摘要：要知道，全球每三台iPhone就有两台是从中国流水线上下来的。广东的富士康工厂要是打个喷嚏，库克能在加州吓得睡不着觉。

美股大事件——苹果居然靠着一纸关税豁免令，在鬼门关前遛了个弯儿！

要知道，全球每三台iPhone就有两台是从中国流水线上下来的。广东的富士康工厂要是打个喷嚏，库克能在加州吓得睡不着觉。

眼瞅着关税大棒挥舞过来，库克不是没想过跑路。

去年就开始折腾着把iPhone 15的产线往印度搬，结果呢？印度工人非暴力不合作，生产效率直接掉到中国同行的三分之一。更搞笑的是，当地供电局三天两头拉闸限电，搞得流水线工人不得不自带发电机上班。

越南那边也好不到哪儿去。虽然AirPods组装厂倒是建了不少，可关键零部件还得漂洋过海来中国取经。有业内人士爆料，某越南代工厂刚组装完5000台耳机，结果发现三分之一的充电盒盖子装反了。这质量要是流入市场，怕是要把苹果祖传的口碑败个精光。

就在苹果股价跌到姥姥家的时候，突然送来神助攻——豁免125%关税！表面上看是科技巨头游说成功，实则是白宫算明白了这笔账：真要把苹果逼急了，200万美国码农饭碗不保是小，失去全球市值第一公司的税收贡献才是大事。

不过别高兴得太早，这份豁免通知书可是夹着玻璃渣的糖球。三星乐开了花，自家工厂全在越南泰国，这下子Galaxy S25在美国能便宜好几百刀。而苹果呢？虽然暂时松了口气，但财报里明明白白写着：中国供应商占比依然高达78%，越南那点产能连零头都不够塞牙缝。

说到投资机会，这波关税豁免可是实打实的利好。咱们梳理了几家最有可能躺赢的公司：

1. 立讯精密

果链一姐的地位稳如磐石，AirPods出货量占全球70%。最近悄悄布局AR/VR赛道，元宇宙概念加持下股价随时可能原地起飞。

2. 歌尔股份

VR设备代工霸主，Meta Quest 3和Pico Neo 5都是它家孩子。听说还在研发脑机接口，搞不好哪天能让你用意念控制iPhone。

3. 蓝思科技

手机玻璃盖板全球市占率超50%，连特斯拉Model X的挡风玻璃都是它造的。新能源汽车业务爆发在即，双重赛道加持想象空间巨大。

4. 环旭电子

苹果SiP封装核心供应商，UWB技术独步天下。最近拿下华为订单，军工业务即将爆发，堪称隐形冠军。

5. 鹏鼎控股

全球老大，折叠屏手机必备的柔性电路板技术领先同行三年。苹果+华为双轮驱动，业绩增长确定性极高。

当然啦，投资这事从来都不是请客吃饭。虽然现在果链企业鸡犬升天，但也要警惕三大陷阱：

库存积压风险：苹果突然加大订单量，万一需求不及预期，存货减值分分钟教你做人；

技术替代危机：三星正在测试越南产OLED屏幕，一旦突破将彻底打破京东方垄断；

地缘政治黑天鹅：佩洛西窜台后遗症还在，台积电断供风险始终悬在头顶。

说到底，投资就像谈恋爱，既要看到对方现在的盛世美颜，也得做好承受未来变心的准备。与其盲目追高，不如蹲守那些真正具备护城河的企业。

来源：AI指南