长期逻辑确定！这一赛道有望诞生下一只5倍股！

摘要：本周五，小鹏汽车（H）盘中创92.55元/股高点，距离2023年7月31日96.3元/股的阶段高点仅一步之遥。且自2024年8月13日触底反弹以来，其阶段涨幅已超过了200%。A股公司中，整车公司赛力斯此前累计涨幅更是一度超过500%。

重磅线下交流会：3月22日-23日

文丨尚扬

本周五，小鹏汽车（H）盘中创92.55元/股高点，距离2023年7月31日96.3元/股的阶段高点仅一步之遥。且自2024年8月13日触底反弹以来，其阶段涨幅已超过了200%。A股公司中，整车公司赛力斯此前累计涨幅更是一度超过500%。业内人士认为，自动驾驶的使用习惯是不可逆的，未来随着行业的持续发展，板块中很可能诞生下一个5倍股。

概念股中长期走势喜人

当前，资本正加速向AI集中布局，小鹏汽车作为新势力品牌中率先实施科技驱动战略的企业，于去年年底已明确将定位调整为“面向全球的AI汽车公司”，在智能驾驶技术领域持续领跑。官方销量数据显示，小鹏MONA M03市场表现亮眼，其月销量持续突破万辆关口，而且在去年12月份和今年1月份的月销量都超过1.5万辆；身为全球首款AI汽车，小鹏P7+上市不久，8000 辆左右的月销量成绩已经让其在中大型纯电动轿车市场销量榜中名列前茅。

其实，不仅小鹏汽车涨势喜人，A、H股中，整车公司赛力斯股价自2023年6月8日启动，阶段最高涨幅超过500%，虽然近期出现了一段时间的横盘震荡，结合134.54元的最新收盘价统计，累计涨幅仍超过了400%。汽车芯片公司芯原股份，自去年9月的本轮上涨行情，阶段涨幅也超过了200%。港股地平线机器人去年年底以来，股价也同样呈现了持续上行的走势。《解密行业龙头》主讲人彭祖表示，自动驾驶的使用习惯是不可逆的，就好像当前智能手机的使用普及，功能机已基本退出了历史舞台。未来，无论车企还是消费者都会全面拥抱智能驾驶，而随着自动驾驶的持续发展，板块中很可能会诞生下一个5倍股。

利好消息不断出台

2025 年，NOA 开城之战的硝烟还未散去，“L3级自动驾驶”已从技术蓝图，落到法规与头部车企2025战略，成为智驾玩家们竞逐的下一个争锋点。消息面上，今年两会，小米集团董事长兼CEO雷军围绕自动驾驶量产建言，他指出中国L3级自动驾驶正开展上路通行试点，自动驾驶汽车量产初具条件，亟需加强自动驾驶功能量产应用，培育和壮大新质生产力。当汽车产业迈入智能化深水区，L3落地不仅是一场关乎市场格局的全面博弈，更将撬动全产业链的升级与重构。2024年12月，特斯拉发布FSD V13.2更新，实现“从停车位到停车位”的端到端驾驶模式。目前，国内鸿蒙智行、小鹏、理想等均已推送端到端大模型上车更新。同济大学汽车学院教授、汽车安全技术研究所所长朱西产预计工信部2025年会发布L3级自动驾驶车辆的相关认证。目前，江淮和华为合作的尊界S800已在申报工信部的认证，通过认证后，将为尊界用户推送L3智驾功能。此前理想CEO也表示，理想有望在2025年实现L3级别的智能驾驶，2025年有望成为L3上车元年。另外，特朗普团队希望放宽美国对自动驾驶汽车的规定，以加速无方向盘或脚踏板的自动驾驶汽车的大规模部署。当前，美国缺乏国家层面的自动驾驶立法，现有文件以政策指南为主，虽有40多个州已推出地方法案，但成熟度各异，自动驾驶公司需要逐地突破。另一方面，无方向盘、无脚踏板的自动驾驶车辆落地应用进展缓慢。其中，ZOOX的自动驾驶车辆于2020年底即完成设计，但于去年年底才获准在旧金山进行测试，产品应用进展落后于Waymo、Cruise等基于传统车辆设计的Robotaxi。彭祖表示，如若特朗普政府加速联邦立法、放宽对自动驾驶汽车的规定，高级别自动驾驶有望加速落地。关于更多对自动驾驶概念与公司的解读，也可扫描下方二维码，免费观看。

各大机构积极调研

结合机构态度来看，不少智能驾驶概念股也早已成为了机构资金的心头好，比亚迪、海康威视、江淮汽车、赛力斯等公司，去年四季度末参与重仓的公募基金产品数量均超过了百家（见表1）。

此外，更为值得一提的是，今年以来，机构们也在对智能驾驶概念报以高度关注的热情。目前已有32家公司得到了各大机构的调研（见表2）。

如水晶光电，机构们对公司在汽车业务的布局进行了提问。公司对此表示，其拳头产品主要是AR-HUD和激光雷达里的光学元器件。虽然由于汽车行业的内卷态势，TFT方案的AR-HUD的价格承压，但公司的AR-HUD产品在AR-HUD上的市场占有率始终保持前列。在AR-HUD板块公司重点布局优质客户和海外客户，尤其是在海外客户的开拓上，由于公司的光学方案开发能力领先，有较好的优势。在智能座舱快速发展的态势下，HUD的渗透率快速提升，标准化、高端化的趋势越来越明显，未来有望在越来越多的车型上标配AR-HUD，渗透率进一步提升。另外一家汽车芯片公司，近期也得到了多达75家机构的同时关注。针对自动驾驶领域的技术布局与客户合作情况，公司表示，近年来聚焦快速增长的汽车电子领域，芯片设计流程已获得ISO26262汽车功能安全管理体系认证，通过这个认证将加速公司在电动汽车和智能汽车领域的战略布局；此外，公司还推出了功能安全（FuSa）SoC平台的总体设计流程，以及基于该平台的高级驾驶辅助系统（ADAS）功能安全方案，并搭建了完整的自动驾驶软件平台框架。基于上述技术布局，公司积累了为汽车厂商设计高性能车规ADAS芯片的相关经验，例如为某知名新能源汽车厂商提供基于5nm车规工艺制程的自动驾驶芯片定制服务，其中集成了公司的多个半导体IP，并符合ISO26262功能安全标准，性能全球领先。目前公司也正在与一系列汽车领域的关键客户进行深入合作，以在智慧出行领域取得更好的发展机会。（文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。） 【科技】主线追踪延伸阅读 ：0227 回调正是加仓机会！人形机器人再获新突破，补涨潜力股名单曝光