摘要：截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体高开，随后呈震荡调整的走势，两市个股跌多涨少，全市场超2500只个股下跌，半日成交额9805亿，较上个交易日缩量1301亿。
截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体高开，随后呈震荡调整的走势，两市个股跌多涨少，全市场超2500只个股下跌，半日成交额9805亿，较上个交易日缩量1301亿。
市场确实到了一个关键的时间点，本周两会将会闭幕，政策预期逐渐消化，市场开始进入“自我表现”阶段，不过从技术走势来看，大盘暂时还没完全转弱，目前仍在震荡上行的轨道里，但需要密切观察短期方向选择。
从技术面角度，现在指数在3350点附近有个明显的支撑位，这个位置就像“安全垫”一样，只要不跌破，短期还能维持多头思维，如果接下来几天能放量突破3400点的关键压力，市场可能会进入更顺畅的上升通道，月底前的操作环境会相对友好。但反过来，如果市场在当前位置反复拉锯后失守3350点，那就要警惕可能出现的调整风险—，可能形成技术上的“双头”形态，到时候就需要适当减仓保护利润了。
最近资金动向也值得注意，公募基金调研明显集中在科技和医疗板块，尤其是人工智能、机器人这些“硬科技”领域。不过从盘面看，这些热门板块短期涨幅较大，已经出现分化迹象，比如上周AI概念股虽然整体强势，但部分个股开始高位震荡，这种情况下，如果发现科技股集体缩量滞涨，同时资金突然涌向之前调整很久的板块，可能预示着市场即将进入震荡阶段。
接下来的操作策略可以分两步走：首先，保持半仓左右的核心仓位继续跟踪科技主线，但要注意别追高，重点关注政策持续加码的方向，比如人形机器人产业链、AI医疗这些有实质性政策落地的细分领域。其次，用剩下的仓位适当配置一些低估值、业绩稳定的板块作为防御，比如消费蓝筹或金融板块，这类资产在市场波动时往往能提供一定安全边际。
·从板块上看，地面兵装、医药商业、电机板块今日领涨；信创、软件开发、Web3.0板块今日领跌。
·从资金上看，国防军工、自动化设备、资源主力净流入；华为、计算机、云计算主力净流出。
·从指数上看，北证50、中证机床、煤炭等权日涨幅居前；软件指数、港股通科技、港股通互联网日涨幅居后。
我们以上证综合指数为例：
·周线图（每周更）：5周均线金叉10周、20周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。
·分析：中期看指数突破了10周均线的压制，并随着20日均线继续上行，指数有望继续震荡上行。
·日线图（每日更）：5日均线死叉10日、20日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口收敛，股指在中轨上方运行。
·分析：短期看指数一下子站上了3350点的支撑，后续不跌破可能会挑战一下前面的高点。
·国务院对加拿大菜子油加征100%关税。（农业）
·四部门强调“坚决稳住楼市”，完善社保政策。（房地产）
·智元机器人发布首个通用具身基座模型。（机器人）
·地方政府专项债4.4万亿元加速发行。（基建）
·消费提振政策出台，促进内需扩容。（消费）
·超长期特别国债1.3万亿元发行，补充银行资本金。（金融）
·上证指数：市盈率14.57，偏高估值；
·深证成指：市盈率25.89，正常估值；
·创业板指：市盈率33.89，偏低估值；
·科创50：市盈率115.61，偏高估值；
·沪深300：市盈率12.68，正常估值；
·上证50：市盈率10.95，正常估值；
·中证500：市盈率29.05，偏高估值。
·医疗：当前医疗板块的投资机会，可能被很多朋友忽略了，先说结论：这个赛道不仅具备长期确定性，更暗藏多个结构性机遇。咱们不妨把视线拉长来看，医疗健康的底层逻辑正在发生质变。
全球医疗开支的攀升速度远超GDP增长，这背后不只是简单的老龄化故事，细看发达国家市场，诊疗方式正在经历科技革命——从被动治疗转向精准预防，这个转变正在重塑整个医疗产业链的价值分布，特别是在生物制药领域，基因编辑、AI药物筛选等技术的突破，让研发效率呈现几何级提升，这意味着传统药企的竞争壁垒可能被新技术打破。
聚焦国内市场，三个关键变量正在形成合力。首先是支付端的结构性调整，带量采购倒逼企业转向真正具有临床价值的创新药研发，最近医保谈判中对创新药的价格宽容度提升就是明显信号。其次是需求端的分层爆发，中产阶级对高端医疗服务的支付意愿与三四线城市基础医疗升级的需求形成共振。第三是供给端的质变，本土药企的License-out交易金额连续三年翻番，说明研发实力正在获得国际认可。
产业链延伸机会同样值得挖掘。CXO行业经历估值回调后，头部企业的全球市占率仍在稳步提升，特别是临床CRO领域受创新药研发回暖的带动明显。上游科研试剂和设备赛道呈现高成长性，随着本土研发投入加大，这个细分领域的增速可能持续超越行业平均水平。
当前时点布局医疗板块，可以选择采取"核心+卫星"策略，核心仓位配置研发管线清晰、商业化能力验证的龙头企业，卫星仓位可适当布局前沿技术领域的潜力标的。从估值角度看，板块整体PE仍偏低，特别是创新药方向的估值性价比尤为突出。
·今日上车：无。
·今日下车：军工指数、黄金概念。
·准备上车：南方原油。
·准备下车：50AH、建筑材料、香港大盘、香港中小、越南市场。
来源：李先生有梦想
