摘要：今年Midas List的核心叙事是，一些美国巨型非上市公司的估值飞涨帮助众多投资人名次攀升。今年的榜单的第一名是来自美国红杉资本的林君叡，这得益于其在2021年以140亿美元估值完成了对OpenAI的投资，如今这笔交易的回报或将超过20倍。
今年Midas List的核心叙事是，一些美国巨型非上市公司的估值飞涨帮助众多投资人名次攀升。今年的榜单的第一名是来自美国红杉资本的林君叡，这得益于其在2021年以140亿美元估值完成了对OpenAI的投资，如今这笔交易的回报或将超过20倍。
此外，这一届榜单也关注到了另一类新兴人群——独立风投人。埃拉德·吉尔（Elad Gil）无疑是其中的佼佼者，他支持的人工智能办公工具Glean和人工智能搜索公司Perplexity等多家创业公司早已迈过10亿美元估值大关。
如果我们以常住地划分，今年来自中国的投资人有13位。其中红杉中国创始及执行合伙人沈南鹏今年位列全球第四，也是前十名中唯一入选的中国投资人。Midas List 20余年的历史中，他曾4度登顶，其中3次（2018-2020年）蝉联。
从左至右：玛尔·赫申森（Mar Hershenson），赫曼特·塔内加（Hemant Taneja），李强（Larry Li）。图片来源：Cody Pickens for Forbes
首次公开募股（IPO）和并购活动漫长的冰封期似乎正在回暖，在初创企业市场的一角，交易正进行得如火如荼。2025年，SpaceX、OpenAI和Stripe等一小批巨型初创企业估值飙升，在未上市企业中实属罕见，而它们的早期投资者也在《福布斯》全球最佳创投人榜单（Midas List）上排名直升。 在我们与TrueBridge Capital Partners合作推出的第24届Midas List上，林君叡（Alfred Lin）再次荣登榜首。这位来自红杉资本的投资人不仅持续从对爱彼迎（Airbnb）和DoorDash的早期投资中获益（两家公司均于2020年上市），2021年以140亿美元估值对OpenAI的投资更是巩固了他的卓越投资人地位。这家开发了ChatGPT的公司目前估值达3000亿美元，4月融资400亿美元，创下非上市初创企业融资额的新纪录。 除OpenAI外，SpaceX、Databricks和Anthropic等初创企业也估值飙升，今年榜单的15位新上榜者中有8人是受这些公司的托举。红杉资本的肖恩·马奎尔（Shaun Maguire）和Craft Ventures的大卫·萨克斯（David Sacks）首次跻身榜单，主要归功于对埃隆·马斯克旗下项目的投资，尤其是SpaceX——在今年初完成融资后，该公司估值冲上3500亿美元，为全球非上市公司之最。 萨克斯是所谓的“PayPal黑帮”中的一员，这个团体中有四位成员是榜单上的常客。这家支付公司的前首席运营官里德·霍夫曼（Reid Hoffman）和前首席执行官彼得·蒂尔（Peter Thiel）分别位列第二和第三，他们的两位前同事、红杉资本领军人物罗洛夫·博塔（Roelof Botha）和Khosla Ventures 合伙人基思·拉博瓦（Keith Rabois），分别排在第13和第17位。 正如榜单两位新成员的案例所示，风险投资的成功路径不止一条。卢卡斯·斯威舍（Lucas Swisher）在管理550亿美元资产的对冲基金Coatue担任增长投资联合负责人，不仅参与了OpenAI和SpaceX等企业的重大融资轮，还主导投资了数据安全初创公司Cyera等新一代独角兽企业。与之形成鲜明对比的是另一位新上榜者、新一代独立风投人的典型代表埃拉德·吉尔（Elad Gil）。这位常驻旧金山的投资人不用受合伙人、投资委员会和大型基金繁琐流程的束缚，投资了一系列如今估值数十亿美元的公司，如国防科技初创企业Anduril、人工智能办公工具Glean和人工智能搜索公司Perplexity。 近年来，榜单上女性投资人的数量逐年增加，但在去年创下历史新高后，今年女性投资人数量回落至10人，原因是部分大额交易超出五年期限，不再符合评选条件。尽管一些基金已着手改善女性风投合伙人仅占11%的行业现状，但随着初创企业选择延迟上市，榜单可能需要更长时间才能反映出该行业的性别多样性努力的成果。 未来还会迎来更多变化：新一轮人工智能初创企业有望重塑几乎所有领域，而设计平台Figma等少数企业似乎也有意在今年勇闯公开市场。在变革的浪潮中，部分上榜投资人仍展现出了惊人的持久力——红杉资本的道格·莱昂内（Doug Leone）和罗洛夫·博塔、Mayfield的纳温·查达（Navin Chaddha）以及Bond Capital的玛丽·米克尔（Mary Meeker）均连续上榜超十年。莱昂内虽在2022年将红杉资本管理合伙人之位交给博塔，但若谷歌对云安全独角兽Wiz的320亿美元收购交易达成，他或将迎来职业生涯中规模最大的退出案例之一。 Midas List年度榜单是结合公开信息与数百家风投机构投资人提交的资料，采用数据驱动的方法编制而成。投资人的入选标准是过去五年内所支持的公司成功上市，或被以至少2亿美元收购，或在非上市阶段的估值至少翻倍至4亿美元及以上。同一笔交易的投资成绩最多可由两名投资人共享。《福布斯》和TrueBridge更看重已实现的退出收益，而非未变现的账面收益。无论是通过早期投资实现高额倍数回报的投资人，还是通过后期投资收获可观现金回报的投资人，皆有机会上榜。排名居前的投资人通常在这两方面均表现出色，且拥有十几笔符合评选标准的投资战绩。
编辑：Iain Martin
编辑运营：Elisabeth Brier
报道：Stephen Pastis，Dean Sterling Jones，Amrita Khalid
福布斯中国独家稿件，未经许可，请勿转载
来源：福布斯