摘要：8月12日晚间，康基医疗（9997.HK）及其要约人Knight Bidco共同宣布拟以协议安排方式进行私有化，要约人计划以每股9.25港元现金收购除创始人及TPG以外的全部股份，对应公司整体估值约14亿美元（112亿港元）。交易完成后，康基医疗将从港交所退市

公司过去2年面临交易价格压力及流动性受限。

据IPO早知道消息，8月12日晚间，康基医疗（9997.HK）及其要约人Knight Bidco共同宣布拟以协议安排方式进行私有化，要约人计划以每股9.25港元现金收购除创始人及TPG以外的全部股份，对应公司整体估值约14亿美元（112亿港元）。交易完成后，康基医疗将从港交所退市，成为Knight Bidco的全资附属公司。

公告显示，若以7月17日停牌前最后收盘价8.42港元计，每股对价9.25港元溢价约9.9%；若以6月30日“未受干扰日期”收盘价7.60港元为基准，溢价约21.7%。公司董事会已成立由姜峰、郭建、陈卫波三位独董组成的独立董事委员会，后续将参考独立财务顾问报告向独立股东作出投票建议。

Knight Bidco财团的股权构成上，除创始人钟鸣、申屠银光夫妇通过Fortune Spring ZM、Fortune Spring YG合计持股52.98%外，TPG旗下三支基金（TPG Asia VII、Keyhole、Knight Success）合计持股22.92%，卡塔尔主权基金Al-Rayyan Holding及TPG并购的NewQuest作为新投资人分别出资13.8亿及3.1亿港元。

交易完成后，创始人实体与TPG系将分别持有TopCo（要约方的最终控股公司）约40%及39.6%股权，且创始人将保持第一大股东地位。

创始人持有的6.4亿股中，3.46亿股按9.25港元现金对价退出，剩余2.94亿股换取TopCo已缴足股份，并配套3.9亿港元可换股债券。

康基医疗现为中国最大的微创外科手术器械及配套耗材平台，为全国3500余家医院，包含1000多家三甲医院提供服务，业务范围累计覆盖全球90余个国家和地区。

公司退市动因或源于在资本市场上的流动性困境。康基医疗指出，过去24个月日均换手率仅为0.15%，私有化可为公司带来长期战略性投资效益，而非专注于短期业绩压力。预计需要分配额外资源的领域包括：销售及市场推广；创新技术（如唯精医疗四臂腹腔镜手术机器人等产品）的研发及商业化投资，此举可能导致财务表现在较长时间内有所下降；以及中国以外的市场拓展，包括海外产品注册及潜在成立海外分公司及团队。

本文为IPO早知道原创

作者｜罗宾

来源：IPO早知道