摘要：2025年2月第三周（2.17-2.21），沪深300指数上涨1.00%，计算机指数以3.76%的涨幅领跑市场，AI资产成为核心驱动力。阿里云凭借技术投入与生态合作加速AI商业化进程，DeepSeek则以开源策略和用户规模扩张推动国产AI应用生态繁荣，两大标志

2025年2月第三周（2.17-2.21），沪深300指数上涨1.00%，计算机指数以3.76%的涨幅领跑市场，AI资产成为核心驱动力。阿里云凭借技术投入与生态合作加速AI商业化进程，DeepSeek则以开源策略和用户规模扩张推动国产AI应用生态繁荣，两大标志性事件共同开启行业价值重估窗口。

阿里云：AI驱动增长，资本投入加码

云业务增长提速，AI贡献持续扩大

阿里云2025财年第三季度营收达317.42亿元，同比增长13%，环比增速进一步提升。其中，公共云业务收入实现双位数增长，AI相关产品收入连续六个季度保持三位数同比增幅。阿里CEO吴泳铭明确，未来三年集团将在AI基础设施、基础模型平台、AI原生应用三大领域加大投入，预计相关资本开支规模将超过过去十年总和。

与苹果合作深化C端场景落地

阿里巴巴董事会主席蔡崇信确认，阿里与苹果将共同为中国市场iPhone用户开发AI功能。这一合作将阿里云的技术能力与苹果的终端用户规模结合，为AI商业化提供了更广阔的C端场景。市场普遍认为，阿里凭借模型能力、算力投入与生态合作，有望成为国内AI资产价值重估的风向标。

战略定位：从云服务商到AI基础设施供应商

阿里云正从传统云服务向AI基础设施供应商转型。其核心优势在于全栈技术能力，包括自研芯片、算力集群、模型平台及行业应用。未来三年，阿里计划通过规模化投入巩固技术壁垒，推动AI在电商、金融、制造等领域的深度渗透。

DeepSeek：技术突破与开源生态双轮驱动

模型性能对标国际顶尖水平

1月20日发布的DeepSeek-R1模型，在后训练阶段采用强化学习技术，以较低标注数据量提升推理能力，在数学、代码和自然语言推理等任务中性能对齐OpenAI的GPT-o1正式版。其推理成本仅为同类模型的1/3，性价比优势显著。2月21日，DeepSeek宣布开源5个代码库，涵盖模型训练框架、推理优化工具等，进一步降低开发者应用门槛。

用户规模创纪录，全球化布局提速

根据QuestMobile数据，DeepSeekApp上线后累计下载量超1.1亿次，周活跃用户峰值达9700万，成为全球增速最快的AI应用之一。截至1月31日，其已占据苹果应用商店美国等157个国家/地区的榜首。这一表现验证了国产AI模型在用户体验和场景适配上的竞争力。

开源生态助力行业协同创新

DeepSeek的开源策略不仅吸引全球开发者参与技术迭代，还加速了AI技术与垂直行业的融合。例如，其代码库已应用于金融量化、智能客服等领域，推动企业降本增效。长期来看，开源生态将扩大DeepSeek的行业影响力，形成“技术领先—用户增长—生态繁荣”的正向循环。

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