摘要：建信兴衡优选一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度呈现出利润大幅增长、份额总额下降等特点。以下将对报告各关键部分进行详细解读。
建信兴衡优选一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度呈现出利润大幅增长、份额总额下降等特点。以下将对报告各关键部分进行详细解读。
主要财务指标：利润显著增长
各指标表现情况
建信兴衡优选一年持有混合A类和C类基金在2025年1月1日 - 2025年3月31日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
主要财务指标建信兴衡优选一年持有混合A建信兴衡优选一年持有混合C本期已实现收益（元）386,843.33114,568.17本期利润（元）2,958,067.281,011,064.84加权平均基金份额本期利润（元）0.05370.0522期末基金资产净值（元）42,514,818.2014,917,164.19期末基金份额净值（元）0.82860.8192从数据来看，本期利润方面，A类基金为2,958,067.28元，C类基金为1,011,064.84元 ，利润增长明显，反映出基金在该季度投资运作取得了较好成果。期末基金资产净值A类为42,514,818.20元，C类为14,917,164.19元，显示出基金资产规模情况。
基金净值表现：短期优于业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
A类基金阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月6.71%1.34%0.39%0.68%6.32%0.66%过去六个月-0.47%1.65%-0.23%0.93%-0.24%0.72%过去一年-1.20%1.57%11.05%-12.25%0.69%自基金合同生效起至今-17.14%1.29%-1.80%0.76%-15.34%0.53%过去三个月，A类基金净值增长率为6.71%，而业绩比较基准收益率为0.39%，差值达6.32%，表明短期基金表现大幅优于业绩比较基准。但自基金合同生效起至今，净值增长率为 -17.14%，业绩比较基准收益率为 -1.80%，仍有较大差距。
C类基金过去六个月-0.67%1.65%-0.23%0.93%-0.44%0.72%过去一年-1.60%1.57%11.05%0.88%-12.65%0.69%自基金合同生效起至今-18.08%1.29%-1.80%0.76%-16.28%0.53%C类基金过去六个月净值增长率 -0.67%，业绩比较基准收益率 -0.23%，差值 -0.44%。整体来看，C类基金在不同阶段与业绩比较基准的差值反映出其波动情况。
投资策略与运作分析：顺应市场灵活调整
基于经济形势调整投资策略
2025年第一季度，全球经济格局复杂，美国经济复苏缓慢且政策变数大，欧洲经济受地缘冲突和能源转型制约，新兴市场国家发展差异明显。国内经济结构性复苏，科技创新领域表现突出，但面临美国提高关税的潜在风险。
A股市场呈现 “科技突围、结构分化” 特点。在此背景下，本基金前期重点增加AI及机器人相关资产配置，后期在医药板块估值合理时增加配置，以适应市场变化，追求良好投资回报。
基金业绩表现：短期增长可观
不同份额类别业绩情况
本报告期本基金A净值增长率6.71%，波动率1.34%，业绩比较基准收益率0.39%，波动率0.68%。本报告期本基金C净值增长率6.61%，波动率1.34%，业绩比较基准收益率0.39%，波动率0.68%。
可以看出，A类和C类基金在本季度净值增长率均较为可观，且与业绩比较基准相比优势明显，显示出基金在该季度良好的投资成效。
基金资产组合情况：权益投资占比高
资产组合具体构成
1权益投资50,290,036.9487.22其中：股票50,290,036.9487.222基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计7,115,078.9312.348其他资产250,672.270.439合计57,655,788.14100.00报告期末，权益投资金额为50,290,036.94元，占基金总资产比例高达87.22%，表明基金在该季度侧重于权益类资产投资，风险偏好相对较高。银行存款和结算备付金合计占比12.34%，其他资产占比0.43% 。
股票投资组合：行业分布有侧重
境内股票投资行业分布
A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业35,799,526.1162.33D电力、热力、燃气及水生产和供应业806,490.001.40I信息传输、软件和信息技术服务业1,108,711.001.93J金融业766,233.001.33K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业291,931.640.51N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作105,963.000.18R文化、体育和娱乐业--S综合--合计40,739,041.7570.93境内股票投资中，制造业占比最高，达62.33%，显示出基金对制造业的青睐。信息传输、软件和信息技术服务业占比1.93%，金融业占比1.33% 。
港股通投资股票行业分布
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）Materials材料--Consumer Staples日常生活消费品--Consumer Discretionary非日常消费品1,143,552.481.99Energy能源--Financials金融--Health Care医疗保健3,975,551.636.92Industrials工业--Real Estate房地产--Information Technology信息技术2,413,846.444.20Telecommunication Services通讯服务2,018,044.643.51Utilities公用事业--合计9,550,995.1916.63港股通投资股票中，医疗保健行业占比6.92%，信息技术占比4.20%，通讯服务占比3.51% 。
股票投资明细：多行业龙头入选
前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1002594比亚迪6,4002,399,360.004.182300750宁德时代9,4002,377,636.004.14706990科伦博泰生物 - B6,3001,690,661.472.948688428诺诚健华75,2731,408,357.832.45809969诺诚健华 - B33,000278,343.980.48901801信达生物33,5001,440,629.912.5110688700东威科技36,7921,436,359.682.50从明细来看，涵盖了新能源汽车领域的比亚迪、宁德时代，医药领域的科伦博泰生物 - B、诺诚健华、信达生物等，反映出基金投资的行业多元化以及对各行业优质企业的关注。
开放式基金份额变动：总额有所下降
两类基金份额变动情况
项目建信兴衡优选一年持有混合A建信兴衡优选一年持有混合C报告期期初基金份额总额（份）69,516,216.43-报告期期间基金总申购份额（份）--报告期期间基金总赎回份额（份）--报告期期末基金份额总额（份）51,306,224.7318,209,991.70报告期期末基金份额总额较期初有所下降，A类基金份额从69,516,216.43份降至51,306,224.73份，C类基金份额为18,209,991.70份，整体份额总额下降约26%，可能反映出部分投资者在该季度选择赎回基金。
综合来看，建信兴衡优选一年持有混合基金在2025年第一季度虽取得了利润增长、短期业绩较好等成果，但份额总额的下降以及长期与业绩比较基准的差距等情况，投资者仍需结合自身风险承受能力和投资目标谨慎决策。
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来源：新浪财经
