摘要：5月26日，A股核能概念股表现强劲，近20只个股涨停或涨超10%，主因美国前总统特朗普签署新政推动核能产业扩张，包括缩短审批周期、扩大核能规模等，引发全球核电产业链预期升温。国内政策同步加码，4月国常会核准10台核电机组，年均投资或达1600-2000亿元，叠
一、两大利好事件解析
1. 全球核电产业政策催化，核能板块集体爆发
5月26日，A股核能概念股表现强劲，近20只个股涨停或涨超10%，主因美国前总统特朗普签署新政推动核能产业扩张，包括缩短审批周期、扩大核能规模等，引发全球核电产业链预期升温。国内政策同步加码，4月国常会核准10台核电机组，年均投资或达1600-2000亿元，叠加可控核聚变技术突破（如ITER项目进展），核电全产业链进入高景气周期。这一利好直接带动了核电、可控核聚变及上游材料企业的股价飙升，成为当日市场核心驱动力之一。
2. 芯片巨头合并重组，国产算力生态整合提速
海光信息与中科曙光宣布通过换股吸收合并进行重大资产重组，旨在整合芯片设计与服务器产业链，形成“芯片-系统-服务”闭环生态。此举不仅提升国产算力竞争力，更标志着科创板与主板首例跨市场重组案例的落地，政策支持产业升级的意图明显。合并后企业体量扩大，研发协同效应显著，有望在高性能计算、AI及云计算领域占据更大市场份额，对科技板块形成长期利好。
二、市场表现与核心支撑因素
1. 结构性分化凸显政策与技术双轮驱动
5月26日，沪指微跌0.05%，创业板指跌0.8%，但两市成交额仍维持万亿规模（1.01万亿元），显示市场活跃度尚可。**核电、游戏、AI应用**等板块领涨，而医药、汽车等板块调整。政策面释放的《数字身份认证管理办法》及AI工业化应用加速，进一步强化了科技成长主线。此外，中长期资金（如社保、保险）持续流入，年内净买入超2000亿元，为市场提供底部支撑。
2. 外部风险与内部韧性并存
外部压力：美股因特朗普关税政策（如对欧盟加征50%关税）及科技股波动下跌，可能拖累A股早盘情绪。
内部韧性：央行降息释放流动性，地方稳外贸、扩内需政策密集出台，叠加港股尾盘反弹对A股形成情绪带动。技术面上，上证指数3316点缺口支撑显著，若量能维持8000亿元以上，短期调整空间有限。
三、明日涨势延续的关键信号
1. 量能与权重股表现
若市场成交额持续放量（如维持万亿水平），且银行、科技等权重板块企稳，指数有望在3340-3360点区间震荡修复。反之，若跌破3316点支撑且缩量，调整周期可能延长。
2. 政策落地与资金配置方向
核电与科技主线：核能产业链的订单释放及海光-曙光合并进展将成为短期风向标。
高股息防御属性：新“国九条”强化退市风险，资金或继续向银行、消费白马等避险板块集中。
AI与游戏出海：游戏版号加速发放及AI技术降本增效，驱动传媒板块持续活跃。
3. 外部环境边际改善
美联储6月加息预期分歧，若美元指数持续走弱，流动性外溢或进一步利好A股成长风格。此外，中美关税博弈若未超预期恶化，出口链（如港口航运）或迎修复机会。
四、风险提示
1. 绩差股退市压力：新“国九条”下，低质小盘股风险仍需警惕。
2. 外部政策扰动：特朗普关税政策及美股波动可能加剧A股情绪波动。
3. 量能不足：若成交额萎缩至8000亿元以下，市场反弹动能将受限。
五、结论：震荡中把握结构性机会
综合来看，5月26日的两大利好（核电政策催化与科技重组）为市场注入新动能，但外部风险与量能制约仍需关注。明日涨势能否延续，需观察以下指标：
核电、科技板块的持续性；
权重股企稳与量能配合；
政策利好（如降息、扩内需）的进一步落地。
短期策略建议聚焦高股息防御（银行、消费）、核电产业链（设备、铀资源）、AI应用（游戏、算力），同时警惕绩差股回调风险。若外部环境未超预期恶化，市场有望在震荡中延续结构性行情。
来源：沐南财经