摘要：美股盘前交易时段，科技企业甲骨文股价一度上涨33%，创二十余年来最大单日涨幅峰值。此次股价变动使得甲骨文市值预计增加超2200亿美元，总市值一度接近9000亿美元，超越礼来、沃尔玛和摩根大通等企业。

美股盘前交易时段，科技企业甲骨文股价一度上涨33%，创二十余年来最大单日涨幅峰值。此次股价变动使得甲骨文市值预计增加超2200亿美元，总市值一度接近9000亿美元，超越礼来、沃尔玛和摩根大通等企业。

市场情绪提振的核心原因是甲骨文披露其“未实现履约义务”（尚未确认的已签约收入）达4550亿美元，同比增长359%。这家传统软件企业凭借AI算力领域的需求增长实现业务新增长，在云计算市场的影响力持续提升。

01 业务增长：AI推动业绩，未来增长预期明确

甲骨文2026财年第一季度业绩显示，其云基础设施收入为33亿美元，同比增长55%。公司对该业务板块的未来增长作出明确预期。

首席执行官Safra Catz表示，甲骨文云基础设施部门本财年预计增长77%，收入将达180亿美元，并将持续保持增长态势；到2030年5月结束的财年，该部门年收入预计将达到1440亿美元。

02 增长动力：生态合作布局，强化市场竞争力

甲骨文的业务增长得益于多方面的战略布局。一方面，公司与OpenAI达成合作协议，计划为其提供4.5吉瓦的数据中心容量，相关合同年价值约300亿美元。

另一方面，甲骨文积极推进多云战略，与亚马逊、谷歌、微软等云服务企业合作，使自身OCI（Oracle Cloud Infrastructure）可在这些企业的云基础设施中运行。甲骨文董事长埃里森透露，第一季度来自亚马逊、谷歌和微软的多云数据库收入同比增长率达1529%。

03 A股相关企业：合作关系密切，受市场关注

甲骨文的市场动态也引发了A股市场对相关合作企业的关注，以下为部分与甲骨文存在合作关系的A股企业：

- 新易盛：为甲骨文的主要供应商，业务发展受益于甲骨文数据中心扩张。

- 中际旭创：供应模式从通过交换机厂商间接供应转变为直接供应甲骨文。

- 剑桥科技：其设备商客户的800G硅光需求中，约1/3来自甲骨文。

- 天孚通信：依托光引擎业务开拓新市场，有望进入甲骨文供应链。

- 汇绿生态：收购的武汉钧恒为Finisar提供代工服务，终端客户主要包括甲骨文等企业。

- 新炬网络：自成立以来与甲骨文保持紧密合作，联合为电信、金融、交通、政府等行业客户提供企业核心系统数据库升级、迁移及云化等运维服务，该股近日曾触及涨停，近一年累计涨停20次。

04 行业展望：AI推理市场潜力受关注

甲骨文管理层认为，AI推理市场规模有望超过AI训练市场。随着AI应用场景的不断拓展，企业对具备成本效益的AI云工具需求显著增长。

甲骨文凭借在企业数据领域的优势及全新AI数据库，通过数据矢量化技术，帮助企业客户在保障数据私密性的前提下，将私有数据与公有数据结合，利用大语言模型开展推理工作。此外，10月13日至16日举办的Oracle AI World大会有望成为行业关注焦点，甲骨文预计将在此次大会上发布全新云基础设施服务“Oracle AI 数据库”。

05 机构观点：多家机构上调目标价

10月11日，多家分析机构上调了甲骨文的目标价。其中，Jefferies将目标价从270美元上调至360美元，并维持“买入”评级；BMO Capital Markets将目标价从275美元上调至345美元，Mizuho将目标价从300美元上调至350美元，均维持“跑赢大市”评级；D.A. Davidson虽相对保守，但也将目标价从220美元上调至300美元。

截至美股10月11日收盘，甲骨文股价最终上涨29.5%，市值增加超1900亿美元，跻身美国市值第十高上市公司行列，在全球上市公司市值排名中位列第12位。

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来源：沐南财经