摘要：深圳华强北存储市场出现了罕见景象：DDR4内存现货一“条”难求！“现在DDR4已经很难找了，很多地方都缺货。”——这是市场一线传来的清晰信号。记者调查发现，主流规格如金士顿DDR4 3600MHz 16GB内存条在京东平台价格一周内从197元跳涨至267元，涨

【事件聚焦】深圳华强北存储市场出现了罕见景象：DDR4内存现货一“条”难求！“现在DDR4已经很难找了，很多地方都缺货。”——这是市场一线传来的清晰信号。记者调查发现，主流规格如金士顿DDR4 3600MHz 16GB内存条在京东平台价格一周内从197元跳涨至267元，涨幅超过30%。全球存储原厂（三星、SK海力士、美光等）大幅削减DDR4产能甚至预告停产，导致供应链骤然紧张。

供需失衡的深层逻辑并非源于需求端的激增，而更多在于供给侧的急剧收缩。 一位存储模组厂商高管透露：“当前涨价驱动力是供给收缩而非需求爆发。”

行业正处青黄不接的尴尬期：终端市场向DDR5的切换进展缓慢，而工业控制、安防监控、智能电视等利基市场对DDR4仍有庞大且稳定的需求，业内共识是DDR4的淘汰周期远未结束，仍将持续3-5年之久。

一、产业变局下的结构性机会

1、存储模组与制造厂商：业绩弹性标的

深科技： 国内领先的内存条代工企业，金士顿的核心合作伙伴。金士顿作为本次涨价最显著的品牌，其供应链企业将直接受益于代工需求的稳定与提价的间接传导，深科技的业绩弹性值得期待。

江波龙： 国内知名的存储模组厂，拥有自有品牌（Lexar雷克沙、FORESEE）并覆盖DDR4产品线。拥有较强的市场渠道和品牌溢价能力，在涨价行情中能更充分地将颗粒成本上涨转嫁至下游，毛利率和盈利能力有望显著提升。

佰维存储： 专注于存储芯片研发、封装、测试及销售，产品同样包含内存模组（内存条），具备一定的市场竞争力，显著受益于存储模组市场的整体景气度回升。

2、存储芯片厂商：关注利基DRAM/NAND机遇

兆易创新： 国内存储芯片设计龙头，其自有品牌DRAM产品（特别是DDR4规格）已在利基市场（IPC、TV、工控等）广泛应用。存储全行业涨价改善其竞争环境，利基型存储业务有望量价齐升，业绩边际改善空间大。

澜起科技： 全球领先的内存接口芯片供应商，其DDR4内存接口芯片仍占据重要份额。DDR4内存需求旺盛将驱动其配套芯片出货量保持稳健增长，公司在细分领域的高市占率提供业绩保障。

北京君正： 旗下北京矽成（ISSI）是汽车和工业利基DRAM市场的重要参与者。DDR4在汽车电子中的渗透率持续提升（如智能座舱、ADAS），工业领域的自动化对稳定可靠的DDR4需求长期向好，将充分分享细分领域的强劲增长红利。

3、利基型存储配套厂商：隐形受益者

聚辰股份： 全球领先的EEPROM芯片供应商，其产品广泛用于内存条（SPD）、液晶面板、摄像头模组等。内存条量价回升直接拉动其配套EEPROM需求，作为产业链上的关键配套环节，聚辰的业绩增长确定性较强。

4、终端应用与设备关联方：成本传导逻辑

海康威视/大华股份： 全球安防龙头，安防设备（尤其是后端NVR、AI服务器）对内存（DDR4为主）需求量大。虽然原材料成本面临上升压力，但其终端定价能力较强、毛利率高，且在智能化升级中不断拓展应用领域，需求端有支撑，具备成本传导能力。

康冠科技/兆驰股份： 智能电视ODM大厂。智能电视对DDR4容量需求持续提升（运行系统、AI画质处理等）。涨价会导致短期成本承压，但行业格局稳定，长期向高端化发展有助于消化成本压力。需关注其成本控制能力。

5、测试设备与材料供应商：后周期受益者

精测电子/长川科技/华峰测控： 存储芯片和模组在制程中及出厂前需进行大量测试。存储厂商未来若重启扩产或加大委外封测，将拉动高端测试设备需求，属于产业景气回升的后周期受益领域。

雅克科技： 提供半导体制造用前驱体材料、电子特气、光刻胶及封装材料等。存储芯片制造与封测环节是其重要下游应用领域。行业景气上行将对其材料需求形成有力支撑。

二、专业投资建议

1、短期： 重点关注存储模组厂商（深科技、江波龙、佰维存储） 和直接受益涨价的利基型存储芯片设计公司（兆易创新、北京君正）。该类公司身处涨价链条前端，业绩弹性预期最强。

2、中期： 密切追踪DDR4关键配套芯片供应商（如澜起科技的接口芯片）和终端设备龙头（如安防领域海康、大华）的成本传导能力与市场接受度。其估值是否随盈利能力提升而重塑值得评估。

3、长期： 重视利基存储技术长期需求趋势，特别是面向工业4.0、汽车智能化应用的公司（北京君正、兆易创新）。同时，存储国产化趋势下具备核心竞争力的企业存在战略配置价值。

4、择时考量： 存储行业周期性强，部分个股短期涨幅可能已部分反映乐观预期，可考虑在技术性回调或板块轮动中择机布局，避免盲目追高。

三、关键风险提示

1、DDR5替代加速超预期： 若终端客户（特别是消费电子）向DDR5切换速度显著快于当前产业预期（3-5年），可能导致DDR4需求断崖式下降，涨价行情逆转。

2、下游需求不及预期： 宏观经济压力可能导致工业、安防、电视等核心利基市场需求萎缩，无法有效消化涨价压力，甚至出现库存累积风险。

3、非理性扩产再现： 若厂商在涨价刺激下重启大规模DDR4产能扩张，可能导致供需格局快速恶化，价格回调速度快于预期。

4、技术迭代与竞争加剧： 在利基市场内部，技术路线可能变化，新进入者加剧竞争，影响特定公司的市场份额和定价能力。

5、国际贸易政策变动： 存储产业全球化程度高，地缘政治风险（如出口管制、贸易摩擦）可能导致供应链受阻、成本上升或市场受限。

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来源：有趣的科技君