摘要：渤海汇金优选稳健6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）于2025年3月31日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标均发生了一定变化，同时投资策略、业绩表现以及费用情况也值得关注。以下是对该基金年报的详细解读。
渤海汇金优选稳健6个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）于2025年3月31日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标均发生了一定变化，同时投资策略、业绩表现以及费用情况也值得关注。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润增长，资产规模扩大
本期利润与净资产情况
从主要会计数据和财务指标来看，渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)在2024年实现了较好的盈利。其中，本期利润为252,262.19元，相比上一年度的18,811.30元，增长明显。这一增长反映了基金在投资运作方面取得了一定成效。
在净资产方面，期末净资产合计为11,296,739.20元，上年度末为11,011,024.99元，增长率约为2.6%。这表明基金资产规模有所扩大，为未来的投资运作提供了更坚实的基础。
项目2024年2023年变动情况本期利润（元）252,262.1918,811.30增长233,450.89元期末净资产合计（元）11,296,739.2011,011,024.99增长285,714.21元，增长率约2.6%基金净值表现
基金净值表现是投资者关注的重点之一。2024年，渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)A类份额净值增长率为2.28%，C类份额净值增长率为1.89%。然而，同期业绩比较基准收益率为7.01%，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准。
从不同阶段来看，过去一年、过去六个月以及过去三个月，A类和C类份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值均为负，这显示出基金在市场表现上相对业绩比较基准存在一定差距。
阶段渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)A份额净值增长率业绩比较基准收益率差值渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)C份额净值增长率差值过去一年2.28%7.01%-4.73%1.89%-5.12%过去六个月1.61%5.56%-3.95%1.41%-4.15%过去三个月-0.19%1.33%-1.52%-0.28%-1.61%投资策略与业绩：权益资产调整，业绩有待提升
投资策略分析
2024年国内权益市场震荡上行，呈现磨底、快速反弹再回归分化的过程。本基金在资产配置层面，根据产品净值表现逐步调整风险预算，通过“资产性价比比较”调整各类资产配置比例。当权益资产风险溢价率两次接近2倍标准差极值时，在风险预算内加配权益资产，报告期末权益资产配置比例基本达到配置中枢。
在权益资产方面，维持主配兼顾安全边际和中长期赔率的价值型基金和注重性价比的GARP型基金，并对涉及基金经理变更等情形的子基进行替换。固收资产方面，组合维持较短久期，对久期较长的利率债基止盈，替换部分有持有期限制的子基。
业绩表现解读
尽管基金在投资策略上进行了适时调整，但从业绩表现来看，仍未达到业绩比较基准。这可能与市场的复杂性以及投资策略的实施效果有关。在权益市场风格切换频繁的情况下，基金的资产配置和子基选择未能充分把握市场节奏，导致业绩相对落后。
费用情况：管理费与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年，基金应支付的管理费为55,988.32元，相比上年度的4,280.58元有较大增长。基金管理费按前一日基金资产净值扣除本基金财产中持有的基金管理人自身管理的其他基金份额所对应的基金资产净值后剩余部分的0.60%年费率计提。这一增长与基金资产规模的扩大以及管理成本的增加有关。
托管费与销售服务费
托管费方面，当期发生的基金应支付托管费为11,466.38元，上年度为1,023.73元，同样有所增长。托管费按前一日基金资产净值扣除本基金财产中持有的基金托管人自身托管的其他基金份额所对应的基金资产净值后剩余部分的0.10%年费率计提。
销售服务费方面，2024年合计为468.29元，上年度为87.40元。本基金C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%，这部分费用主要用于支付给销售机构。
项目2024年（元）2023年（元）变动情况基金管理费55,988.324,280.58增长51,707.74元托管费11,466.381,023.73增长10,442.65元销售服务费468.2987.40增长380.89元投资组合：基金投资为主，债券配置稳定
资产组合情况
报告期末，基金资产组合中，基金投资占比最大，公允价值为10,037,162.87元，占基金资产净值比例为88.60%。债券投资公允价值为611,466.74元，占比5.40%。买入返售金融资产为549,973.87元，占比4.85%。银行存款和结算备付金合计129,533.94元，占比1.14%。
资产类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）基金投资10,037,162.8788.60债券投资611,466.745.40买入返售金融资产549,973.874.85银行存款和结算备付金合计129,533.941.14基金投资明细
在基金投资中，渤海汇金30天滚动持有中短债债券A占比15.35%，为基金管理人及管理人关联方所管理的基金。其他如财通资管鸿慧中短债债券A、华宝中短债债券A等也占据一定比例。这表明基金通过分散投资于不同基金，以降低风险并追求稳健收益。
份额持有人信息：机构投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为24户，其中渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)A类有12户，B类有13户。机构投资者持有份额占总份额比例为90.70%，个人投资者占比9.30%。机构投资者在基金中占据主导地位，这可能与基金的投资策略和风险收益特征吸引机构投资者有关。
份额级别持有人户数（户）机构投资者个人投资者渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)A12持有份额10,001,350.14，占比90.88%持有份额1,003,872.96，占比9.12%渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)C13-持有份额21,439.87，占比100.00%合计24持有份额10,001,350.14，占比90.70%持有份额1,025,312.83，占比9.30%发起资金持有情况
基金管理人固有资金持有份额总数为10,001,350.14份，占基金总份额比例90.70%，承诺持有期限自合同生效之日起不少于三年。这显示出基金管理人对该基金的信心，同时也对基金的稳定性起到一定作用。
开放式基金份额变动：整体微幅增长
2024年，渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)A类基金份额从10,757,436.33份变为11,005,223.10份，C类基金份额从234,777.36份变为21,439.87份。总体来看，基金总份额从10,992,213.69份增长到11,026,662.97份，增长率约为0.31%，呈现微幅增长态势。
份额级别基金合同生效日份额（份）本报告期期末份额（份）变动情况渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)A10,757,436.3311,005,223.10增长247,786.77份渤海汇金优选稳健6个月持有混合发起(FOF)C234,777.3621,439.87减少213,337.49份合计10,992,213.6911,026,662.97增长34,449.28份，增长率约0.31%风险提示与展望
单一投资者风险
报告期内，存在单一机构投资者持有基金份额比例达90.70%的情况。这可能带来一系列风险，如单一大额投资者大额赎回可能对基金净值波动产生较大影响，为应对赎回证券变现可能产生冲击成本，投资者退出后可能出现迷你基金影响投资目标实现，以及对持有人大会施加重大影响等。投资者需密切关注该投资者的动态。
市场风险与展望
展望后市，宏观经济预期仍是影响市场的重要因素。尽管政策持续加码，但市场不确定性依然存在。基金管理人表示，将继续维持较短久期的固收资产，保持流动性，同时在风险预算约束下超配权益资产。然而，权益市场的低估值和高ERP特征虽意味着机会，但也伴随着风险，基金能否把握市场机会提升业绩，仍有待观察。投资者应充分认识到市场风险，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
