策有各种解读，有乐观派，也有悲观派，我是偏乐观的，因为相比7年前的贸易战，我们现在强太多了，所以对于此次关税，自然是能够从容面对。

那么关税利空之于股市，我觉得情绪上会有个低开影响，但是最终的表现还得看自身趋势。

周末还有一个对于量化的监管，仔细看了一下，这依然还是存在破解的方法，所以实质上对量化影响不大，更多的是透露了监管层的一种态度，这种态度还是具有积极意义的。对于市场上大家呼吁的问题，村里是在积极响应的。

今天上午先看反制题材的表现，其他的等午盘再聊。

【市场主线话题】

1、贸易战

1）美国于2025年4月2日宣布对所有中国输美商品加征34%的"对等关税"，叠加此前已实施的20%关税后，实际累计税率达到54%。该政策自4月9日凌晨0时01分正式生效；

2）4月4日，国务院关税税则委员会表示，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税；

高辨识度：北方华创、登海种业、中国稀土；

自主可控：国防军工、半导体、国产软件；

反制措施：稀土永磁、农林牧渔、战略金属；

防御板块：医药、银行、保险、公用事业；

内需支撑：食品饮料、零售商超、假期经济；

2、人工智能

1）3月28日，OpenAI 正式推出 GPT-4o 的最新升级版，并已向所有付费用户开放，本次升级带来了显著的功能增强。而最近几天，OpenAI 革新的 GPT-4o 图像功能给大家带来了不少乐趣，各路社交媒体都被吉卜力风格的图像、视频刷了屏；

2）3月31日，智谱在中关村论坛上正式发布 AutoGLM 沉思。官方称，这一全新智能体不仅具备深度研究能力，还能实现实际操作，真正推动 AI Agent 进入“边想边干”的阶段；

高辨识度：杭钢股份、每日互动、拓维信息；

算力租赁：宏景科技、弘信电子、海南华铁；

AI智能体：赛意信息、信雅达、汉得信息；

数据中心：大位科技、奥飞数据、科华数据；

柴油发电机：科泰电源、潍柴重机、新柴股份；

端侧+AI：乐鑫科技、瑞芯微、中科蓝讯；

零碳IDC：军信股份、旺能环境、中科环保；

3、机器人

1）最近，杭州程天科技发展有限公司在购物平台上架了一款售价为2500元的消费级外骨骼机器人，面向个人用户销售。上新短短15秒，几百台就宣告售罄；

2）4月2日消息，特斯拉在微博上发布了一段Optimus人形机器人的最新演示视频，该视频展示了其在步态和摆臂动作上的进步。马斯克还透露，Optimus机器人计划于今年开始试生产，预计今年产能可达5000至10000台，目标是在2026年生产5万台；

3）据报道，智元机器人宣布与国际顶尖具身智能公司Physical Intelligence（Pi）建立深度合作伙伴关系。双方将聚焦动态环境中的长周期复杂任务，共同推进具身智能技术的创新与应用。特别值得关注的是，近期正式加入智元的罗剑岚博士，将全面领导智元具身智能研究中心，同时推进双方的深度合作；

4）4月13日，北京亦庄将迎来全球首个人形机器人半程马拉松比赛。21公里的赛道上，人形机器人将与人类选手同场竞技。目前，已经有多家人形机器人企业宣布将要参赛；

高辨识度：双林股份、浙江荣泰、震裕科技；

外骨骼机器人：探路者、振江股份、伟思医疗；

【盘前热点前瞻】

1、我国对7类中重稀土相关物项实施出口管制

事件：4月4日，商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。稀土，被誉为“工业维生素”和“新材料之母”，是现代高科技、国防、新能源等领域的核心原材料。全球稀土资源分布广泛但不均衡。中国是全球稀土资源最丰富的国家，稀土储量约 4400 万吨（稀土氧化物），占全球总储量的 40%。

高辨识度股：中国稀土、北方稀土、正海磁材；

2、消息称 DRAM 制造商长鑫存储正考虑提价

事件：近期多家厂商宣布对 DRAM 内存与 NAND 闪存产品价格进行涨价，而逐渐淡出主流市场的 DDR4 产品也并不例外。据外媒 DigiTimes 报道，随着市场形势变化，国内 DRAM 制造商长鑫存储（CXMT）正在考虑提高 DDR4 内存的价格，但具体涨价幅度暂不知悉。此外，近日有渠道商在博板堂放出了一则关于《英睿达某国代通知 4 月份正式大幅度涨价》的消息。据称，英睿达部分 DDR4 和 DDR5 内存已经全面拉涨。

高辨识度股：兆易创新、东芯股份、江波龙；

3、国家电网Q1投资同比增长27.7%，创历史同期新高

事件：据国家电网官方消息，截至3月底，电网投资同比增长 27.7%，创一季度历史新高，实现“开门红”，为完成全年目标任务、确保“十四五”圆满收官夯实基础。国家电网目前累计已建成“22 交 16 直”38 项特高压工程，电网大容量、远距离输电能力显著提升，“西电东送”“北电南供”规模不断扩大。据年初官方公布的消息，预计全年国家电网投资将首次超过 6500 亿元。年初“两网”投资表态与特高压重点项目推进有望形成共振，推动国内电网政策行情。

高辨识度股：保变电气、中国西电、国能日新；

4、OpenAI：可能在几周内发布 o3 和 o4-mini

事件：近日，OpenAI创始人Sam Altman称，将在数周内发布O3、O4-MINI，将在几个月内发布GPT-5。O3是一个反思性生成预训练变换器模型，是O1的后继者，旨在处理需要逐步逻辑推理的问题时投入额外的思考时间。而O4-MINI可能在O3-MINI的基础上进行了进一步优化或具有不同的特性，具体细节有待OpenAI官方进一步公布。

高辨识度股：寒武纪、海光信息、龙芯中科

【其他新闻】

这个模块可梳理一些当前讨论热度不算高，但具有潜力、可能在次日突然热度飙升的话题 。

① 涉嫌垄断，市场监管总局依法决定对杜邦中国立案调查（宁波色母、回天新材）；

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③ 藻类造影+稻米造血，武汉生物制造开启未来产业新图景（贝达药业、卫光生物）；

来源：游资赵老哥本尊