摘要：本月，外国投资者从印尼股市撤资6.53亿美元，这是4月以来最严重的抛售潮。暴力抗议和财政部长的突然更迭，让印尼市场陷入动荡。

政治动荡正重塑东南亚金融格局，投资者对泰国和印度尼西亚的态度分化明显。

泰国有望走出困境，而印尼则刚陷入动荡，这一转变迫使投资者重新审视对两国的投资策略。

本月，外国投资者从印尼股市撤资6.53亿美元，这是4月以来最严重的抛售潮。暴力抗议和财政部长的突然更迭，让印尼市场陷入动荡。

与之形成鲜明对比的是，泰国长期低迷的股市迎来转机。

AberdeenInvestments、GamaAssetManagement和ValverdeInvestmentPartners等机构将泰国市场视为热门选择，外国资金外流明显放缓。

长期以来，东南亚新兴市场基金受政治动荡与经济机遇双重影响。

泰国多年受政府更迭和内乱困扰，印尼则相对稳定。

但如今局势反转，安本投资基金经理吴新耀称，泰国新内阁组建后被视为走向稳定，而印尼正从糟糕走向更糟，他正增加对泰国的投资，减持印尼资产。

泰国新总理阿努廷上任后推动政治过渡，考虑恢复新冠疫情时代的共付额补贴计划以刺激消费。

这一系列举措带来积极影响，彭博社数据显示，泰铢兑美元本月上涨约2%，成为亚洲表现最强劲的货币；股票基准SET指数本月上涨超4%，达七个月高点，外国投资者抛售股票步伐放缓。

泰铢

MerchantPartnersAssetManagement董事总经理PrakitSiriwattanakage预计，年底前情绪改善或使SET指数推高至1340点，流入股市的资金也将支撑泰铢。

总统普拉博沃·苏比安托

ValverdeInvestmentPartners创始人JohnFoo认为，泰国财政状况强劲，有空间刺激经济，且股票估值良好，是增持的好时机。

反观印尼，总统普拉博沃·苏比安托突然用PurbayaYudhiSadewa取代备受尊敬的财政部长斯里·穆利亚尼·因德拉瓦蒂，引发市场不安。

FederatedHermes新兴市场债务首席投资组合经理JasonDeVito表示，印尼经济不确定性加剧，政治变化带来不可预测性。

尽管印尼计划向银行系统注资约200万亿印尼盾促进贷款和增长，但普拉博沃推动的民粹主义措施引发对财政方向的担忧。

印尼盾

这种担忧在债券市场显现，收益率曲线接近两年多最高水平，印尼盾兑美元跌幅扩大至1.5%以上，成为亚洲表现第二差的货币。

尽管Purbaya努力赢得投资者认可，但外国基金经理仍持观望态度。

来源：社会观察君