3月10日早餐 | 华为组建医疗卫生军团；AI智能体再迎密集催化

摘要：上周五美股V形反转，道指收涨0.52%，纳指收涨0.7%，标普500收涨0.55%；英伟达收涨1.92%、苹果涨1.59%、谷歌A涨0.88%、特斯拉则收跌0.3%、Meta跌0.36%、亚马逊跌0.72%、微软跌0.9%。

大家早上壕！

先看海外要闻：

上周五美股V形反转，道指收涨0.52%，纳指收涨0.7%，标普500收涨0.55%；英伟达收涨1.92%、苹果涨1.59%、谷歌A涨0.88%、特斯拉则收跌0.3%、Meta跌0.36%、亚马逊跌0.72%、微软跌0.9%。

美国2月非农就业人口增长15.1万人略低于市场预期，失业率创去年11月以来新高。

特朗普：可能再次延长有关TikTok“不卖就禁”法律的最后期限。

苹果公司声明：确认人拥有工智能（AI）功能版本的定制化Siri语音助理将推迟发布。

微软正在开发内部人工智能推理模型并可能将其出售给开发者。

国内重大事件汇总：

1、华为正式组建医疗卫生军团。

2、武汉首次全城征集智能体。

3、李彦宏人民网撰文：2025年或成AI智能体爆发元年。

4、智元将正式发布首个通用具身基座模型-智元启元大模型。

5、小米机器人团队宣布，CyberOne正分阶段落地北京亦庄产线，并计划于3-4月公示量产进展，下半年做PR宣发。

6、外资机构集体调高中概股目标价。

7、Manus官方X账号解冻。

8、中国2月CPI下降0.7%，PPI下降2.2%，统计局：扣除春节错月影响，CPI同比仍保持上涨。

9、国务院关税税则委员会对原产于加拿大的部分进口商品加征关税，对加拿大菜子油油渣饼豌豆加征100%关税。

10、住建部部长倪虹：推进收购存量商品房改革完善房地产开发、销售等基础性制度。

11、北京：从2025年秋季学期开始全市中小学校开展人工智能通识教育。

12、《哪吒2》票房进入全球票房榜前6名。

13、拼多多“商保会”召开首场商家座谈会，推出四大升级举措加码商家权益。

一周券商策略前瞻：

本周券商策略依旧认为，科技仍将是中期主线。但中国资产的重估也存在向顺周期蔓延的可能。

建投策略陈果团队称，从全球比较与选择的角度来看，中国资产信心重估的中期趋势预计也将延续。中期“AI+”仍是主线，当前“人工智能+”已经转入景气验证阶段，并展现出强劲的增长潜力和投资价值。除了科技之外，顺周期板块和消费领域等边际呈现改善的信号，部分相关领域方向值得关注，近期部分商品尤其是许多金属品种的价格已经开始走强。

中银策略王君团队称，两会提振市场信心，泛科技资产重估进行时，当前仍处于人形机器人及科技成长板块“有为”窗口。估值比价角度，当前A股仍具有较强吸引力。当前全A近十年估值分位约为52%，而美股（以标普为例）估值分位约为79%。结合当前中美基本面及科技产业发展趋势，中国资产的估值修复趋势不改。

广发策略刘晨明团队指出，过去15年春节后的躁动期，大约平均、中位数都能持续31个交易日左右，目前时间刚刚过半。中期维度上，依然是科技成长的主线。

详情可见：A股分析师前瞻：科技仍是中期主线，顺周期也有改善信号

今日题材方面：

1、在线教育 | 据界面新闻3月7日报道，北京市推进中小学人工智能教育工作方案发布。《方案》明确探索设置中小学人工智能教育地方课程，建设市级通用基础课程，并探索区校特色拓展课程，将人工智能教育纳入课后服务、研学实践等育人体系，拓展AI+智慧体育、AI+美育浸润等应用场景。另外，从2025年秋季学期开始，全市中小学校开展人工智能通识教育，每学年不少于8课时，实现中小学生全面普及。

