晚报 | 3月13日主题前瞻

摘要：脑科学 |据央视新闻，3月12日，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》，其中专门为脑机接口新技术单独立项，设立了侵入式脑机接口植入费、取出费，非侵入式脑机接口适配费等价格项目，这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的收费路径已经铺好。国

明日主题前瞻

1、脑科学 | 据央视新闻，3月12日，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》，其中专门为脑机接口新技术单独立项，设立了侵入式脑机接口植入费、取出费，非侵入式脑机接口适配费等价格项目，这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的收费路径已经铺好。国家医保局全面梳理、规范神经系统医疗服务价格项目为脑机接口等前沿技术设立项目，充分支持高水平诊断技术的价值实现，各地对接落实立项指南后，脑机接口医疗收费将有规可依。

点评：国泰君安证券认为，脑机接口产业链加速完善，包括残疾人群康复的医疗健康领域是脑机接口最大应用场景预计2030年脑机接口医疗应用市场规模达400亿美元。华安证券认为，全球脑机接口在严肃医疗应用潜在规模在150亿-850亿美元，消费医疗应用潜在规模在250亿-600亿美元。政策引导+技术突破带领全球脑机接口产业进入高速发展阶段，中国非侵入式脑机接口技术全球领先。

2、内存 | TrendForce最新内存现货价格走势报告显示，DRAM方面，现货市场成交持续增加，合约市场对SK海力士DDR5产品需求旺盛，DDR5货源紧俏，价格上涨。NAND Flash方面，本周Wafer现货市场延续涨价态势，后续Wafer价格有望持续上涨，512GbTLC晶圆现货价格本周上涨2.33%，报2.5美元。

点评：据上证报，AI大模型训练对内存带宽需求呈指数级增长，传统DDR内存已无法满足需求。HBM(高带宽内存)通过3D堆叠技术将DRAM芯片垂直堆叠，最新的HBM3E可实现高达819GB/s的带宽，较DDR5提升5倍以上。在AI服务器中，HBM的成本占比约为20%-30%，仅次于用于计算的AI芯片。研究机构表示，存储芯片行业正处于技术创新与需求复苏的双重驱动期，2025年全球存储市场预计仍会维持双位数增长，预期将会突破2300亿美元。伴随着巨头厂商减产、AI转向推理市场刺激下游需求、技术持续创新三重因素下，存储芯片市场会出现持续性复苏。

3、eVTOL | 据证券时报，3月12日，亿航智能披露财务业绩报告。亿航智能2024财年实现eVTOL(无人驾驶航空器)销售与交付216架，较2023年增长超三倍，推动公司年度总收入创历史新高。亿航智能是目前全球唯一取得适航“三证"的eVTOL企业，公司预期2025年总收入将进一步翻倍增长。

点评：华西证券指出，我国陆续将“低空经济"有关内容写入政府工作报告2025年重点工作，并规划了时间表和路线图。在第一批6个低空试点城市的基础上，预计第二批试点城市不久也将公布，国内低空空域利用率有望得到提升。预计到2030年，我国载人eVTOL飞行器年新增需求将突破1.2万台，覆盖城内通勤、城际交通、私人出行、观光旅游、医疗与消防救援、警务安防六大场景；到2035年，需求将进一步增长至4.2万台。预计到2035年，商业化运营营业收入将超过3000亿元，整机销售及上游供应链市场规模达6000亿元以上，其他支持性服务市场规模也将突破3000亿元，形成一个逾万亿元的庞大市场。

4、6G | 据工信微报，工业和信息化部党组书记李乐成3月12日主持召开干部大会，会议强调，要持续推动信息通信业高质量发展，扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工业互联网创新发展，推进算力中心建设布局优化，创新行业监管方式，强化网络和数据安全保障，加强无线电管理，提升频谱技术创新能力和频谱资源开发利用水平。

