摘要：美股上周五高开低走，道指收跌0.29%、纳指收涨0.27%、标普500收跌0.07%；特斯拉收涨4.72%；部分中概股表现亮眼，脑再生涨逾72%、亿咖通科技涨超14%、极氪涨超7%、名创优品涨逾6%、小马智行涨逾5%。

大家早上壕！

先看海外要闻：

美股上周五高开低走，道指收跌0.29%、纳指收涨0.27%、标普500收跌0.07%；特斯拉收涨4.72%；部分中概股表现亮眼，脑再生涨逾72%、亿咖通科技涨超14%、极氪涨超7%、名创优品涨逾6%、小马智行涨逾5%。

美国总统特朗普：将签署关于降低处方药价格的行政命令，处方药和药品价格几乎将立即降低30％至80％。

美联储威廉姆斯：贸易政策将增加经济增长放缓的风险，实际中性利率在0.75%至1%左右。

OpenAI和微软洽谈，以解锁新资金和未来IPO。

英伟达：已通知中国客户，计划在7月推出修改版H20芯片。

苹果首款折叠屏iPhone关键部件已送样。

马斯克在社交平台发文称，Grok3.5还需要一周左右的时间去打磨，现在还是有点太粗糙了。

印巴双方宣布停火后不久，印控克什米尔地区再次传出爆炸声。印度指巴基斯坦违反停火协议，巴方否认。

乌克兰外长：乌方准备无条件停火至少30天。

国内重大事件汇总：

1、中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰出席新闻发布会表示，中美达成重要共识，会谈取得实质性进展。双方一致同意建立中美经贸磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。

2、人民日报刊文：加快解放和发展新质战斗力。

3、中国4月CPI同比降0.1%、与上月持平，PPI同比降幅扩大至2.7%。

4、央行Q1货币政策报告：发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能。

5、国常会：听取推动自贸试验区建设提质增效工作汇报，研究深化国家级经济技术开发区改革创新有关举措。

6、中国央行设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，年利率1.5%，期限1年。

7、国家出口管制工作协调机制：部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。

8、王兴兴：很多人形机器人企业爆单了，宇树科技非常缺人。

9、国内首个具身智能康复示范基地落地上海。

10、宁德时代香港发行接受认购，势将成为今年全球最大IPO交易.

本周券商策略分析师较为关注公募新规、政策预期落地、市场风格变化，以及一季报景气方向梳理等话题。

中信策略裘翔团队称，基准偏离和盈利客户比率可能是公募考核新规影响最大的两个规则。过去3年公募普遍跑输基准，低配银行是部分原因，频繁交易和板块轮动也产生负向贡献。向基准靠拢和保守化配置是大势所趋，但过程是动态的，绝非简单做多低配行业。今年将是市场风格从题材轮动转变为核心资产占优的关键拐点年份。

信达策略樊继拓团队称，4月关税冲击虽然较难改变牛市大格局，但对居民资金赚钱效应和A股盈利逐渐触底的过程产生了明显的扰动，这一扰动需要时间消化，所以后续上涨可能受制于春季行情高点的限制，但往下空间或将会有限。

广发策略刘晨明团队称，一季度A股预收账款+合同负债同比正增改善明显，其中Q1同比增速较高、增长贡献度较高的一级行业是：基础化工、有色、计算机、电子、电力设备、军工、汽车。二级行业中，包括自动化设备、其它电源设备、风电设备、摩托车、IT服务、计算机设备、半导体、元件、电池。

详情可见：A股分析师前瞻：公募新规如何影响行业？市场风格或迎来拐点年份

今日题材方面：

1、上海自由贸易港 | 据央视新闻9日报道，李强主持召开国务院常务会议，听取推动自贸试验区建设提质增效工作汇报。今年4月，国务院印发《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，文件明确要“经过5年左右的首创性、集成式探索，实现自由贸易试验区制度型开放水平、系统性改革成效、开放型经济质量全面提升。

