摘要：半导体：北方华创等半导体设备企业进口美国原材料成本下降。存储芯片企业在首批豁免清单里，成本压力缓解，利于利润修复。然而，从资金流向来看，整个半导体板块主力资金净流出8.06亿元，表明大资金对板块的态度较为谨慎。这可能是受到美国芯片禁令升级传闻的扰动，以及存储芯

中美取消91%的关税，暂停24%关税对以下板块有利好：

首先是科技板块

- 半导体：北方华创等半导体设备企业进口美国原材料成本下降。存储芯片企业在首批豁免清单里，成本压力缓解，利于利润修复。然而，从资金流向来看，整个半导体板块主力资金净流出8.06亿元，表明大资金对板块的态度较为谨慎。这可能是受到美国芯片禁令升级传闻的扰动，以及存储芯片价格波动等因素的影响，压制了市场情绪。

- 消费电子：立讯精密等苹果代工企业，出口成本降低，利润直接增厚。歌尔股份作为VR设备代工龙头，关税降低利于其承接Meta Quest等订单。消费电子领域表现突出，果链概念股因海外订单预期升温带动板块活跃，消费电子ETF上涨1.55%，其成分股蓝思科技上涨超6%，安克创新、水晶光电等个股涨幅也较为明显。

- 通信设备：中兴通讯等企业5G基站核心部件对美出口限制松动，有望突破北美边缘计算市场。整体上，5G - A商用提速叠加AI算力需求爆发，使得光模块、卫星通信等成为资金焦点，推动了通信板块的上涨

新能源板块

- 光伏：美国放宽光伏市场准入，隆基绿能、阳光电源等组件出口龙头，订单有望放量。

从市场环境来看，A股市场全线飘红，创业板指劲升2.63%，锂电、光伏、半导体设备及AI硬件等高景气赛道领涨，宁德时代等龙头股贡献显著。同时，5月10日至11日中美经贸高层会谈取得实质性进展，双方同意建立磋商机制，这直接提振了市场对新能源出口业务的预期。整体上，新能源板块在政策支持和海外订单回暖等因素的推动下，有望继续保持强势，但需警惕短期涨幅过快后的回调风险。

出口导向型制造业

- 机械装备：三一重工挖掘机对美出口占比提升，关税降低后价格竞争力凸显。徐工机械工程机械关税下降，北美代理商已启动备货谈判。

- 纺织服装：华利集团作为耐克、UA等品牌代工龙头，美国订单占比超60%，关税下调后毛利率有望回升。鲁泰A高端衬衫面料出口美国占比30%，成本优势下议价能力增强。

跨境电商与物流板块

- 跨境电商：安克创新充电器、耳机在北美市占率第一，关税下调后有降价空间，能抢占更多市场份额。华凯易佰家居品类出口增速快，亚马逊FBA库存周转率高，将受益于关税降低。

- 跨境物流：中远海控、东航物流等物流企业，靠货运量增长带动业绩，有望迎来一波行情。

农业与食品加工板块

中国取消对美大豆、玉米、肉类等的91%关税，新希望、海大集团等饲料加工企业原料采购成本下降。中粮集团等粮食贸易企业，以及牧原股份、温氏股份等畜牧养殖企业也将受益。

来源：财经大会堂