摘要：当“35岁失业焦虑”撞上“60岁延迟退休”，“如何体面养老”成为跨越代际的全民话题。2025年《政府工作报告》明确“深化养老服务改革，制定促进银发经济发展的政策”，叠加九部门金融支持政策，我国养老保障体系正从“政府托底”转向“多元共治”。中国人民银行郑州培训学

当“35岁失业焦虑”撞上“60岁延迟退休”，“如何体面养老”成为跨越代际的全民话题。2025年《政府工作报告》明确“深化养老服务改革，制定促进银发经济发展的政策”，叠加九部门金融支持政策，我国养老保障体系正从“政府托底”转向“多元共治”。中国人民银行郑州培训学院教授、研究员王勇提出，破解老龄化难题的关键，在于构建“养老金融全生命周期服务生态”，通过金融、科技与养老服务的深度融合，为每个人绘制可落地的养老路线图。

生态系统的核心要素解析

养老金融全生命周期综合服务生态是指围绕个人养老需求，在其整个生命历程的不同阶段，整合多元主体力量，提供全方位、多层次、系统性的综合服务体系。这一生态涵盖养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大领域，其核心要素包括基础核心要素和专业核心要素。

基础核心要素是养老金融生态的基石，主要包括参与主体、产品设计、服务模式、技术支持和监管框架。参与主体涵盖了政府部门、金融机构、养老服务提供商和科技企业。政府部门负责政策制定与监管，引导市场发展；金融机构提供多样化的产品与服务；养老服务提供商满足老年人的日常生活和健康管理需求；科技企业则通过大数据、人工智能等技术，为生态提供技术支持。

养老金金融的核心在于构建“三支柱”养老金体系，包括基本养老保险、企业/职业年金和个人养老金。同时，建立专业化、长期化的养老金资产管理体系，通过大类资产配置和智能投顾等手段，确保养老金资金的安全性和收益性。养老服务金融方面，需要建立全场景支付工具，整合保险、储蓄、信贷等功能，提升养老服务支付体系的便利性和可得性。养老产业金融则需要构建支持养老机构、智慧养老平台、老年康养社区等实体发展的金融工具，如产业基金、养老绿色金融工具、REITs等。通过产业链金融解决养老产业链上下游企业的融资难题，推动养老产业的协同发展。

全周期构建的分阶段策略

王勇指出，养老金融全生命周期分为在职工作期（养老财富积累期）和离职退休期（养老财富消费期）。构建养老金融综合服务生态需要在这两个阶段分别采取针对性的策略。

在职工作期，即养老财富积累期，构建养老金融综合服务生态是一项意义非凡且极具挑战性的战略任务。加强教育与宣传是构建养老金融综合服务生态的基石，通过企事业单位内部培训、线上平台传播等形式，普及养老金融知识，增强在职工作者的养老规划意识。产品与服务创新是构建优质养老金融综合服务生态的核心，金融机构应根据不同人群的需求，开发多样化的养老金融产品，如养老保险、养老基金、养老信托等。

与企事业单位深度合作是构建强大养老金融综合服务生态的关键一环，鼓励企事业单位为员工提供养老福利计划，金融机构提供定制化养老方案和咨询服务。科技融合与创新应用是提升养老金融综合服务生态效能的强大引擎，利用大数据、人工智能、区块链等技术，实现精准营销、智能投顾、风险控制等功能，提升服务效率和质量。强有力的政策支持和完善的监管体系是构建健康、可持续养老金融综合服务生态的重要保障，政府出台优惠政策，激发个人和企事业单位参与养老金融市场的积极性。

离职退休期，即养老财富消费期，构建养老金融综合服务生态同样是一项复杂而关键的任务。拓展养老金融产品是重要一环，推行“个人养老金账户+”模式，整合医保、公积金等数据，提供综合养老健康解决方案。优化养老服务金融同样重要，金融机构应优化营业网点布局，完善适老设施配置，提升柜面服务水平。推动养老产业金融创新是实现从“单一产品”到“生态体系”跨越的关键，构建“资金流+服务流+数据流”三位一体的生态系统，通过REITs、产业基金吸引资本流入养老产业。加强养老金融知识普及也必不可少，通过社区讲座、老年大学等渠道，为老年人普及金融知识，提高他们的金融素养和风险意识。

“构建养老金融全生命周期综合服务生态是一项复杂而系统的工程，需要政府、金融机构、科技公司和消费者共同努力。”王勇强调，通过加强教育与宣传、产品与服务创新、科技融合与应用、政策支持与监管完善等多方面的努力，可以为个人在不同生命阶段提供全面、个性化、可持续的养老金融解决方案，实现老有所养、老有所依、老有所乐的目标。未来，随着金融科技的不断发展和养老金融政策的不断完善，养老金融综合服务生态将迎来更大的发展空间，为应对人口老龄化挑战提供有力支持。

编辑：杨致远

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来源：金融时报一点号