9月5日早餐 | 体育产业迎顶层发展意见；华为公开麒麟芯片

摘要：美股齐涨，道指收涨0.77%、纳指收涨0.98%、标普500收涨0.83%；亚马逊涨4.29%、Meta涨1.57%、特斯拉涨1.33%、谷歌A涨0.71%、苹果涨0.55%、微软涨0.52%、英伟达涨0.61%。

大家早上壕！

先看海外要闻：

美股齐涨，道指收涨0.77%、纳指收涨0.98%、标普500收涨0.83%；亚马逊涨4.29%、Meta涨1.57%、特斯拉涨1.33%、谷歌A涨0.71%、苹果涨0.55%、微软涨0.52%、英伟达涨0.61%。

美国8月ADP新增就业人数放缓至5.4万人，强化美联储降息预期；美国上周首申失业金人数升至23.7万，创6月以来最高水平。

美国7月贸易逆差扩大至四个月新高，企业在特朗普新关税前集中进口。

美联储三号人物称逐步降息合适，明年票委重申不支持9月降息。

特朗普签署美日贸易行政令，大部分日本产品征最高15%关税，包含汽车和零部件。

特朗普宴请美国科技巨头，库克、扎克伯格、奥特曼在列，唯独马斯克缺席。

英伟达同意，从Lambda租赁自家生产的AI芯片，这份协议的规模为15亿美元。

特斯拉全新“金色擎天柱”信息流出，手部酷似人类成焦点。

博通Q3 AI芯片收入超预期增63%，神秘新客户下单百亿，料下财年AI前景“大幅”改善。

普京称将回应中国对俄试行免签。

国内重大事件汇总：

1、国务院：鼓励有条件的地区发放数字人民币体育消费红包，支持符合条件的体育企业上市。

2、工信部等两部门：印发《电子信息制造业 2025－2026 年稳增长行动方案》，提出坚定不移推动 " 国货国用 " 加大对产业链关键企业的政策支持，鼓励开展人工智能芯片与大模型适应性测试，鼓励各地推动人工智能终端创新应用，推动 5G/6G 关键器件、芯片、模块等技术攻关。

3、麒麟芯片时隔四年重现！华为发布新款三折叠Mate XTs：PC应用上手机，售价17999元起。

4、据彭博，DeepSeek据悉计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型。

5、智元预中标湖北人形创新中心项目。

6、市场监管总局：我国正牵头制定脑机接口相关国际标准。

7、国家矿山安全监察局：《矿山智能机器人重点研发目录》审议通过推动险累苦脏岗位机器人替代。

8、农业农村部部署开展秋季农作物种子市场检查。

9、国家标准委：将围绕人工智能、物联网等领域制修订国家标准4000余项。

10、机构：预估2025年iPhone 17系列出货量小幅增长。

11、我国科研团队实现常温氢气异裂。

12、字节跳动：将可以通过TikTok的APP购买电影票。

13、光电混合算力独角兽曦智科技完成超15亿元C轮融资。

今日券商策略前瞻：

光大证券表示，市场连续调整，高位票中的资金大量离场，消化获利盘的任务已经初步完成，接下来市场或将逐步企稳修复；热点方面，或将迎来高低切换。

今日题材方面：

1、体育 | 9月4日，国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元，在构建新发展格局中发挥重要作用。意见指出，出台赛事经济发展专项政策；构建多项目多层次赛事体系；提高职业赛事发展水平，培育一批具有自主知识产权和国际影响力的品牌赛事；支持将有条件的赛事纳入奥运会积分赛（资格赛）体系；加强对各地申办、举办国际赛事的统筹和指导；鼓励举办区域性体育赛事活动。支持新兴体育项目赛事活动健康规范开展。

点评：华创证券表示，中国体育消费占收入比例与发达国家相当，2020年中国该比例约为0.84%，美英日韩等7个发达经济体平均为0.85%；但由于收入差距，人均体育消费支出不到40美元，为主要发达国家均值的1/6。据该机构估算，中国体育赛事对GDP、就业拉动估算均在0.1%左右，约为欧美的1/5-1/4。提高赛事的拉动作用，或需从供需两端同时着手：需求端，增加居民收入、优化消费结构；供给端，增加优质赛事供给。我国未来赛事经济仍有较大空间。

2、华为海思概念 |据上证报报道，时隔四年后，麒麟芯片重现华为发布会。9月4日，华为MateXTs非凡大师及全场景新品发布会在深圳举行。余承东在会上说，该款手机搭载麒麟9020芯片和鸿蒙操作系统，软硬芯云协同，整机性能提升36%。

