摘要：负责协调政府金融监管议程的财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）本月早些时候表示，降低资本要求是联邦银行机构的“首要任务”。他说，他期待“在夏天”就这个问题采取行动。

据两名知情人士透露，该计划由美联储、货币监理署和联邦存款保险公司联合制定，可能在未来几个月内发布，他们被允许匿名讨论尚未公开的计划。

负责协调政府金融监管议程的财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）本月早些时候表示，降低资本要求是联邦银行机构的“首要任务”。他说，他期待“在夏天”就这个问题采取行动。

“2024 年大选迎来了我们国家历史上联邦金融监管机构的最大更替，而且这已经开始结出硕果，”雷蒙德·詹姆斯 （Raymond James） 华盛顿政策分析师埃德·米尔斯 （Ed Mills） 说。他说，大银行“重新回到了驾驶座上”。

即将到来的提案将代表银行业的最新政策胜利，自 2008 年全球金融危机以来，银行业一直受到密切审查和监管。此举将是特朗普任命的监管机构在推进他们认为将导致更大经济增长的政策时采取的第一个主要银行监管。

这也将标志着与去年相比的重大转变，当时拜登时代的监管机构正在推动一项令业界憎恶的计划，即反其道而行之，提议大型银行增加其资本缓冲的规模。

正在考虑的资本规则将改变所谓的补充杠杆率——这是一种额外的保障措施，要求银行根据其资产总规模保持最低资本水平。

银行行业团体和共和党立法者认为，该要求限制了银行活动，特别是通过阻止以美国国债形式买卖政府债务。这项复杂的规则旨在作为后盾，以确保银行有能力吸收任何资产的意外损失，而不仅仅是监管机构认为风险较高的资产。该政策要求银行持有相同数量的资本，以对抗风险贷款和美国国债等安全资产。

贝森特和共和党支持者表示，这将是美国国债市场的福音，因为它将使银行能够更好地促进政府债务的买卖。近几个月来，由于特朗普的贸易战以及对支出和税收政策的担忧，美国国债市场陷入困境。

“我们正在推动降低或取消这种补充杠杆率，它将允许银行购买更多的美国国债，”Bessent 上周在接受 Roger Stone 的电台采访时表示，并补充说这将有助于实现他降低利率的目标。他表示，放宽该规则可能会“随着时间的推移”使美国国债收益率降低 0.3 至 0.6 个百分点。

联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation）代理主席特拉维斯·希尔（Travis Hill）上周表示，他预计“在相对较近的将来”会与其他监管机构达成联合提案。他说，目标是“调整规模”，使其不那么频繁地成为一些最大银行的约束性约束。

在2018年特朗普第一届政府期间，由于监管机构之间存在分歧，放宽补充杠杆率的类似努力从未取得成果。在拜登政府期间，银行成功抵挡了监管机构要求大幅提高资本要求的提案。

2020 年，监管机构在 Covid-19 大流行期间暂时调整了杠杆率，将美国国债和央行储备排除在计算之外。目标是让银行更容易地购买政府债务。该救济措施已于 2021 年 3 月到期，但美联储官员当时表示，他们对长期变化持开放态度。美联储主席杰罗姆鲍威尔近几个月来表示支持重新审视该规则。

据知情人士透露，监管机构目前正在争论，是通过重新调整公式来降低大型银行的资本要求，还是恢复将美国国债和其他安全资产排除在计算之外的大流行时期救济的永久版本。

美联储、OCC 和 FDIC 拒绝对该提案发表评论。

华尔街的批评者和进步人士正在反对该计划，认为该计划是给大银行的赠品，而牺牲的是提高金融体系的风险。

Better Markets 经济增长和金融稳定总监 Phillip Basil 表示，削弱对大银行的最低资本要求水平将增加金融稳定风险。他说，银行业正在利用最近美国国债市场的动荡作为“幌子”，以赢得放松他们长期以来游说反对的监管。

“我们不能一方面说我们需要对美国国债市场的动荡做些什么，另一方面又说美国国债没有风险，”他说。“这是一个荒谬的论点。”

目前尚不清楚在监管机构正在考虑的任何一种情况下，大型银行的资本水平将下降多少。

此外，目前还不清楚对大银行的监管放松将在多大程度上转化为特朗普政府希望看到的国债市场走势。

道明证券（TD Securities）美国利率策略主管根纳迪·戈德堡（Gennadiy Goldberg）表示，这些变化将“略微提振对美国国债的需求”，但可能不会达到政府所希望的幅度。

他说，放宽资本管制“将在边际上有所帮助，但我认为，仅靠放宽资本管制还不足以反驳美国赤字增长过快的说法，并反驳对外国投资者不再是曾经的买家的担忧。

来源：当代生命哲学家一点号