摘要：阿里巴巴最新财报显示，在AI和电商双轮驱动下，业绩全面超预期，美股周五大涨12.48%，市值激增逾2500亿元人民币。这一强劲表现让市场再次聚焦阿里生态系统及相关概念股投资机会。

> 阿里巴巴最新财报显示，在AI和电商双轮驱动下，业绩全面超预期，美股周五大涨12.48%，市值激增逾2500亿元人民币。这一强劲表现让市场再次聚焦阿里生态系统及相关概念股投资机会。

8月29日，阿里巴巴交出一份全面超预期的财报：阿里云收入同比增长26%，创三年新高；中国电商集团收入增长10%，达到1400亿元。

淘宝闪购带动淘天App月活买家增长25%，即时零售月活买家达到3亿。这份亮眼成绩单背后，是阿里巴巴聚焦“电商”与“云+AI”两大核心战略的成效初显。

阿里巴巴最新一轮业务架构调整将业务划分为四大类别，全面聚焦于“电商、云+AI”两大核心战略方向。

原有的六大集团被精简为三大，部分业务被归入“其他”类别。饿了么被并入阿里中国电商集团，高德地图则被划分到“其他”类别。

吴泳铭将AI+云为核心的科技平台、购物与生活服务融合的大消费平台，定义为阿里集团面临的两大历史性战略机遇。

阿里云业务正在经历爆发式增长。最新财报显示，阿里云收入同比增长26%，达到333.98亿元，增速为三年来最高。

更值得关注的是，AI相关产品收入连续八个季度三位数增长，占外部商业化收入的比例已超过20%。

阿里巴巴对AI领域的投入令人震撼。本季度，阿里在AI+云的资本支出投入达386亿元，同比增长220%。

过去四个季度，阿里在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。未来三年，阿里还将持续投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施。

基础设施建设方面，阿里巴巴正在构建全球化的AI算力网络。今年以来已在全球8个地区新启用AI和云数据中心，覆盖国内外多个核心城市。

阿里巴巴在大消费领域的表现同样亮眼。本季度中国电商集团收入达1400.72亿元，同比增长10%，客户管理收入（CMR）增长10%。

最引人注目的是淘宝闪购的快速增长。蒋凡在财报电话会上披露，今年8月，淘宝闪购的日订单峰值达到1.2亿单，周日均订单量达到8000万单。

用户侧增长更为惊人：淘宝闪购整体的月度活跃用户数达到3亿，对比4月前增长300%。日均活跃骑手数达到200万的规模，比4月份增长三倍。

第三方数据公司QuestMobile监测的数据显示，今年7月，淘宝APP的日均活跃用户数（DAU）同比去年7月增长17%，相比其他电商平台的领先优势加强。

AI芯片与算力领域

随着阿里巴巴造芯计划突破，国产AI芯片替代加速推进。据《华尔街日报》爆料，阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，目前已进入测试阶段，旨在填补英伟达在中国市场的空白。

寒武纪：专注云端智能芯片及加速卡，为阿里云AI服务器提供思元系列芯片，联合开发下一代AI推理芯片。上季度其AI芯片思元590获得强劲订单。

瑞芯微：AIoT端侧算力协处理器领跑者。旗舰芯片RK3588采用8纳米制程，8核处理器+6TOPS算力NPU。2025年上半年营收20.46亿元，同比增长64%。

旋极信息：高端算力服务器突破者。TGU01芯片采用14纳米工艺+国产封装，对标英伟达H100，支持6710亿参数大模型推理。

云计算与数据中心

数据港：数据中心建设与运营，国内第三方IDC龙头。是阿里云AI算力核心供应商，参与阿里AI数据中心定制化建设。

科士达：2025年8月27日新增“阿里巴巴概念”。公司已成为阿里巴巴等互联网客户主要供应商，持续为多个核心互联网头部企业交付大型数据中心UPS及电力模块设备。

电商与新零售生态

分众传媒：阿里巴巴概念龙头股。阿里网络2018年7月与分众传媒股东签订协议，通过协议转让方式合计受让分众传媒7.74亿股股份，占上市公司股份总数的5.28%。

赛力斯：阿里巴巴概念龙头股。合作内容包括搭载阿里车载系统；在电动车领域与阿里合作；使用阿里云、钉钉提升公司办公水平。

文化教育与AI应用

荣信文化：2025年8月29日新增“阿里巴巴概念”。公司与阿里云签署合作意向书，双方将围绕少儿教育领域的AI应用，基于阿里云的千问系列大模型和PAI平台构建应用智能体（Agent）。

阿里概念股的投资逻辑主要建立在三个方面：一是阿里巴巴自身业务的强劲增长带动生态伙伴业绩提升；二是阿里巴巴大规模资本开支投入直接惠及供应链企业；三是阿里巴巴在AI和芯片领域的突破为产业链企业带来技术溢出效应。

投资者也需注意相关风险。市场竞争加剧可能影响部分企业的盈利能力；技术路线变更可能导致某些企业失去订单；宏观环境变化可能影响整个电商和云计算行业的增长节奏。

阿里巴巴正在经历26年后的再次创业。通过聚焦“电商”与“云+AI”两大核心战略，阿里巴巴不仅自身业绩获得超预期增长，更为整个生态圈企业带来发展新机遇。

随着阿里巴巴在AI基础设施领域持续投入3800亿元，以及即时零售业务未来三年预计带来1万亿元新增成交，阿里概念股上市公司有望共享这场科技与消费变革带来的红利。

投资者可重点关注与阿里核心战略协同度高、技术壁垒深厚、已经进入阿里供应链的公司，这些企业有望在阿里生态扩张中获得持续增长动力。

阿里生态系统正迎来新一轮增长期。其战略聚焦和强势投入，正通过产业链向A股市场传递红利。

投资者不妨沿着阿里两大核心战略方向，把握其中真正的价值股。

特别申明：文章基于市场公开信息整理编写，为保证文章的可读性，文中引用的数据仅供交流，不构成投资建议，请知悉！#刘强东回宿迁老家逛京东折扣超市##新零售#

来源：建股资讯