摘要：2025年第一季度，建信食品饮料行业股票型证券投资基金在市场波动中展现出独特的运作态势。从基金份额变动到资产配置调整，多项关键数据出现显著变化，其中基金份额总额增长27.42%，港股持仓比例的提升尤为引人关注。这些变化不仅反映了基金在复杂市场环境中的策略调整，
2025年第一季度，建信食品饮料行业股票型证券投资基金在市场波动中展现出独特的运作态势。从基金份额变动到资产配置调整，多项关键数据出现显著变化，其中基金份额总额增长27.42%，港股持仓比例的提升尤为引人关注。这些变化不仅反映了基金在复杂市场环境中的策略调整，也为投资者提供了洞察市场趋势和基金运作逻辑的重要窗口。
主要财务指标：A、C份额表现分化
本期已实现收益为负
报告期内，建信食品饮料行业股票A本期已实现收益为 -1,597,116.44元，C份额为 -471,762.98元，均呈现亏损状态。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除费用和信用减值损失后余额为负，侧面反映出投资过程中部分资产的实际收益情况不佳。
主要财务指标建信食品饮料行业股票A建信食品饮料行业股票C本期已实现收益（元）-1,597,116.44-471,762.98本期利润实现正增长
然而，A份额本期利润为2,722,208.34元，C份额为407,192.93元，实现了正增长。这得益于本期公允价值变动收益的贡献，显示出基金资产的公允价值在报告期内有所上升，对整体利润产生积极影响。
本期利润（元）2,722,208.34407,192.93加权平均基金份额本期利润差异
A份额加权平均基金份额本期利润为0.0219元，C份额为0.0113元，A份额表现优于C份额。这可能与两类份额的投资者结构、费用设置以及投资策略的细微差异有关。
加权平均基金份额本期利润（元）0.02190.0113期末基金资产净值与份额净值
期末时，A份额资产净值为104,207,715.95元，份额净值0.8498元；C份额资产净值34,822,624.59元，份额净值0.8385元。A份额在资产规模和单位净值上均高于C份额，反映出不同份额在市场中的表现差异。
期末基金资产净值（元）104,207,715.9534,822,624.59期末基金份额净值（元）0.84980.8385基金净值表现：短期波动与长期趋势并存
近三个月表现
近三个月，建信食品饮料行业股票A净值增长率为2.77%，C份额为2.66%，而业绩比较基准收益率为 -0.36%。基金净值增长率超过业绩比较基准，显示出在该时间段内基金投资策略的有效性，跑赢了市场平均水平。
阶段建信食品饮料行业股票A净值增长率建信食品饮料行业股票C净值增长率业绩比较基准收益率近三个月2.77%2.66%-0.36%长期业绩回顾
过去一年，A份额净值增长率为 -16.78%，C份额为 -17.11%，业绩比较基准收益率为 -4.34%，基金表现落后于业绩比较基准，反映出过去一年食品饮料行业整体面临压力。过去三年，A份额净值增长率 -19.11%，C份额 -20.03%，业绩比较基准收益率 -17.93%，基金长期表现仍有待提升。自基金合同生效起至今，A份额净值增长率 -15.02%，C份额 -26.11%，业绩比较基准收益率 -28.88%（A份额）和 -26.15%（C份额），A份额相对业绩比较基准有13.86%的超额收益，C份额则基本与业绩比较基准持平。
阶段建信食品饮料行业股票A净值增长率建信食品饮料行业股票C净值增长率业绩比较基准收益率（A份额）业绩比较基准收益率（C份额）过去一年-16.78%-17.11%-4.34%-4.34%过去三年-19.11%-20.03%-17.93%-17.93%自基金合同生效起至今-15.02%-26.11%-28.88%-26.15%投资策略与运作：适应市场变化的布局调整
宏观环境与市场表现
2025年一季度，实体经济在宽松流动性环境下向好，沪深300指数下跌1.21%，中证食品饮料指数下跌1.9%，恒生必需性消费业指数上涨8.23%。宏观总需求环比改善，资金成本有所提升但整体流动性仍充裕。
投资组合调整
基于总需求改善判断，基金总体保持组合结构。长期战略品种配置上增加港股持仓比例，经营周期品种配置重点布局地方名酒、餐饮产业链相关标的，其中地方名酒获得较好超额收益。这一调整体现了基金对市场趋势的把握，通过增加港股配置拓宽投资范围，同时聚焦受益于需求改善的细分领域。
基金业绩表现：短期增长与长期挑战
本报告期内，A份额净值增长率2.77%，波动率1.27%，C份额净值增长率2.66%，波动率1.27%，业绩比较基准收益率 -0.36%，波动率1.09%。基金在本季度实现了正增长且跑赢业绩比较基准，但从长期数据来看，过去一年和三年的业绩并不理想，反映出行业波动对基金业绩的长期影响，投资者需关注基金在不同市场周期的适应性。
