摘要：中国人工智能初创公司 DeepSeek上周发布了一款名为 R1的新型生成式人工智能模型，定位为 OpenAI 的竞争对手。分析师指出，DeepSeek的模型比OpenAl 的模型成本低得多。DeepSeek 最近表示，它只花了560万美元来训练其另一款最新模型
由于投资界关注到中国人工智能模型据称价格低廉，并开始质疑西方世界在人工智能基础设施方面投入的巨额资金，周一人工智能类股全线下跌。
中国人工智能初创公司 DeepSeek上周发布了一款名为 R1的新型生成式人工智能模型，定位为 OpenAI 的竞争对手。分析师指出，DeepSeek的模型比OpenAl 的模型成本低得多。DeepSeek 最近表示，它只花了560万美元来训练其另一款最新模型V3而OpenAI花费了超过1亿美元来训练其GPT-4模型。
根据 S3 Partners 的数据，英伟达（NVDA）周一下跌近17%，导致这家人工智能芯片巨头的市值蒸发数千亿美元，空头仓位增加超过50亿美元。
与此同时，竞争对手 Advanced Micro Devices (AMD）股价下跌约6%，而Broadcom(AVGO）股价暴跌逾17%。大盘也遭受重创：标准普尔 500指数（^GSPC）周一上午下跌1.5%，而科技股占比较高的纳斯达克指数（^IXIC）下跌3%。
DA Davidson 分析师 Gil Luria 在一封电子邮件中告诉雅虎财经："中国开发的DeepSeek 模型的性能可能会对美国人工智能公司产生非常深远的影响。"
"DeepSeek 的模型性能与美国开发的最先进的模型一样好，但价格却只是后者的一小部分。"
"这意味着微软（MSFT)、亚马逊（AMZN)、谷歌（GOOG）等美国超大规模企业可能在数据中心建设方面过度投资，"他补充道。"如果公司能够以极少的计算量运行AI模型，那么他们就不需要拥有数十万个 NVDA GPU 的数据中心。"
Raymond James 分析师 Srini Pajjuri 在周日晚些时候的一份报告中表达了同样的看法。
Pajjuri 写道："DeepSeek 显然无法像美国超大规模企业那样获得那么多的计算能力，但却以某种方式设法开发出一种看似极具竞争力的模型。"
美国总统唐纳德·特朗普上周宣布成立一家名为 Stargate 的公司，该公司由OpenAI、软银和甲骨文（ORCL）提供支持，将立即向美国人工智能基础设施（即数据中心）投资1000亿美元，并在未来四年内再投资4000亿美元。宣布这一消息后不久，META(META）表示，到2025年，其资本支出将大幅增加至 650 亿美元。
CFRA 分析师 Angelo Zino周一表示："我们认为投资者应该认真对待来自中国的创新，因为它使人们质疑当前的资本支出／技术升级速度是否必要。"
他补充道："我们认为，风险加剧可能会导致领先芯片制造商的市盈率压缩，
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其中风险最大的是NVDA、MRVL、AVGO、AMD 和 MU。"2025年1月27日拍摄的这幅插图中可以看到 Deepseek的标志和中国国旗。
英国投资公司 Peel Hunt 的分析师 Damindu Jayaweera 向雅虎财经表示，DeepSeek的消息意味着 Nvidia 的AI 芯片价格可能会面临"人们希望从芯片中获得更高性能"的压力。但 Jayaweera 补充说，这种转变也可能为 Nvidia 芯片创造更多需求，"超越目前大型科技公司对供应的控制"。
Jayaweera在一封电子邮件中告诉雅虎财经："我认为，尽管短期内这可能会对Nvidia的情绪产生影响，因为人们认为大型科技公司将暂停AI资本支出。但从中长期来看，我们认为 Nvidia 的销量可能会增加，尽管利润率会较低。"
Peel Hunt 不涵盖 Nvidia,Jayaweera 也没有对该股票进行官方评级。然而，一些华尔街分析师对 DeepSeek 的关注持怀疑态度。
Bernstein 的 Stacy Rasgon 表示，DeepSeek 训练其V3 模型所花费的资金可能比其报告的要多。他说，该公司引用的支出是"误解的"，不包括与先前研究相关的成本。
拉斯冈在周一给投资者的一份报告中写道："中国以500万美元复制OpenAI'的说法似乎完全是错误的。"并补充道，"周末在 Twitterverse 上引发的恐慌似乎被夸大了。"
Truist Securities的 William Stein 在周给投资者的一份报告中补充道："我们无法知道 DeepSeek 关于 GPU 类型、GPU 数量或训练模型的时间的说法是否属实。"
花旗分析师阿蒂夫．马利克 (Atif Malik) 在自己的报告中表示，他并不认为先进的人工智能芯片制造商的业务面临压力："我们认为最近宣布的星际之门等人工智能资本支出是对先进芯片需求的认可。"
随着大型科技公司财报季开始，DeepSeek 的热潮也随之而来，微软、Meta和特斯拉（TSLA）都将于周三公布财报。
来源：书香盈袖
