摘要：近日，全球PC第一季度的出货量报告终于火热出炉，研究公司Canalys的报告显示该季度PC出货量同比增长超过9%，达到6270万台，创下近年来PC出货量的最高单季度增长。
近日，全球PC第一季度的出货量报告终于火热出炉，研究公司Canalys的报告显示该季度PC出货量同比增长超过9%，达到6270万台，创下近年来PC出货量的最高单季度增长。
图源：Canalys
单看2025年第一季度的数据，可能感知不大，那么不妨让我们回顾一下2024年的四个季度数据，以下数据均来自Canalys：
2024年第一季度，同比增长3.2%；
2024年第二季度，同比增长3.4%；
2024年第三季度，同比增长1.3%；
2024年第四季度，同比增长1.8%。
即使是被认为“PC市场全面复苏”的2024年里，整体增长幅度也并不高，仅第一和第二季度维持在3%以上，第三和第四季度直接跌到2%以下。作为对比，2025年第一季度超过9%的增长就显得很不寻常了，而且并不只有Canalys的数据如此超前，就连数据一向保守的IDC，也给出了4.9%的增长率，远超预测水平。
那么是否意味着PC市场进入快速增长状态呢？事实或许并非如此。
从数据来看，Canalys的报告揭示了桌面PC和移动PC各自的增长率，其中桌面PC出货量增长8%，移动PC的出货量则是增长了10%。对比往年的数据，可以看到这是少有的桌面端和移动端都同比大涨的季度，其中桌面端PC的出货量环比增长幅度非常大。
虽然有显卡更新换代周期的影响，但是考虑到英伟达的显卡供应一直不足，显然有其他因素拉动了整体出货量的暴涨。
而在IDC的报告里，则揭示了主流PC品牌的各自增长率。其中联想仍然是全球市场份额第一，以1520万台的出货量占据了24.1%的市场份额，同比增长高达10.8%，第二则是惠普，以20.2%的市场份额出货1280万台PC，同比增长仅为6.1%。
图源：IDC
不过惠普并非最低的，前两年开始逐渐从中国供应链撤离的戴尔，在本轮出货周期里仅有3%的增长，而苹果和华硕，则是分别拿到了14.1%和11.1%的增长率。与此同时，Other类目的总出货量则是下跌3.6%，在本轮出货周期里，PC的出货量明显更加集中到头部品牌身上。
IDC在报告中表示，第一季度的个人电脑商业需求强劲，其中Windows 10系统在去年10月开始停止支持是主要的推动因素之一。但是考虑到市场的增长幅度如此惊人，背后显然还有别的力量在助推，目前普遍的看法认为是经销商为了避开即将到来的报复性关税，提前囤货，而PC厂商也在进行配合。
与此同时，一些ODM厂商也提前发出预警，表示如果关税超出预期，将会考虑推迟发货，并寻求更好的解决方案。受此影响，有消息称宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想等各大PC厂商已经通知供应链暂缓出货两周，以便观察市场形势。
毫无疑问，一个事关整个PC行业的“预警灯”已然亮起。
在美国宣布高额关税政策后，美国最大的定制PC制造商META PC就在推特上表示，受关税影响，PC零部件价格将大幅度上涨，最高可达50%。虽然META PC承诺在现有库存耗尽前维持当前价格，但是他们也警告称之后将不可避免地全线涨价，并且提醒所有消费者做好准备。
图源：推特
对此，有网友表示META PC不应该将成本转嫁给消费者，而META PC的回应则是：现有的关税涨幅已经远超他们可以承担的水平，如果不转嫁给消费者，那么只有结束经营这一条路可以走。
图源：推特
事实上，也有网友质疑META PC，表示CPU和GPU都是美国公司的产品，为什么对其他国家的关税会引起PC硬件价格暴涨？没错，英特尔、AMD和英伟达确实都是美国企业，但是除了英特尔外，AMD和英伟达的美国总部其实都只负责设计工作，真正的生产企业是台积电和三星，而且英特尔的工厂也遍布全球，在成都封装测试工厂就是其全球三大晶圆预处理工厂之一。
换言之，除了英特尔因为有本土工厂可以免于被征收关税外，AMD和英伟达都有可能受到关税政策的影响，而且CPU的成本事实上仅占PC整机的一小部分，真正的大头是配套的显卡、主板等一系列硬件。
图源：VEER
其中，显卡核心的生产基本由台积电完成，而显卡的生产则主要在东南亚各国（包括中国），可以说是受影响最直接的区域。即使针对半导体颁布特殊条例，机箱、电源、内存、主板以及其他杂七杂八的硬件，大多也都来自中国。
相关报告显示，PC主板的产量有50%以上来自中国，而DRAM和NAND闪存颗粒也有相当一部分来自海力士、三星和镁光的中国工厂。此外，在显示器、机箱、PCB等电子零部件和硬件的市场份额上，中国也占据主导地位。
你可以这么认为，除了CPU和GPU外，PC整机的其余硬件都与中国有着千丝万缕的关系，也都是美国关税的重点关注对象。所以也就不难理解，为什么META PC会表示自己无法消化关税带来的成本上涨，如果不涨价就只有“死路一条”了。
至少短时间内，高质高量且产能稳定的PC硬件供应链，是无法在其他国家找出来的，这也意味着美国的PC整机市场，将会经历一次大范围的冲击。不过，PC整机市场其实还算是好运的，因为除了新装机的用户外，老用户都可以暂时用旧硬件凑合一下，而笔记本电脑所面临的就是另一个危机。
从Canalys提供的数据不难看出，笔记本电脑才是PC市场的核心，市场占比超70%。那么笔记本电脑的主要生产国是谁呢？我想这个答案大家应该都猜得到，没错，还是中国。
图源：VEER
根据TrendForce集邦咨询的最新调查，2024年全球笔记本电脑预计将出货1.74亿台，其中89%的组装和制造都在中国完成，而这是过去两年里如戴尔等企业逐渐转移部分产业链后的成果。
笔记本电脑的高精尖属性，使其产业链的转移非常困难，而且往往伴随极高的成本附加，这也是为什么在关税战争开启后，美国的笔记本电脑市场会首当其冲。因为如果没有免征额外关税的特殊条款，那么美国市场在消耗完库存后只能被迫接受价格翻倍的产品。
早在4月9日，著名PC外设品牌雷蛇就已经宣布暂停在美国销售刚刚发布的两款笔记本电脑，雷蛇不仅关闭了预售通道，甚至后续连笔记本电脑页面都处于不可见状态，只保留了预留邮箱等待开售通知的入口。
图源：雷蛇
雷蛇显然不是唯一一个受此影响的笔记本电脑厂商，华硕、联想、惠普、苹果等品牌都将受到显著影响，可以说都在等待美国的进一步态度，其中是否将PC及相关硬件纳入例外名单就成为关键。
那么中国呢？从消费者的角度来说，受影响的比例较为有限，虽然CPU和GPU均来自美国企业，但是生产制造却基本在东南亚区域。而中国仅对“原产于”美国的产品征收额外关税，也就是说大部分硬件都不在受影响的范围内。
当然，这并不意味着我们就高枕无忧，厂商仍然可能通过调整价格的方式来弥补关税造成的额外损失，但是考虑到我们的本土制造和全球最大单一PC市场的优势，大概率也是受影响较小的国家。
老实说，关税战争带来的影响可能暂时还不会显现，但是整体情况仍然在往更坏的方向发展，大家也要做好PC等数码产品涨价的准备。
来源：雷科技一点号