摘要：区块链（BlockChain）作为下一代互联网基础设施，凭借去中心化、不可篡改和智能合约等技术特性，正在重构全球金融业格局。这项技术的应用已扩展至跨境支付、证券交易、贸易融资等核心金融场景。香港作为国际金融中心，凭借开放包容的监管环境、成熟的金融市场体系及连接

孙扬

江苏苏商银行股份有限公司金融科技高级研究员

区块链（BlockChain）作为下一代互联网基础设施，凭借去中心化、不可篡改和智能合约等技术特性，正在重构全球金融业格局。这项技术的应用已扩展至跨境支付、证券交易、贸易融资等核心金融场景。香港作为国际金融中心，凭借开放包容的监管环境、成熟的金融市场体系及连接东西方的区位优势，已成为亚洲区块链创新的核心试验场。但在技术标准化、生态协同及Web3.0融合等方面仍面临挑战。

本文通过剖析香港区块链应用场景、政策框架及对内地的启示，探索其建设“亚洲区块链中心”的逻辑。

一、场景革命：区块链驱动的香港金融业态升级

1.跨境支付变革，从3天到秒级的效率跃迁。

传统跨境支付依赖中介银行层层清算，涉及付款方银行、收款方银行、中间行及清算机构等多方，流程繁琐，常常耗时1—3天，且费用高昂。香港部分金融机构借助区块链技术搭建跨境支付平台，利用分布式账本实现交易账本实时共享。

如香港某银行与新加坡同业合作构建的区块链支付平台，通过智能合约实现资金实时划转，支付流程自动执行。只需付款方发起支付，交易信息会自动加密广播至区块链网络，节点验证通过后，资金则转至收款方账户。这使跨境支付时间缩短至数小时甚至秒级，手续费率从1%—3%降至约0.5%，支付效率提升、成本降低。

2.证券交易变革，迈向“零摩擦市场”。

香港联合交易所积极探索区块链证券交易系统。传统证券交易流程涉及经纪商、交易所、中央存管机构等多个中介，结算周期通常为T+2或T+3，其间存在市场、信用及操作风险。区块链证券交易系统则可以令投资者交易指令直达交易所，消除券商中介环节，中央存管机构实时获取信息并完成证券过户与资金结算。区块链的不可篡改与可追溯性保障交易透明度，违约风险下降。

目前香港已有小型证券交易项目试点，成功将结算周期缩短至T+0，极大提升了证券市场流动性与安全性。

3.贸易融资变革，破解中小企业融资困局。

传统贸易融资因贸易各方信息不对称，银行评估企业信用与贸易的真实性困难，且企业需提供大量纸质文件，传递审核易延误、丢失或造假。同时，贸易融资参与方多，信息共享与协同效率低，审批时间长。

香港金融科技企业与银行共同开发基于区块链的贸易融资平台，贸易各方可将订单、运输单据、发票等信息实时记录在区块链上。银行借助区块链平台获取完整真实贸易信息，利用智能合约快速评估企业信用与贸易信息，简化融资审批流程。

如某香港出口企业申请贸易融资，银行通过平台快速评估，24小时内完成审批并发放贷款，提高了融资效率，降低了中小企业融资门槛。

4.数据跨境流动，隐私计算的新范式。

2025年1月，微众科技联合香港翘晋科技，依托深港跨境数据验证平台，针对香港高校学历可信验证问题提出创新解决方案。内地学生通过深圳市前海管理局打造的“前海可信数据空间见证服务平台”，自主获取学历、学位、成绩单等文件。见证平台运用加密算法生成哈希值（“数据指纹”）并记录在区块链上，确保数据不可篡改。学生在香港高校官网提交申请材料后，高校则基于相同算法生成“数据指纹”，借助跨境数据验证平台比对两套“指纹”，验证学历数据真实性与准确性。

整个过程中，平台不接触原文件，仅通过线上比对“数据指纹”，就能快速完成可信验证。这一方案将100个学生的入学材料审核时间从8小时大幅缩短至2分钟以内，保障了审核准确性与自动化程度。

