前有朱啸虎“发难”，后有豆包“紧逼”，月之暗面要掉队？

摘要：豆包在最近似乎成为了领先者，据1月14日QuestMobile发布的《2024年中国移动互联网“黑马应用”盘点》，截至2024年11月，在AIGC行业中，豆包以5651.8万月活跃用户规模、856.6%的增速领跑，而Kimi智能助手APP上线不足一年时间，虽突

“做成一个成功的企业很难，毁掉一个企业的前途可能就在眼下，可能就是因为某一件小事。”吉利集团董事长李书福的这句话，如今放在月之暗面身上，显得格外贴切。

曾经在AI领域迅速崛起、风光无限的月之暗面，如今却深陷泥沼，面临着诸多困境，甚至似有从头部梯队滑至第二梯队之忧。

豆包在最近似乎成为了领先者，据1月14日QuestMobile发布的《2024年中国移动互联网“黑马应用”盘点》，截至2024年11月，在AIGC行业中，豆包以5651.8万月活跃用户规模、856.6%的增速领跑，而Kimi智能助手APP上线不足一年时间，虽突破2000万月活跃用户规模，但与豆包相比仍有较大差距，豆包月活是Kimi的2.5倍。

图片来源：QuestMobile TRUTH中国移动互联网数据库

回首月之暗面的创业历程，起点颇高。2016年，杨植麟凭借在清华大学计算机科学与技术系与卡内基梅隆大学语言技术研究所积累的深厚学术功底，携手张宇韬、揭发、陈麒聪投身创业浪潮，创立了循环智能。团队分工明确，各展所长，杨植麟主导AI与产品板块，张宇韬出任CTO，陈麒聪担任CEO，揭发则担任COO。据天眼查数据显示，自2018年10月至2021年12月，短短三年多时间，完成五轮融资，成功吸引金沙江创投、靖亚资本、华山资本、博裕资本、万物资本、红杉中国、真格基金等七家投资机构入局，为后续发展攒足了资本底气。

2023年，ChatGPT掀起的全球AI大模型热潮，成为月之暗面发展的新契机。杨植麟敏锐洞察商机，果断二次创业，与张宇韬创立专注通用人工智能的月之暗面。随后，2023年2月迅速推进首轮融资，强调时机紧迫，一步落后则步步落后。此后，资本一路追捧，6月获20亿元天使轮融资，众多机构蜂拥而至；7月美团龙珠领投pre-A轮；2024年2月，阿里巴巴领投超10亿美金融资，估值飙升至25亿美元；同年8月B轮融资超3亿美元，腾讯投资、高榕创投等行业巨头继续跟投，投后估值高达33亿美元，一时风头无两，大有登顶AI行业之势。

图片来源：天眼查

然而，2024年11月11日，金沙江创投、靖亚资本、博裕资本、华山资本、万物资本五家投资机构在香港国际仲裁中心（HKIAC）对杨植麟、张宇韬及月之暗面公司提起仲裁申请。12月5日凌晨，金沙江创投主管合伙人朱啸虎在朋友圈发声回应仲裁相关细节，之后又多次在各平台陈述其与月之暗面的过往，他直言月之暗面独立分拆未获股东签字同意，矛头更是直指前金沙江创投主管合伙人、现月之暗面联合创始人张予彤。朱啸虎爆料，张予彤隐瞒自身在月之暗面持有900万股（占初始股份14%，远超循环智能获配9.5%）的重大利益冲突，在关乎公司利益分配的关键决策中误导投资方，向金沙江创投隐瞒自身股份，还以丈夫小额投资掩盖真相，致使投资方决策失误。这一系列行为引发投资方怒火，金沙江创投果断解雇并起诉张予彤，不过也留有余地，若她认错解绑，愿意在起诉前做出一定让步。

面对指责，12月6日晚，杨植麟发表长文回应。他强调离开前公司（循环智能）重新创业已获每一位董事的签字同意，所有手续完备合法。张予彤是在月之暗面独立后受邀加入，股份以多年兑现的方式赠予，不存在不正当利益获取。但双方各执一词，截至12月15日TMTPOST消息，矛盾仍未化解，仲裁也未撤销，根源在于月之暗面发展过程中与循环智能及其老股东之间错综复杂的利益纠纷。此前，朱啸虎还曾提出月之暗面股东限期获老股东豁免，否则降估值10%，可最终期限已过，僵局依旧。