点评：证券时报指出，2025年政府工作报告首次将6G技术纳入未来产业培育核心框架，明确其与生物制造、量子科技等并列的战略地位。目前，包括我国在内，欧洲、美国、日本、韩国和印度的3GPP标准伙伴都正在共同研制6G标准。6G技术驱动产业链重构，新兴市场加速成型。预计2025年后6G将进入标准研究阶段，逐步明确技术规范和实施路径，并有望推动运营商Capex于2027年后进入上行通道，间接导致通信行业的显著业绩增长。

5、养鸡 | 据百川盈孚，2月中旬以来国内白羽肉鸡苗价格持续上涨。3月12日，白羽肉鸡苗指数已涨至2.77并创年内新高，单日涨幅3.36%，周涨幅超过11%，月涨幅逼近50%。目前毛鸡市场价格进入上行通道，对苗价形成一定支撑，养殖端补栏情绪较前期略有好转，叠加当前种禽企业排苗量偏少，苗价试探性上涨。

点评：证券时报指出，2024年12月，美国俄克拉荷马州和新西兰相继爆发禽流感疫情，导致我国祖代鸡进口暂停。钢联数据显示，2025年1-2月祖代更新量仅为10万套，同比减少60.8%。当前国内祖代种鸡更新高度依赖海外，而美国、新西兰引种短期内难以恢复。祖代引种受限将导致进口优质父母代鸡苗供应偏紧及价格大幅上涨，上游景气周期有望进一步延长。同时一些小型养殖企业因无法承受高昂的鸡苗成本而被迫退出市场，从而加速行业的整合与洗牌。行业景气持续回升下，拥有种源端优势及业绩弹性公司望率先受益。

6、机器人 | 据IT之家，3月12日，北京人形机器人创新中心（国家地方共建具身智能机器人创新中心）在京发布全球首个“一脑多能”“一脑多机”的通用具身智能平台“慧思开物”。“慧思开物”的应用是对基于单一场景单一任务做专项开发这一传统机器人应用开发模式的颠覆，同时也填补了具身智能领域在通用软件系统方面的空白，真正推动智能机器人从单一任务执行向复杂环境下的自主决策与执行能力跃升。

点评：中证报指出，“一脑多机”通用具身智能平台通过集成 AI 大模型驱动的具身大脑与数据驱动的具身小脑协同技术，实现了多机器人本体的统一调度和复杂任务的自主决策，标志着智能机器人从单一任务执行向多场景泛化能力的跨越式突破。目前平台已进入产业化测试阶段，预计两年内大规模商用，推动机器人从工具型向协作型转型，有望撬动制造业、服务业等万亿级市场。

宏观、行业新闻

1、深圳市商务局、深圳市投资促进局发布《2025年深圳商务投促领域支持政策要点》：着力发展首发经济、会展经济、演唱会经济等打造城市消费营销爆点。对通过报废更新方式换购小汽车给予1.5万元或2万元补贴。

2、国家知识产权局：加快将专利成果应用到具体产业和产业链上，做大做强专利密集型产业。

3、国常会通过《国务院2025年重点工作分工方案》、《国务院关于修改〈快递暂行条例》的决定(草案)》。

4、浙江省医保局：医保政策护航浙江“脑机接口”产业 2023—2024年国家医保局数次赴浙调研强脑科技等企业。

5、财政部印发《清洁能源发展专项资金管理办法》。

6、国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》，其中专门为脑机接口新技术单独立项。

7、工信部：要提升产业链供应链韧性和安全水平，推进国家战略腹地建设和关键产业备份。加快6G研发进程，推进算力中心建设布局优化。加强产业统筹布局和产能监测预警，适时扩大增值电信业务对外开放试点范围。

8、白羽肉鸡产业链回暖，毛鸡、鸡苗价格均反弹超两成。

9、南向资金年内净流入金额同比增超4倍分析人士：有望带动更多资金关注香港股市。

10、GGII：2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量将达2.2GWh。

11、亚马逊、谷歌承诺到2050年将全球核能产能提升至三倍。