点评：从外部来看，贸易摩擦极速升级，自贸区提升战略也是中国应对“脱钩断链”的关键一招。国泰海通认为，自贸区将促进自贸区建设成为畅通国内国际双循环的重要枢纽和中国经济的发展引擎。国泰海通进一步分析称，配套自贸区提升战略的后续自贸、免税和科技政策创新值得关注，而上海自贸区兼具科技和对外开放两大功能属性，是传统政策核心高地。

2、机器人 | 据北京日报报道，5月10日，第六届上海创新创业青年50人论坛举行，宇树科技首席执行官、创始人王兴兴发表主旨演讲。王兴兴在演讲中透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”另外据央视网报道，宇树科技透露，该公司正紧锣密鼓地筹备推出人形机器人格斗大赛。

点评：据悉宇树科技技术团队一直在为参加格斗大赛的机器人进行技术研发调试与算法训练。赛事预计于今年5月至6月举行，期间将通过中央广播电视总台相关平台等进行全网直播。上海证券认为DeepSeek人工智能公司的出现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，受益的国内零部件厂商值得关注。

3、折叠屏 | 媒体从供应链公司人士处获悉，苹果给供应商提供的出货目标指引为2026年下半年推出首款折叠屏手机，是一款“大折叠屏iPhone”。该供应链公司是苹果手机的多个零部件供应商。

点评：分析认为，苹果或在2026秋季推出其首款折叠iPhone后，在未来一年内继续发布折叠iPad和MacBook；如果一切顺利，折叠iPhone首批出货量预计将达到800万台至1000万台，并在次年增长至2000万台。此前，折叠屏手机领域主要以安卓系玩家为主，苹果的加入有催化消费者换机需求，进一步打开市场天花板。

4、东数西算/算力 | 据每日经济新闻5月10日消息，英伟达计划在未来两个月内推出其H20人工智能芯片的降级版本，以应对美国对原始型号的出口限制。消息人士表示，这家美国芯片制造商已通知包括主要云计算服务商在内的中国主要客户，计划于7月推出该经过修改的H20芯片。降级版的H20芯片是英伟达在美国不断加大限制出口的背景下，为维持中国市场所作出的最新尝试。原版H20曾是英伟达获准对华销售的最强AI芯片，但美国官员上月通知英伟达该产品需申请出口许可。

点评：据悉，英伟达已制定新的技术门槛，以指导该降级芯片的设计开发。这些新规格将使得降级版H20在多个方面被大幅削弱，尤其是在内存容量上将大幅减少。但有分析称，下游客户可能有能力通过调整模块配置，进一步调节芯片的性能水平。上一财年，中国市场为英伟达贡献了170亿美元营收，占其总销售额的13%。证券时报指出，值得关注的是，近期各大CSP厂商资本开支普遍上调或维持高增，同时日前特朗普也表态要放松AI芯片限制，短期有利于英伟达产业链相关企业情绪修复。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、汇纳科技：控股股东、实际控制人拟发生变更，股票复牌。

2、红塔证券：董事长提议1亿元-2亿元回购股份。

3、梦百合：拟以0.85亿元-1.7亿元回购股份。

4、万向钱潮：拟收购WAC100%股权，交易方案正在进一步磋商。

5、恒而达：收购德国SMS公司高精度数控磨床业务相关资产，加快滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副等产品的研发。

6、龙蟠科技：与楚能新能源股份有限公司签署日常经营重大合同，预计自2025至2029年间合计出售15万吨的磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超人民币50亿元。

7、文灿股份：收到国内某新客户的定点通知函，广东文灿被确定为其三合一电机壳的供应商，项目全周期的销售总金额预计为人民币2.00亿元到2.50亿元

8、卧龙地产：基于公司已完成对浙江龙能电力科技股份有限公司等新能源相关公司的收购，公司证券简称将变更为“卧龙新能”。

9、复星医药：控股子公司菌济健康收到美国FDA关于同意LBP-ShC4开展临床试验的批准。

10、江南化工：投资设立控股子公司并取得湖北东神楚天化工有限公司控制权。

11、三花智控：发行境外上市股份（H股）获得中国证监会备案。

12、*ST有树：公司股票交易撤销退市风险警示和其他风险警示。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎

来源：选股宝