4次借款近120亿！万科再获深铁“输血”

摘要：5月15日，万科公告称，第一大股东深铁集团拟向公司提供借款，借款总额不超过15.52亿元，用途是偿还公开市场发行的债券的本金与利息，借款利率为2.34%，借款期限为36个月。

距上次借款不过两周，深铁集团再向万科伸出援手。

5月15日，万科公告称，第一大股东深铁集团拟向公司提供借款，借款总额不超过15.52亿元，用途是偿还公开市场发行的债券的本金与利息，借款利率为2.34%，借款期限为36个月。

这是深铁今年第4次向万科提供股东借款，此前分别发生在2月中下旬和4月底，借款总额分别为28亿元、42亿元、33亿元。至此，深铁向万科提供的直接借款已达到118.52亿元。

此次借款的各项条件都延续了4月底借款时的宽松。一方面，深铁为万科提供了展期的可能，“经出借人同意，可进行展期”，借款到期时利随本清；另一方面，万科也没有为本次借款提供增信安排。

此前2月份两次借款中，在偿付安排方面，万科方面需要按季度付息，并且提供了抵押物，分别为万物云市值为40亿元的股票、价值60亿元的资产等，质押率保持在70%。

除了直接借款之外，深铁还先后接手了万科多项资产，2024年以来，先后认购了中金印力公募基金29.75%的份额、受让万科深圳湾超级总部基地地块、受让万科所持有的红树湾物业开发项目49%投资收益权等，提供的资金支持分别为10亿元、22.35亿元、12.92亿元。

深铁持续提供真金白银支持的背后，是万科近来面临的偿债压力。

今年一季度，万科共完成了5笔公开债的兑付，本金规模合计98.9亿元。另据一季报显示，报告期内，万科用于偿还债务支付的现金达到了173.5亿元，较上年同期增加超17亿元，导致筹资活动现金流净额同比减少9%。

Wind数据显示，万科2025年一年内到期的境内债务约326亿元。其中，5、6月份，万科共有5笔债务需要兑付，包括3笔境内债和2笔境外债，存续本金总额超66亿元。

目前，万科已在5月12日兑付了一笔发行规模为4.23亿美元债。很快，“20万科04”也将在5月19日到期，当前余额为15亿元。

此外，万科还有规模不小的对外担保。截至今年4月30日，万科的担保余额为人民币788.16亿元，占其2024年末经审计归属于上市公司股东净资产的比重为38.89%。

就在披露新一笔股东借款的同时，万科还完成了一笔融资担保的延期。2023年3月，为满足昆明一项目的开发建设需要，万科控股子公司云南浙万向新华资管进行融资，万科提供连带责任保证担保，担保期限为3年，融资本金金额为26亿元。截至目前，该笔融资余额为26亿元，经协商将本次投资计划的投资期限延长1年，即至2026年5月12日。