摘要：关于止损问题，交易者往往会走向两个极端，很多人不带止损，甚至在面对初始头寸亏损的时候还会盲目的加仓，很多人其实根本就不明白，那就是止损的本质并不完全是为了控制亏损，还有一个更大的功能则是让你知道市场的趋势，或者说你的交易条件是否还存在这一点非常重要。

交易必须有止损，不以止损作为风控保障的交易都是在耍流氓，

很多人进入市场被教育的第一步就是让你明白，必须带上止损，这是长期下来保命的前提，但是却没有告诉你到底应该怎么样去设置止损。

关于止损问题，交易者往往会走向两个极端，很多人不带止损，甚至在面对初始头寸亏损的时候还会盲目的加仓，很多人其实根本就不明白，那就是止损的本质并不完全是为了控制亏损，还有一个更大的功能则是让你知道市场的趋势，或者说你的交易条件是否还存在这一点非常重要。

还有一些交易者，他们明白交易中止损的重要性，他们以为带上止损风险就会远离自己，但其实很多人也不明白止损的意义于交易来说是交易的必要成本，

止损于当下是亏损，但是于将来则是你去换取盈利的成本，只有连续性或者偶尔小的亏损的发生，你才有可能迎来趋势中大的盈利，要想趋势中的大盈利变成必然，那就你必然需要前期的试错。

只是这样的试错成本到底多高才算是合适呢？

你得搞明白，你做的是什么行情，是将来的一波趋势行情，每一个品种，只要流动性足够强，那么趋势必然发生，甚至每个月都会有这类流畅的波段，这是你交易的目的，你做的一切事情都是为了捕捉这种行情，

那么从行情端你就需要明白这类行情究竟是如何发生的，通过什么样的方式可以捕捉这类行情，到这里之后，你就明白大小止损之间的差距到底是什么了？

关于止损的设置，几个需要考量的因素，

首先，小止损的背后必然面临高频率的亏损，那么什么样频率的亏损是可以被接受并且执行下去的这是个首要问题，

其次呢，小止损频繁交易所面对的行情属性是怎么样的，如果你止损五次与止损一次最终所操作的行情属于同一类，那么，小止损的意义又在什么地方呢？

止损可以控制亏损，但是小止损却不一定能够控制亏损，很多人的结局就是被小止损不断放血导致心态崩溃而胡乱操作最后导致大亏。

同样的，大止损的逻辑又应该是怎么样的呢？这是基于一个整体的市场趋势条件而言的，

比如我们常说的大级别趋势的特点是什么，就是从大级别上面看来其行情本身是简单的，而带动这种简单的波段行情的根本在于一个小级别的完整趋势，

有趋势的转向，企稳，整理，加速这几个阶段，无论你在什么区域进场，当然最好是在趋势的前期进场，那样你的交易具备很大的风报比优势。

无论在什么地方进场，你都必须明白你的止损应该在趋势的另一面，也就是说，行情导致你的进场条件不存在了，那么你的头寸就应该止损了，这是止损的根本条件。

而很多人止损的原因仅仅是因为听到别人说必须止损，所以就很随意的带了一个止损，大仓位，小止损最终的结局就是市场不断的止损不断地回头，你很可能因为这样的操作导致错过大的行情，无论止损大小，都必须在趋势条件不存在的时候才有止损的必要，否则你就很有可能过度的消耗。

既然止损应该在趋势条件不存在的时候那么你就需要选择一个趋势周期，选择这个趋势周期应该具备两个比较重要的条件

1 这个周期不能太敏感，应该有一定的行情过滤的能力

2 这个周期的行情进一步发展就可以带动大级别形成主要波段

第一个问题如何理解，周期不能太敏感言下之意，就是趋势转向信号不能够太多，如果你要的行情一个月只发生两次，那么你如果选择每天交易，这种频率势必就会太高，

如果你是一个星期交易一次，去追求只发生两次的行情，这种频率则是可靠的，但是频率这个问题本身不能够依靠“我觉得，我可以”来进行控制，而是应该通过一个硬性的标准，而标准的建立其实就是一个周期的选择。

在外汇市场里面我更倾向于小时级别或者4小时级别，小时级别的一波行情能够持续2-3天，当这个行情继续发展的时候就有了波段行情的基础，

如果小级别的行情则只会在日内里面或者跨越一天的时间里面延续，所以你追求的什么级别的行情，决定了你要用什么级别进行交易，你用什么级别交易最终决定了你的止损幅度。

那么这里有一个误区需要说一下，并不是说你交易日线级别的趋势就一定是用日线级别的止损，恰恰相反，你交易日线级别的波段或者大的趋势却一定要对应更小级别的止损，这样才能够保证你在用一个足够小的止损去博取一个足够大的盈利。

任何时候，行情突破的发生，行情初期确认的来临，那么转向的空间就已经确定了，同时这也是我们需要的止损幅度，止损大一点，那么稳定性就越强，确定性就越强。

频率低，止损大，但是确定性强。

如果你要用1分钟5分钟，这不是不可以，但是你要清楚，你在增加交易频率的同时到底又是在获取什么优势？

做交易，一旦当你明白了你的利润必须始终在日线的波段里面展开的时候，你就不会再想着利用分钟图去干预日线级别的趋势了，

小止损带来的很多时候并不是更小的亏损，而是更多的没有必要的损耗，一种亏损的痛苦是大亏，而另一种则是没有必要的慢慢放血，而后者的痛苦其实要远大于前者，这里说的大小只是止损幅度，而不是实际的账户百分比。

大止损并不是无限大，首先必须明白自己交易的行情级别，平均的波动幅度，一般一波行情下来可达到的预期盈利，要让盈亏比1比8甚至1比10以上成为常态并不是简单的小止损对于成倍的盈利，而是一个合理的止损，对应更大的并且是可见可预期的行情。

你用10个点的止损去博取80个点的盈利可行吗，看似可行，但在胜率偏低，频率偏高的情况下，实际上很多的亏损成为了无效止损，并且这中间还涉及到一个心理成本，你是否能够顶的住这种高频率高强度的连续的无效亏损。

那么200点的止损去获取1600点的盈利就一定靠谱吗？这也不一定，首先你需要确定1600点是不是一波行情的平均波动，比如一波行情平均只能走到1000点，那么这种盈亏比也几乎很难实现，那么这种止损幅度也不见得就是合理的

比如最近的黄金，平均的一个波段空间，这里说的波段都是最流畅的行情能够达到170美金左右，那么我们在交易的时候实际上可见的空间在150美金左右，那么你的止损在15-20美金就是一个合理并且正确的止损，低于这个幅度就很可能形成无效的亏损，而高于这个止损也可能形成无法做到预期盈利的情况，长期的期望值可能偏低，这才是理解波动，止损于风报比之间关系的正确方式。

好了，今天的内容就到这里，谢谢。

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来源：沐南财经