摘要：OPEC成立65年来，经历了许多危机，从海湾战争、美国页岩油繁荣，到疫情期间的石油危机。但如今情况不同了。成员国意识到石油需求可能在未来十年达到峰值，因此希望清算储备。

5月31日，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）宣布，7月份原油日产量将增加41.1万桶。这是OPEC+连续几个月第三次增产。

OPEC+的增产幅度相当于全球需求的1.2%，较去年制定的计划大幅加快，当时该组织表示将每月增产12.2万桶。

尽管幅度不大，但不足以压低油价。因此，你可能会认为OPEC+完全掌控了局面。毕竟，这个供应全球一半石油的组织的存在就是为了维持高油价。

然而，实际上，它正面临一场危机，这场危机可能标志着其走向终结的开始。

OPEC成立65年来，经历了许多危机，从海湾战争、美国页岩油繁荣，到疫情期间的石油危机。但如今情况不同了。成员国意识到石油需求可能在未来十年达到峰值，因此希望清算储备。

再加上石油国家为实现经济多元化、摆脱对石油的依赖而需要支出的支出，这意味着一些国家正在藐视该组织的基本规则：供应量不得超过协议规定的水平。

尽管该组织的执行者沙特阿拉伯正试图迫使它们服从，但一个惯犯却逍遥法外：阿联酋。OPEC第三大石油出口国，也是其最大的威胁。

要理解OPEC的困境，不妨看看该组织最近增产的理由。该组织宣称的“健康的基本面”意味着世界需要更多石油，但这根本站不住脚。

包括OPEC在内的分析师们都下调了需求预测，以反映特朗普贸易战造成的损害。与此同时，非OPEC国家仍在继续增产。世界正被石油淹没。

对于此举，还有更可信的解释。一是海湾国家试图取悦特朗普，因为他希望在美国前院获得廉价汽油。

二是该组织希望恢复失去的市场份额。第三种解释认为，这是沙特阿拉伯为惩罚那些违反配额规定的成员国而采取的措施。

特朗普开始海湾之行前几天宣布的第二次41.1万桶/日增产，或许在一定程度上帮助了沙特阿拉伯和阿联酋从美国那里获得好处，比如人工智能芯片。但一位前OPEC高管表示： “沙特阿拉伯不想开太多先例。”

夺回市场份额也将面临挑战。预计仅OPEC成员国，从5月到8月，石油需求就将增加100万桶/日，因为酷热的天气意味着对空调的需求增加，而空调将有助于吸收迄今为止的增产。

然而，如果该组织选择继续增产，油价可能会跌破50美元/日，届时成员国可能会反抗。而且，OPEC+仍远未恢复其市场影响力。到6月份，其目标产量仍将比2022年8月开始宣布减产时低500万桶/日左右。

执行纪律怎么样？伊拉克是去年产量过剩最多的国家，尽管无法控制所有产量（其中一些产量位于库尔德地区），但似乎已略微削减了产量。

哈萨克斯坦的情况更糟，4月份产量超标30万桶/日。该国的产量主要由国际公司控制，而政府对这些公司的控制力很小。

然而，最棘手的莫过于阿联酋。该国告诉OPEC，其产量为290万桶/日，恰好符合其配额。而欧佩克自身的评估，基于“二手资料来源”（八家咨询公司）的估算平均值，至少自2023年以来从未偏离290万桶/日。

由于阿联酋多年前就停止发布详细数据，因此无法计算出一个准确、独立的数字。尽管如此，OPEC的数据看起来低得令人难以置信：油轮追踪显示，仅阿联酋的原油出口量就高达280万桶/日，这还不包括任何本地炼油或库存增加。

分析师私下承认，他们的数据被篡改了。包括一位二手资料来源公司分析师在内的几位分析师表示，他们提供的数据一个用于内部用途，另一个用于外部消费。

两位分析师认为阿联酋的产量过剩20万至30万桶/日。国际能源署（IEA）估计，阿联酋4月份的产量接近330万桶/日。

该机构是OPEC在2022年不再作为二手资料来源的官方预测机构。一些在阿联酋设有分支机构的外国生产商表示，所有这些估计都过低。一位向国内外石油公司提供数据的海湾地区分析师给出的估计数字高达340万桶/日。

几乎所有人都公开支持这种说法。今年2月，OPEC组织内部重组，不再使用美国能源信息署（EIA）作为数据来源，如今所有外部评估机构都变成了商业机构。

外国咨询公司将OPEC及其旗下的石油巨头，例如沙特阿美和阿布扎比的国家石油公司（ADNOC）视为客户。记者们担心被切断联系。

为什么与阿联酋关系紧张的沙特阿拉伯会允许这种情况发生？海湾国家领导人的一位密友指出，在石油聚会上，沙特领导人现在对阿联酋人更加冷淡。

但他们不能太生气。在“OPEC+”成员国中，阿联酋长期以来一直是闲置产能占其总产能比例最高的国家，这让阿布扎比非常沮丧。

当全球石油需求在新冠疫情后反弹时，一场围绕配额的冲突导致阿联酋两次考虑退出OPEC，这对该组织来说可能是致命的打击。因此，沙特领导人现在担心，如果再次受到批评，沙特可能会真的退出。

形势可能会变得更加严峻。阿联酋不像沙特阿拉伯那样关心低油价。

一家阿联酋银行的经济学家表示，阿联酋只需要油价保持在每桶50美元就能平衡收支，而其规模更大的邻国正在大举投资房地产项目，要求油价保持在每桶90美元。

到2027年的五年内，阿联酋计划投资620亿美元用于新生产，使其产能从2021年的360万桶/日上升至500万桶/日；开采阿联酋大部分石油的阿布扎比​国家石油公司表示，这一产能在两年内已接近目标。

阿联酋的配额未能跟上这一增长速度。去年，阿联酋谈判将日产量增加30万桶，并在18个月内分阶段实施。5月28日，OPEC+ 计划对2027年的配额进行更全面的修订（原定于今年实施）。

阿联酋不太可能接受这种束缚。一位与两国政府都有联系的分析师表示，沙特和阿联酋公开冲突只是时间问题。OPEC最大和第三大石油出口国之间的冲突将加剧局势混乱，届时该组织可能 难以运作。

来源：奇葩综艺说