摘要：受关税因素影响，近期全球市场都受到了波及，当市场“温度”再度降低，大多数投资者的目光只聚焦于风险时，我们或许应该看到，如果将视角拉到中长期，当前或许是个不错的逢低“播种”时刻。

受关税因素影响，近期全球市场都受到了波及，当市场“温度”再度降低，大多数投资者的目光只聚焦于风险时，我们或许应该看到，如果将视角拉到中长期，当前或许是个不错的逢低“播种”时刻。

在肉眼可见的将来，市场还有着充足的政策、资金对冲外部利空，支撑股价中枢。而立足当下，对于普通投资者而言，跟踪龙头效应显著、市场表征性偏强的核心宽基：A500 指数，或许是“逆向布局”的不错选择。

一、什么是A500？有哪些优势？

➢表征性强：A500指数选取的都是各行各业中企业的“顶梁柱”——市值较大、流动性好，能更好的反映A股的整体特征。

➢覆盖面广：涵盖全部35个万得二级行业，集结了市场所有细分赛道的“龙头”。

数据来源：Wind，截至2025.4.8。

➢行业均衡：除了金融、消费这些传统行业外，对新材料、高端制造等“新质生产力”概念板块也有一定的持仓，更贴合新时代的经济发展趋势，适合普通投资者一键“打包”持有。

二、A500的盈利质量如何？

作为各行各业龙头企业的“集结地”，A500指数相比其它宽基，可能具有更加扎实的基本面质地：2023年度财务报告计算的ROE为10.36%，高于中证全指的8.54%；以不到10%的A股成分股数量，占了全市场56%的总市值、63%的营业收入，和71%的净利润。

有了坚实的业绩做支撑，A500指数的韧性可想而知，不仅能帮助我们一定程度减弱业绩“踩雷”的风险，还能让我们更好的树立长期持有的目标，穿越市场周期、无惧短期市场波动。

三、中证A500指增有何优势？

指数增强基金是“被动跟踪指数+主动管理模式”的融合产品，即在大部分资金跟踪指数的同时，维持一小部分资金的灵活性，投向那些基金经理“优中选优”遴选出的标的，以期在提升投资者持有体验的同时，博取更多的超额收益。

四、华安中证A500指增，如何挖掘阿尔法？

拟任基金经理张序及团队开发了AF量化投资体系（AI+Fundamental）：

➢选股策略：用“多因子+AI”打分选股，其中，因子库包含1000多个因子（包括基本面、价格、新闻等）角度。

➢风险模型：通过行业/风格轮动模型（结合宏观、中观、微观数据）限制组合的行业、风格偏离，避免押注单一方向。

➢风控方面：优先选“高安全边际+高赔率”的股票降低波动，同时严格限制单只股票、单一行业/风格的持仓比例，防止过度集中。

五、拟任基金经理张序，历史业绩如何？

本基金的拟任基金经理是张序，拥有8年金融、基金行业从业经验，2020年5月开始担任基金经理，拥有5年公募基金投资经验。目前管理公募基金4只：华安事件驱动量化策略混合、华安沪深300量化增强、华安沪深300增强策略ETF、华安创新医药锐选量化股票。

以他的代表产品华安沪深300增强策略ETF为例，来看他量化投资的绩效表现。

华安沪深300增强策略ETF成立于2022年12月21日，成立以来该基金在2023年和2024年两个完整年份里均跑赢业绩比较基准（沪深300）。

注：基金成立之初因建仓期导致短期超额收益为负。数据来源：基金业绩来自基金年度报告，指数数据来自万得，截至2024/12/31。

总之，拟任基金经理张序，不仅具有丰富的投研经验，所负责产品的业绩也可见一斑，相比业绩基准具有十分突出的超额收益。

六、现在适合买A500吗？

近期受关税因素的影响，全球市场都开启了震荡模式，A股也不可避免的受到了影响。但拉长时间看，市场波动在所难免，过往的每一次“深蹲”后，往往都伴随着更好的“起跳”。

作为投资者，要做的就是保持乐观的心态、冷静的头脑，熬过这段市场的“垃圾时间”，而A500指数作为云集市场中基本面扎实的“龙头”企业的产品，是时下帮助我们穿越周期的“好工具”。

“市场短期看是投票器，长期看是称重机”，想要冷静、理智的面对市场波动，无惧短期情绪导致的市场大起大落，把握优质资产穿越周期，或许是“标准答案”，而作为核心宽基产品“进阶版”：华安中证A500指数增强基金，也就更值得在我们的持仓中占一席之地。

注：

张序所管理的全部产品近5年年度业绩表现列示如下：

华安事件驱动量化混合A:成立于2016-12-14，业绩基准为中证800指数收益率*75%+中国债券总指数收益率*25%。本基金2024年至2020年度历年业绩（及业绩基准）表现为21.82%(10.51%)、-8.63%(-7.36%)、-17.86%(-15.94%)、30.84%(0.00%)、59.19%(19.30%)，张序的管理时间为2020-05-18-至今。

华安事件驱动量化混合C:成立于2023-03-20，业绩基准为中证800指数收益率*75%+中国债券总指数收益率*25%。本基金2024年度业绩（及业绩基准）表现为21.82%(10.51%)，2023-3-20至年底业绩（及业绩基准）表现为-13.34%（-9.01%），张序的管理时间为2023-03-20-至今。

华安沪深300增强策略ETF:成立于2022-12-21，由许之彦和张序共同管理，业绩基准为沪深300指数收益率。本基金2024年至2023年度历年业绩（及业绩基准）表现为20.85%(14.68%)、-9.56%(-11.38%)，许之彦的管理时间为2022-12-21-至今；张序的管理时间为2022-12-21-至今。

华安沪深300增强A:成立于2013-09-27，业绩基准为沪深300指数收益率*95%+同期商业银行活期存款基准利率(税后)*5%。本基金2024年至2020年度历年业绩（及业绩基准）表现为15.14%(14.04%)、-13.44%(-10.79%)、-19.91%(-20.53%)、1.56%(-4.92%)、47.64%(25.87%)，张序的管理时间为2021-01-18-至今。

华安沪深300增强C:成立于2013-09-27，业绩基准为沪深300指数收益率*95%+同期商业银行活期存款基准利率(税后)*5%。本基金2024年至2020年度历年业绩（及业绩基准）表现为14.68%(14.04%)、-13.78%(-10.79%)、-20.23%(-20.53%)、1.16%(-4.92%)、47.05%(25.87%)，张序的管理时间为2021-01-18-至今。

华安创新医药锐选量化股票发起式A:成立于2022-03-31，业绩基准为中证医药卫生指数收益率*70%+人民币计价的恒生医疗保健指数收益率*20%+银行活期存款利率(税后)*10%。本基金2024年至2023年度历年业绩（及业绩基准）表现为-17.53%(-12.54%)、-11.00%(-13.37%)，成立以来至2022年底的业绩（及业绩基准）表现为-5.77%（-5.77%），张序的管理时间为2023-07-07-至今。

华安创新医药锐选量化股票发起式C:成立于2022-03-31，业绩基准为中证医药卫生指数收益率*70%+人民币计价的恒生医疗保健指数收益率*20%+银行活期存款利率(税后)*10%。本基金2024年至2023年度历年业绩（及业绩基准）表现为-17.70%(-12.54%)、-11.36%(-13.37%)，成立以来至2022年底的业绩（及业绩基准）表现为-6.05%（-5.77%），张序的管理时间为2023-07-07-至今。

风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金非存款、产品有风险、投资须谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。本基金为华安基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。

来源：华安基金