人民币被动升值！风险偏好恢复！A股节后补涨行情开启

摘要：正如我一直跟大家讲的，只要配置得恰当，就只有波动的风险，没有损失的风险。创新高是迟早的事，不用着急。

分享一下昨天我社群的复盘，原文如下：

五一回来第一天，股市还挺给面子，全面上涨。

咱们的组合也继续上升。今年收益回到了5.73%。

正如我一直跟大家讲的，只要配置得恰当，就只有波动的风险，没有损失的风险。创新高是迟早的事，不用着急。

市场今天也有不少关键信息。

假期期间，由于新台币对美元大幅升值，带动亚洲其他货币也跟随升值。

请注意，这种升值并非是主动升值，否则人民币升值的幅度不会只有这么一点。

当下，人民币的控制权依然在境内，也就是央行手里。

而人民币要配合中美博弈，所以在谈判没有实质性进展前，人民币不大可能主动大幅升值。

但即便是间接性的被动升值，也能带来资金回流。

明天我把汇率的事跟大家再详细讲解一下，做到心中有数。

总之，现在是央行故意压着人民币升值，一旦时机成熟，央行放开压制，股市可能就是一波流向上了。

而且，随着人民币升值，资金回流，国内楼市也会迎来企稳，消费复苏也将加快。

当下，美元正处在弱势周期中，亚洲险资会脉冲式的抛售美元，每次抛售都会给股市带来增量资金。

而且每次抛售，也会引导一部分资金去到黄金市场。

咱们走着瞧，这种脉冲式的抛售还会继续不间断上演，甚至会延展到欧洲市场。

脉冲式抛售背后的原因是：套息交易逆转。

节前，我一直跟大家讲，新一轮炒作周期将启动，科技行情有望占优。

原因是：

1.一季报落地，该暴雷的都爆了。

而且，一季报的业绩出现拐点，尤其是科技行业。

2.监管的限制净卖出在逐渐松绑。

今天成交额达到了1.34万亿，有一定的回升。

3.关税战最悲观的时间已经过去。

接下来就是看怎么谈判降低税率的事了。

虽然还会有摩擦，但市场会逐渐对贸易战脱敏。

4.政治局会议依然把科技放在首位，且最近本来就有可以炒的热点。

一旦风险偏好回升，资金的本性就决定了他们会炒作。

5.TMT的成交额占比已经回到较低水平。

值得注意的是，今天虽然大涨，但波动率的走势却出现了一根大大的阴线。

这就很有意思了。

这暗示行情的持续性会比较好。（前提是特朗普别乱发神经）

随着台湾险企大比例抛售，美债利率再度上升。

这将给特朗普带去压力。使他不敢玩得太嗨。

贝森特在接受采访的时候说到，145%的关税无法长期维持。

但这种低头还无法让东大接受谈判。

东大要求将关税全部收回去，才会愿意谈判。

咱们继续看戏就行，看看美国怎么从内部开始乱。

伯克希尔开了股东会，我一直没跟大家分享我的感受。

我个人觉得也没啥好分享的，因为他的理论和方法知道也没啥用，大部分人做不到。

我认为这次股东会最值得关注的是，巴菲特也在去美元化。

他抛售了大量的美股资产，现金达到了最高额。

他的原话是：

We would not own anything that we thought would go to hell in terms of the currency. That's our basic view on the dollar......It’s not inconceivable we would do it again......there could be things happen in the U.S. that make us want to own a lot of other currencies.

他还说到，未来五年内，美股迎来买入机会的概率不低。

别看最近美股反弹了，但这次反弹很不同，因为是散户主导的：美国杠杆股票ETF过去一个月的净流入创下历史新高。