而此次仲裁事件带来的影响远不止于此。此前，相关人士向未来图灵透露，仲裁后张予彤积极接触阿里巴巴，试图游说阿里收购月之暗面，以求化解危机。

然而，2025年1月2日，零一万物与阿里云宣布成立“产业大模型联合实验室”，零一万物创始人兼CEO李开复也表示，零一万物大部分训练和Alinfra（人工智能基础设施）团队会加入该实验室，成为阿里员工。张予彤的计划落空，月之暗面与阿里的潜在关联变数丛生，后续走向愈发迷茫。

朱啸虎的“光环”

金沙江创投的LP向未来图灵表示会坚定站在朱啸虎这边，认为他的做法正确无误，而业内不少人悲观断言，月之暗面经历此次仲裁事件后很难再融到美元。

“任何一个人如果要在自己的行业里有一天能有更大的成就，更高的行业地位和更大的社会贡献，那他（她）做事情必须要遵循基本的契约精神，要保证所有做的事情都要在台面上，合情合理合规合法。”经纬中国创始管理合伙人张颖在2024年12月7日在微博写道，“虽然很多商业博弈没有绝对的黑与白，为自己争取最大的利益也是天经地义，但这里面还是有一些必然的底层逻辑和规则。只要自己有追求，更严格的自我契约精神和诚信绝对是长期正确，长期力量。只有真正相信这点，且全力以赴去做到的人、才有可能走的更好，且更远。”

探究朱啸虎受投资者认可的原因，需回顾他在OFO项目中的投资过程。在所有共享单车赛道参与者里，OFO算是最令人唏嘘的一个。现在关注它的人，大概只有那些曾经被骗过押金的前用户们。而曾经共享单车赛道里的一轮又一轮的厮杀中，唯一一个在OFO败局中赚到钱的人是朱啸虎。

OFO创立后经历了多达9次的融资历程，朱啸虎在早期便果断入局，参与了其中三轮投资虽然金额都不大，但由于其在单轮融资中持股过半，他拥有了珍贵的一票否决权。值得一提的是，在OFO首轮融资时，共享单车市场还处于萌芽阶段，大众尚未充分意识到其潜在的巨大商业价值。朱啸虎凭借投资滴滴的经验与人脉，看出OFO商机，说服滴滴出行创始人程维，自C轮起，滴滴成为OFO最大投资方，推动其扩张。

图片来源：摄图网

然而，2017年后，OFO陷入困境。大量融资后开启疯狂烧钱模式，资金迅速耗尽，面临挪用押金维持运营甚至破产风险。此时，多数投资人希望推动OFO与摩拜合并止损，戴威却想再融资争取合并主动权，双方僵持不下。此时，朱啸虎打起了自己的算盘，据腾讯新闻《潜望》报道，2020年12月，眼看合并无望的朱啸虎以最新一轮估值20%的溢价(相当于34亿美金)，把股票卖给阿里+蚂蚁。就这样OFO被朱啸虎“无痛”脱手。

月之暗面正被内外夹击

内部“打仗”的同时，外部压力同样不容小觑。当下投流成为各大平台争夺市场份额的关键利器。据“连线Insight”援引AppGrowing统计，截至11月15日，国内十款AI原生应用中，Kimi和豆包投流最为凶猛，分别投放5.4亿元和4亿元。拉长时间线，豆包的投流攻势更甚，2024年4-5月预计投放1500万元-1750万元，6月上旬更是高达1.24亿元。

字节跳动为扶持豆包，几乎屏蔽其他AI应用在抖音投放，凭借抖音流量池与大规模投流，豆包2024年用户增长呈井喷之势。月之暗面也曾向未来图灵承认，“自己是抖音不能投放后的最大受害者”。

据公开数据显示，2024年5-7月，豆包APP日新增用户从20万迅速飙升至90万，并在9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用。量子位智库数据表明，截至11月底，豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿；11月平均每天有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。