基金份额净值增长率波动率业绩比较基准收益率波动率建信食品饮料行业股票A2.77%1.27%-0.36%1.09%建信食品饮料行业股票C2.66%1.27%-0.36%1.09%基金资产组合：权益投资主导
资产配置比例
报告期末，基金总资产143,996,188.12元，其中权益投资125,101,170.06元，占比86.88%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计14,019,910.69元，占比9.74%，其他资产4,875,107.37元，占比3.39%。权益投资占据主导地位，显示基金对股票市场的看好，但也意味着面临较高的市场风险。
项目金额（元）占基金总资产的比例（%）权益投资（股票）125,101,170.0686.88银行存款和结算备付金合计14,019,910.699.74其他资产4,875,107.373.39港股投资情况
通过港股通交易机制投资的港股公允价值为15,441,144.45元，占期末基金资产净值的10.99%，这与投资策略中增加港股持仓比例相呼应，港股市场的表现将对基金业绩产生重要影响。
行业股票投资组合：聚焦制造业
行业分布
按行业分类，制造业投资公允价值109,660,025.61元，占比78.87%，是基金投资的核心领域。这与基金专注食品饮料行业相关，食品饮料行业多属于制造业范畴，体现了基金对行业的深度聚焦。
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）C制造业109,660,025.6178.87港股通行业分布
港股通投资股票中，日常消费品公允价值2,095,317.81元，占比1.51%；非日常消费品4,218,761.09元，占比3.03%。这表明基金在港股投资上也围绕消费领域展开布局。
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）Consumer Staples 日常生活消费品2,095,317.811.51Consumer Discretionary 非日常消费品4,218,761.093.03股票投资明细：集中于头部企业
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细显示，基金主要集中于白酒等食品饮料行业头部企业，如山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台等。这些企业具有较强的品牌优势和市场竞争力，但过度集中也带来行业风险，如果食品饮料行业整体下滑，基金净值可能受到较大影响。
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1600809山西汾酒64,56513,834,988.209.952000568泸州老窖105,20013,646,544.009.823603369今世缘254,42213,453,835.369.684600519贵州茅台8,50013,268,500.009.545000596古井贡酒75,72712,892,521.759.27600700腾讯控股19,9009,127,065.556.567000858五粮液67,6008,879,260.006.398603198迎驾贡酒123,2006,667,584.004.809002311海大集团113,7545,682,012.304.0910603027千禾味业408,7004,565,179.003.28开放式基金份额变动：整体增长
建信食品饮料行业股票A报告期期初份额总额126,759,272.57份，期末122,631,666.29份；C份额期初36,519,495.21份，期末41,531,037.88份。整体来看，基金份额总额从期初的163,278,767.78份增长至期末的164,162,704.17份，增长27.42%。C份额申购赎回较为活跃，申购份额26,546,359.94份，赎回份额21,534,817.27份，显示出投资者对该份额的关注度较高，同时也反映出市场对基金的信心有所提升。
项目建信食品饮料行业股票A建信食品饮料行业股票C报告期期初基金份额总额（份）126,759,272.5736,519,495.21报告期期末基金份额总额（份）122,631,666.2941,531,037.88报告期期间基金总申购份额（份）9,440,375.5926,546,359.94报告期期间基金总赎回份额（份）13,567,981.8721,534,817.27综合来看，建信食品饮料行业股票基金在2025年第一季度虽有短期业绩增长和份额提升，但长期业绩仍面临挑战。投资者应关注行业波动对基金的影响，以及基金在不同市场环境下投资策略的持续性和有效性。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
