摘要：5月23日，特朗普政府宣布 2030 年前新建 10 座核电站、2050 年核电产能翻四倍。
兄弟们！新的主线真的确定了！核电
核电股在持续的走强啊，5月29日核电概念股再度掀起涨停潮。
核电股持续大涨的背后是全球新一轮核电站建设开启，利好整个核电产业链。
5月23日，特朗普政府宣布 2030 年前新建 10 座核电站、2050 年核电产能翻四倍。
5月23日，广西防城港红沙核电项目三期工程建设全面启动。此次启动的三期工程5、6号机组将继续采用具有我国自主知识产权三代核电“华龙一号”技术，单机容量120.8万千瓦。
5月19日，在德国总理弗里德里希·默茨领导下，德国政策大转弯表示，不再反对核电，支持法国在欧盟立法中将核电与可再生能源平等对待，消除“对核电的偏见”。
5月15日， 比利时众议院以绝对多数投票通过法案，废除2003年颁布的关于逐步放弃核能的法律。
值得注意的是，欧盟负责内部市场的专员蒂埃里·布雷顿在1月9日出版的法国《星期日报》上表示，到2050年前，欧盟需要吸引5000亿欧元投资建设新一代核电站。
欧盟委员会1月初公布的一份法案草案将核能列为绿色能源，这为未来核电站建设吸引更多投资铺平了道路。
中美欧三大经济体开启新一轮的核电建设浪潮，意味着更加稳定的绿色电力核电成为优先发展的能源。特别是AI算力持续扩张的背景下，寻求稳定的电力是当务之急，而核能成为首选。
这将带动全球新一轮的核电建设的浪潮，全球核能产业迎来历史性拐点，利好整个核电产业链。
从核电产业来看，包括上游原材料及设备供应，中游核电站的建设及运营，下游发电及后处理。
在技术壁垒与政策红利的双重驱动下，A 股核电产业链涌现出一批具有全球竞争力的「唯一性」企业，以下从技术垄断性、市场占有率、国际话语权三个维度深度解析： 符合条件的只有18家公司。
上游原材料及设备供应
第一家：钠金属龙头
公司亮点：拥有世界最大的金属钠生产基地，技术领先的纯碱生产企业
唯一性：国内唯一的核级高纯钠生产企业。
受益逻辑：受益于国内核电的持续建设，有望给公司带来第二增长曲线。
机构动态：
第二家：锆行业龙头
公司亮点：全球品种最齐全的锆制品专业制造商之一
唯一性：国内唯一家拥有自主知识产权的核极海绵锆生产企业，用于核电行业。在固态电池领域，公司还是全球最大固态电解质锆源（氧化锆）供应商，市占率超50%。
机构动态：北向资金重仓967万股，三大QFII基金瑞银集团、阿布扎比投资局、摩根士丹利一季度分别新进260万股、210万股和163万股。
第三家：辐射改性新材料龙头
公司亮点：国内专业从事高分子辐射改性新材料研发制造的龙头企业
唯一性：全球唯一通过 IAEA 认证的核级电缆绝缘料供应商，替代美国陶氏化学产。
核心优势：耐 260℃高温电缆料全面应用于玲龙一号，核级电缆附件市占率超 70%；产品出口巴基斯坦卡拉奇核电项目、阿根廷阿图查三号机组。
第四家：稀有金属复合材料龙头
公司亮点：公司稀有金属复合材料产能位居世界前列、全国领先
唯一性：公司是国内核电控制棒、堆内组件核级不锈钢及镍基合金的唯一供应商。已累计为国内外40余台核电机组提供控制棒
第五家：高端泵阀零件龙头
公司亮点：高端泵阀零件出口额一直保持全国第一
唯一性：华龙一号主泵泵壳唯一国产化制造商
核心优势：核级泵阀部件市占率 60%，采用失蜡铸造工艺，表面粗糙度 Ra≤1.6μm；高温合金铸件进入国际核聚变堆（CFETR）供应链，替代德国蒂森克虏伯产品。
机构动态：北向资金重仓4229万股，一季度加仓3364万股；两大QFII科威特投资局、瑞银集团分别重仓978万股（一季度加仓54万股）、907万股(新进)；两大险资瑞众人寿和太平洋人寿分别重仓849万股（一季度加仓80万股）、746万股（新进）。一季度前十大流通股东累计加仓3343万股。
第六家：核电HVAC龙头
公司亮点：国内核电HVAC市场龙头企业
唯一性：国内唯一掌握百万千瓦级核岛HVAC系统的企业
核心优势：公司已攻克了二代加百万千瓦级压水堆核电站、第三代核电站核岛通风与空调系统及设备的关键技术难点，实现国产化
机构动态：八大超级牛散合计重仓超8000万股。
第七家：机械密封行业龙头
公司两点：公司是国内机械密封行业龙头企业
唯一性：公司是唯一拥有核主泵机械密封业绩的国内机械密封企业
核心优势：公司已取得生产压水堆核电站核二、三级泵用机械密封的资格,公司产品占我国核电密封国产化部分超过60%。
机构动态：北向资金重仓1883万股，全国社保基金113组合重仓782万股，基本养老金802组合重仓622万股以及四大超级牛散重仓合计重仓984万股
第八家：阀门龙头
公司亮点：阀门行业的龙头企业
唯一性：国内核工业系统唯一上市平台，核电关键阀门国产化率超 70%；
核心优势：核级蝶阀、球阀市占率超 90%，四代堆主氦风机技术打破德国 KKK 垄断；参与 ITER 核聚变项目，供应真空隔离阀等关键部件。
机构动态：一季度北向资金重仓285万股，险资通过资管计划新进217万股；险资通过资管计划新进217万股；五大超级牛散重仓1994万股。
第九家：核级阀门龙头
公司亮点：公司是国内冶金特种阀门与核电阀门龙头企业