点评：中泰证券认为，此次工作方案推出反映出地方教育部门逐渐开始落实教育部发布的《关于加强中小学人工智能教育的通知》顶层设计。伴随落实范围扩大，后续全国层面教育体系对人工智能课程需求有望提升。出版公司作为课程内容的出版与发行方，看好受益于需求提升，凭借内容与渠道优势，完善现有教材教辅产品体系，并拓展人工智能方向的应用产品、课后服务、研学实践等教育业态。

2、AI医疗 | 据上观新闻3月8日报道，华为正式组建医疗卫生军团。据悉，医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。华为内部人士者表示，目前在相关发文中并没有关于医疗卫生军团职能的具体表述，但提及了医疗卫生军团的成立主要是为解决AI在医疗行业落地过程中的技术、生态对接等问题。

点评：西南证券指出，国产大模型DeepSeek-R1的全面开源与多领域适配，标志着AI医疗迈入技术融合与行业重构的新阶段。DeepSeek通过强化学习技术与混合专家架构（MoE），在极低标注数据需求下实现推理能力跃升，其复杂任务处理与中文语料优化的特性，为医疗场景提供了精准、低成本且本土化的解决方案。

3、人工智能 | 据证券时报援引The Information报道，微软正在开发内部人工智能推理模型，以与OpenAI竞争，并可能将其出售给开发者。该公司已开始在Copilot中测试DeepSeek等模型，作为OpenAI的潜在替代品。此外，全球知名创投机构a16z近日发布2025年全球100大生成式AI应用排行榜，DeepSeek在网页版应用中排名第二。

点评：民生证券表示，一方面，国民级应用模型使用持续放大算力需求，同时降低AI行业进入门槛与成本长期看将推动总需求上升而非下降，同时Manus等AI Agent火热也将推动AI算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点。另一方面，大国科技博弈大趋势下，AI算力国产化势在必行，国产算力迎来重要发展机遇。

4、DRAM（内存） | 据上证报报道，闪存存储芯片龙头闪迪公司3月6日发布提价信息，将从4月1日开始实施价格上涨，涨幅将超过10%，并适用于所有面向渠道和消费者客户的产品。存储行业的供需动态继续演变，公司预计该行业将很快过渡到供不应求的状态，叠加最近的关税影响，业务成本上升，多种因素共同推动价格调涨。

点评：中信证券表示，据产业链调研，在原厂控产、产品结构升级之下，近期主流存储现货市场价格趋稳，部分低端料号微涨。随着行业库存逐步消化，AI拉动需求提升，预计主流NANDFlash25二季度开启涨价，DRAM有望于下半年企稳向好。开源证券认为，当前原厂盈利诉求强烈，对产品价格有较强支撑。另外，由于原厂正全力发展HBM，挤占DDR3、DDR4产能，有助于该领域供需格局改善。随着周期稳步复苏，2025年存储行业营收规模逐渐扩大，国内存储芯片、模组、接口芯片等环节公司有望充分受益。

今日有1只新股申购：

再来看上市公司公告精华：

1、中科通达：拟购买星和北海100%股权，股票停牌；‌星和北海的主营包括软件开发、信息系统集成服务、互联网数据服务以及数据处理和存储支持服务等。‌‌

2、永安行：控股股东筹划股份转让事项，股票停牌。

3、沪硅产业：拟购买少数股权等资产，股票复牌。

4、狮头股份：拟购买利珀科技100%股份，股票复牌；利珀科技是国产机器视觉领域的“隐形冠军”企业。

5、协创数据：拟向多家供应商采购服务器，合同总金额预计不超过30亿元。

6、新疆众和：投资67.81亿元建设氧化铝项目。

7、百利天恒：拟定增募资不超39亿元用于创新药研发项目。

8、华纳药厂：拟不超5亿元投建年产3000吨高端原料药及中间体绿色智造基地（二期）项目。

9、特变电工：控股公司投资建设年产240万吨氧化铝项目。

10、2连板铭科精技：公司为问界M8提供模具工艺及零部件生产支持。