点评：浙商证券研报指出，从最新手机CPU天梯图来看，华为麒麟9020已经达到目前高端处理器水准；麒麟9020大概相当于降频版的骁龙8Gen2，综合性能介于骁龙8+跟骁龙8Gen2之间的水平。另外，浙商证券称，华为自研麒麟X90芯片，采用华为自研的“泰山V3”架构，基于ARMv9指令集，首次在PC端实现“超线程+大小核异构”设计，集成16核（4大核+12能效核），主频突破4.2GHz，核心数量相比前代麒麟9000系列，提升30%，动态功耗管理技术使能效比优化40%。其意实现了国产化和性能突破的双重里程碑。

3、机器人 |据科技媒体新智元9月4日报道，参观完特斯拉办公室的Salesforce创始人Marc Benioff放出了全新Optimus的视频。视频中这款擎天柱采用了全新金色的外观，拥有一双与人类无异的双手震惊全网。Benioff惊叹：“物理智能革命开始了！可替代20万-50万美元人类工作的机器人出世，简直就是生产力核暴级突破。”网友们也纷纷猜测，Optimus 3要来了。

点评：据开源证券，自特斯拉开发Optimus人形机器人以来，灵巧手研发一直是核心重点方向，马斯克曾指出其工程量占整机开发的一半。东吴证券指出，特斯拉当前第三代灵巧手拥有22个自由度，较第一代和第二代实现翻倍。为了保证高自由度灵巧手的灵活性，其将腱绳+蜗轮蜗杆的传动方案替换为腱绳+微型丝杠。相较于蜗轮蜗杆而言，微型丝杠的精度更高，可以提升精细化操作能力。

4、卫星互联网 |9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局对外发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。《方案》明确提出，构建基于北斗的精准时空信息服务体系，推动北斗与人工智能、智能网联汽车、低空经济等领域的深度融合，赋能千行百业数字化转型。拓展规模化应用场景，重点在工业、文旅、教育、健康、智慧城市等。推广北斗解决方案，包括智能交通、无人农机、低空监测、应急救灾等领域。推动北斗技术融合与创新，支持北斗与5G、AI、物联网技术结合，开发高精度定位、短报文通信等融合应用。推动北斗功能成为智能手机与穿戴设备标配。

点评：中证报表示，北斗产业作为中国自主可控的时空信息基础设施，其市场前景呈现规模化、智能化、全球化三重发展趋势。数据显示，2025年北斗产业总产值预计达5000亿-6000亿元，较2020年增长近50%，年均复合增长率超10%。2030年产业规模有望突破1.5万亿元，其中高精度定位服务、低空经济、元宇宙等新兴领域成为核心增长点。北斗产业正处于规模化应用深化与全球竞争力提升的关键期，受益于政策红利、技术自主可控、应用场景拓展及国际合作深化，未来将在大众消费、低空经济、智慧城市等领域持续爆发，成为数字经济与产业升级的核心支撑。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、武汉控股：拟收购武汉市政院100%股权，交易价格16亿元。

2、科博达：拟3.45亿元收购科博达智能科技60%股权。

3、均胜电子：公司已与智元机器人、银河通用等头部客户进行合作，其中定制化主控板已实现批量供货，多种精度IMU、定制化鱼眼相机等传感器陆续送样，还为客户定制化开发集成高能量密度电芯与智能电池管理系统的电池包，以及支持快充的大功率无线充电产品等。

4、北京利尔：与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议，探索AI算力合作等。

5、国芯科技：新一代汽车电子BLDC电机驱动控制高性能芯片新产品内部测试成功。

6、吉峰科技：拟以自有资金5,000万元成立全资子公司吉峰航空科技（四川）有限责任公司，吉峰航空将作为公司低空产业投资运营平台，助力公司低空经济业务实现长远发展。

7、春光科技：签订《苏州市区产业项目投资发展监管协议》，公司将分期分阶段投入，其中一期预计投资人民币约2.89亿元。

8、福立旺：机器人减速器等金属零部件已经开始出货交付。

9、信宇人：公司成功试制卤化物固态电解质样品，并完成首轮电化学测试。

10、东南网架：中标“浦沿街道五村联合统筹开发项目”，本项目中标总金额为人民币16.86亿元，占公司2024年度经审计营业收入的15%。