唯一性：是我国唯一一个具备第三代、第四代核电阀门供货能力的公司
核心优势：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单。公司在核电领域订单超11亿元。
机构动态：在最新十大流通股东中，社保基金重仓906万股。
第十家：风机龙头
公司亮点：国内风机领域的龙头企,核电风机的核心供应商；
唯一性：研制国内首台套CAP1400控制棒驱动机构冷却风机,“华龙一号”首台套CAM系统风机、CAV系统风机,VCL系统空调等重要产品。
机构动态：一季度北向资金重仓6125万股。
第十一家：核级压力容器
公司亮点：国内能源化工装备龙头，国内首次实现民用核级板式换热器国产替代
唯一性：作为国内唯一覆盖炼油化工全流程装备的企业
核心优势：公司覆盖从上游核燃料领域装备，中游核电站装备，到下游核乏燃料循环、核环保装备的核能装备全产业链。24年公司核能领域实现新增订单6.77亿元，同比增长31.05%
机构动态：北向资金重仓1219万股，一季度加仓160万股，连续3个季度加仓；三大超级牛散重仓1795万股。
第十二家：全球最大的发电设备供应商
公司亮点：公司是全球最大发电设备研发制造基地，核岛主设备制造的龙头。
唯一性：国内唯一具备核电站 1E 级高频开关直流电源装置量产能力，全球最大核电设备供应商。
核心优势：为华龙一号提供 90% 核心装备（蒸汽发生器、主泵等），通过法国电力集团（EDF）认证；交付全球首台高温气冷堆蒸汽发生器，热效率达 47%（传统压水堆为 33%）。
机构动态：汇金公司通过华夏沪深300、华泰柏瑞沪深300以及易方达沪深300三大ETF重仓超3900万股；证金公司重仓1536万股。
第十三家：常规岛与核级泵阀龙头
公司亮点：公司是领先的风电核电机组、燃气轮机、输配电设备等装备制造龙头。
唯一性：公司是国内唯一实现核主泵 100% 国产化的企业，高温气冷堆蒸汽发生器独家供应商。
核心优势：华龙一号蒸汽发生器市占率 60%（单台价值 6 亿元），核级数字化控制系统（DCS）通过 IAEA 认证；主泵叶轮加工精度达 3μm 级，寿命较进口产品提升 50%。2024年公司新增订单1536.0亿元创近四年新高，同比增长11.9%
机构动态：一季度证金公司重仓2.33亿股，北向资金重仓1.52亿股，加仓了超2000万股。
第十四家：核电锻件龙头
公司亮点：公司是全球最大核电锻件供应商。
唯一性：国内唯一具备百万千瓦级反应堆压力容器全流程制造能力的企业。
核心优势：核电锻件市场份额超80%，承制的全球首台“华龙一号”福清5号核反应堆压力容。
机构动态：实际控制人为国资委，最新的十大流通股东中北向资金重仓超2700万股，七大超级牛散重仓超1.1亿股。
第十五家：高温气冷堆动力设备龙头
公司亮点：公司是我国特种电机产品的龙头生产商
唯一性：四代高温气冷堆主氦风机全球唯一供应商
核心优势：核级泵阀部件市占率 60%，采用失蜡铸造工艺，表面粗糙度 Ra≤1.6μm；高温合金铸件进入国际核聚变堆（CFETR）供应链，替代德国蒂森克虏伯产品
机构动态：公司实控人为国资委，在最新的十大流通股东中，全国社保基金114组合重仓1937万股，北向资金新进572万股。
二、中游核电站的建设及运营
第十六家：核电建设龙头
公司亮点：公司我国最高水平的核电工程建设领军企业
唯一性：公司是全球唯一连续 30 年专注核电建造的企业，国内在建机组工程总承包市占率 100%。
受益逻辑：承担8台新机组EPC总包，2025年Q1，公司累计新签合同 541.75 亿元，同比增长 30.7%，全年新签合同额预计突破1800亿元。
核心优势：作为龙头企业，全面掌握CAP1000、EPR、VVER、华龙一号等堆型的关键建造技术；核电土建工程市占率连续10年保持90%以上。
机构动态：一季度国家队国新公司继续重仓超3000万股；五大超级牛散累计重仓超7900万股。
第十七家：核电运营龙头
公司亮点：公司是大型商用核电站的运营商
唯一性：国内唯一同时运营二代与三代核电技术的运营商。
核心优势：自主研发「核智龙灵」AI 运维系统，机组 WANO 综合指数连续全球第一；核燃料循环全链条自主可控，铀浓缩、燃料组件制造技术对标俄罗斯国家原子能集团（Rosatom）。
机构动态：一季度国家队国新公司新进6.26亿股，证金公司重仓4.65亿股；北向资金重仓4.57亿股，太平洋人寿重仓2.42股；十大股东累计持股占比73%，筹码高度集中。
第十八家：国内核能发电的龙头企业
公司亮点：公司是国内核能发电的龙头企业，核能动力新技术开发和应用拓展的领跑者
唯一性：全球唯一实现欧洲压水堆（EPR）技术商运的企业，国内在建机组市占率超 65%。
核心优势：独家供应华龙一号核级电缆（国产化率 100%），参与英国布拉德韦尔 B 项目（全球首个华龙一号海外项目）；防城港三期工程采用「能动 + 非能动」双重安全系统，技术标准超越法国 M310 + 机组。
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来源：元芳说投资一点号
