摘要：·本期最亮眼的数据应该是出口数据了，没记错的还应该是历史新高，长城今年以来出口占比已经稳在了40%左右，已经妥妥的国际化风范了，而且还有提升空间，对于能走出去而不是家里卷的公司都可以高看一眼。另外本月8月16日巴西工厂竣工投产，预计后续产能会持续爬坡。

继续坚持了6年多的长城汽车产销数据简评。

·在行业内卷严重，其他车企同环比月销已经掉增速的时候，长城依然能保持22%同比增速，是历史上8月最佳数据。总体给本月成绩一个好评没问题。

·本期成绩哈弗算是扬眉吐气了，同环比增速都不错，看来只要价格合适性能优异，“方盒子”还是挺受欢迎的。本期头图给2026款猛龙吧。

·本期最亮眼的数据应该是出口数据了，没记错的还应该是历史新高，长城今年以来出口占比已经稳在了40%左右，已经妥妥的国际化风范了，而且还有提升空间，对于能走出去而不是家里卷的公司都可以高看一眼。另外本月8月16日巴西工厂竣工投产，预计后续产能会持续爬坡。

·新能源占比也稳步提升，一直维持在30%以上，而且长城的Hi4是真正功能性强化的新能源，而不是做做样子骗个补贴，有产品力的新能源可以高看一眼。

·坦克系列，按我的预期如果阶段性保持在2万辆就是好的。本月8月27上市的坦克500Hi4T大定12000，新产品矩阵发力有助于后续销量提升。本月有一条我个人觉得比较逆天的新闻，有一辆坦克300掉落100米悬崖，居然两人获救（获救两人均系安全带，一人未系安全带不幸身亡），坦克300A柱结构基本完整。我原来以为跌落20米的高架无人死亡（均系安全带）已经是长城安全的极限，没想到记录又被刷新。我早年就说过，虽然营销固然重要，但是大件商品的品质和口碑才是长期判断和决策的主要依据。

·魏品牌同比亮眼自不必提毕竟去年基数低。环比虽略有下降，但考虑到之前新品发布的峰值，且8000辆依旧在万辆左右没有掉段，也算是可接受的表现，但如果能持续站上10000辆会更好。

·皮卡、欧拉等品牌均有不同程度的增长，正常表现。

·讲一下长城自媒体方面。如果过去长城过去不会营销的话，那么现在魏总做自媒体以后，营销费用上是花小钱办大事。早在去年魏总自媒体号出道的时候我就点评过，魏总“车手”的身份做自媒体再合适不过，很多所谓的车圈自媒体人别说造车肯定不如魏总，可能开车也不如魏总。本月魏总在短视频平台露脸挺多，传播效果也很好，比如视频“给大力仑当司机”。

·最后老规矩说说估值。这期月报不能复制粘贴之前的文字了，毕竟一个月出头点的时间涨了50%左右。分析师一致预期的147亿利润，姑且按这个利润看，那么长城H的估值已经从8倍PE以下的低估估值带，来到了11倍PE左右的合理区间估值带了，但依旧在合理估值区间偏低的位置。对于只做低估到合理的人或许可以告一段落，但我同样看中长城的成长性，所以合理区间没有过分高估的时候，依然会不离不弃。

PS:本文内容仅为观点分享，不做投资建议。

来源：证星价投