5.区块链营销和奖赏平台，商业价值的指数级释放。

2025年2月，香港电讯宣布推出基于区块链技术的市场营销及奖赏平台Go Wallet，助力香港零售业尤其是中小企业应对营商挑战。作为一站式解决方案，Go Wallet为商户提供展示产品、吸纳新客户及提升业务收入的工具。它借助Web3.0科技优势，能让零售商即时触达新客户、定制可编程电子优惠券、增强客户互动、拥有灵活收款方式。该平台操作简便且成本效益高，企业通过简单点击就能推出奖赏计划，提升顾客互动与忠诚度。

二、政策创新：香港的监管科技（RegTech）实践

香港在区块链政策方面积极探索，全力构建有利于区块链技术及相关产业发展的生态环境。

1.监管沙盒3.0，动态平衡的创新试验场。

为平衡金融创新与风险防范，香港金融管理局推出监管沙盒机制。该机制允许金融科技企业在受控环境中测试区块链技术创新应用，在特定期限内豁免部分监管要求。这使得企业能在真实市场环境验证技术的可行性和安全性，不用担心因违反现有监管规定而遭受处罚。

例如，部分跨境支付和证券交易平台项目，通过区块链监管沙盒测试，优化产品和服务，积累经验后再扩大应用范围。监管沙盒既给区块链企业创新空间，也助监管机构了解技术特点与潜在风险，为制定更科学合理的监管政策奠定基础。

2.区块链人才战略，构建全球区块链智力枢纽。

香港的高校敏锐捕捉区块链技术发展需求，调整与创新相关专业课程。香港科技大学、香港大学等高校纷纷开设区块链相关课程，涵盖区块链技术原理、应用开发、安全管理等方面。

课程注重理论与实践结合，例如香港科技大学计算机科学专业的区块链应用开发课程，学生需要完成如区块链投票系统或供应链管理系统等小型区块链项目开发。

为吸引全球优秀区块链人才，香港特区政府推出人才引进优惠政策，借助优秀人才入境计划等，为有经验和创新能力的人才提供便捷入境和居留政策。香港企业也积极参与，提供有竞争力的薪酬待遇和良好职业发展空间，吸引众多国际知名区块链专家和创业者，推动香港区块链技术水平提升。

三、镜鉴与启示：内地区块链发展

1.政策组合拳，“财政+税收”二重驱动。

香港特区政府在财政预算中重视对区块链技术的支持，专门设立专项基金，如创新及科技基金下的金融科技专项资助计划，为区块链项目提供资金保障。内地各省市可借鉴，加大财政投入力度，设立区块链产业专项基金。

像北京、上海、深圳等科技金融发达地区，可对区块链初创企业、技术研发项目、应用示范工程等给予资金补助，鼓励企业投入研发与场景应用。此外，在税收政策方面，对从事技术开发、应用推广的企业给予一定程度的税收减免，降低企业运营成本，激发企业创新活力。

2.监管沙盒，兼顾创新与监管。

香港金融管理局的监管沙盒机制值得内地监管部门借鉴。在内地确保金融安全稳定前提下，可划定特定区域或设立创新试点项目，为区块链企业营造宽松监管环境。

例如在雄安新区等智慧城市建设试点区域，对区块链在政务服务、供应链管理、金融服务等领域的创新应用实施沙盒监管。这样既能鼓励企业创新，又能让监管机构了解新技术风险特性，积累制定完善监管政策的经验。

3.区块链技术与贸易融资深度整合。

香港依托成熟金融体系加速区块链技术落地，香港金管局主导的“贸易联动”（eTradeConnect）区块链平台实现12家银行跨境贸易融资数字化，还计划与欧洲we.trade平台对接；香港交易所探索利用区块链技术提升交易结算效率，汇丰银行推出黄金代币等创新产品。内地可考虑将区块链技术与贸易融资等金融基础设施深度整合，加强跨境合作探索。

4.区块链产业聚集。

数码港和科技园作为香港区块链产业的核心载体，吸引超过270家区块链企业入驻，业务范围涵盖支付、供应链等多个领域。内地在规划区块链产业园区时，可参考香港这一成功经验。

香港的实践表明，区块链技术正在重塑金融业底层逻辑。未来十年，把握这场技术革命关键在于实现从技术验证到商业落地、从监管合规到创新包容、从单一场景到生态构建的转变。

正如港交所行政总裁欧冠哲所说：“区块链技术不是颠覆者，而是进化加速器。”这为内地金融科技发展提供了有价值的参照。

来源：科技与金融杂志