摘要：“一步步引诱入局，养老看病钱都亏进去了”“霸王条款骗人救命钱，金额达10万”。在金融监管部门强调消费者权益保护的当下，仍有证券投资咨询机构在精心编织着“财富美梦”，以“饥饿营销”话术引人入局，营造轻松赚钱的狂欢氛围，诱导支付更高级服务。层层“套娃”之下，多数消
“一步步引诱入局，养老看病钱都亏进去了”“霸王条款骗人救命钱，金额达10万”。在金融监管部门强调消费者权益保护的当下，仍有证券投资咨询机构在精心编织着“财富美梦”，以“饥饿营销”话术引人入局，营造轻松赚钱的狂欢氛围，诱导支付更高级服务。层层“套娃”之下，多数消费者体验不佳甚至亏损连连，想要终止服务却退款困难。
从“财富梦”到“财富杀”，消费者也不愿再做沉默的羔羊。
超2000起投诉直指持牌机构
“虚假宣传”“诱导投资”“霸王条款”……社交平台上，有关证券投资咨询机构违规行为的投诉并不罕见。
一位消费者声称，其母亲看到上海汇正财经顾问有限公司（以下简称“汇正财经”）的宣传，添加了旗下顾问微信，对方一直夸大投资收入。在信息轰炸下，自己母亲于2023年2月购买掌赢决策服务，但提供的都是无价值信息。同时，顾问一直引诱升级套餐，后又购买13000元的服务。买入推荐的股票全部亏本。此后，顾问继续推销13万元服务。“母亲于2024年10月提出退款，但客服一直已读乱回，坚决不退款，这笔钱原是家里老人用来看病的。”该消费者说道。
除汇正财经外，还有多家持牌机构被消费者密集投诉。仅从黑猫投诉来看，截至3月6日，针对78家持牌证券投资咨询机构的投诉合计已超2000起。其中，有对应商家的累计投诉量超1200起，汇正财经、江苏百瑞赢证券咨询有限公司（以下简称“江苏百瑞赢”）、利多星（上海）投资管理有限公司、财咨道信息技术有限公司等机构的累计投诉均超百条。其中，汇正财经的投诉量第一，达355条。另据不完全统计，无对应商家但涉及持牌机构的投诉合计也超800起。
从投诉内容来看，消费者普遍反馈上述机构虚假宣传、诱导消费，且购买荐股服务后亏损严重，退款困难。有消费者称“交了2万服务费，股票亏40%！江苏百瑞赢只退312元”“汇正财经骗人救命钱，霸王条款要挟，10万只退3.4万左右”。
针对消费者的反馈以及投诉处理的情况，北京商报记者发文采访部分机构。其中，汇正财经表示，已建立标准化投诉处理流程，涵盖受理、核查、反馈、归档全环节，并同步优化服务协议透明度，通过技术手段留存服务过程，从源头降低纠纷风险。未来将持续迭代智能客服与纠纷调解平台，确保诉求有回应、落实。
风险测评滞后、协议“隐身”
那么，这些证券投资咨询机构究竟是如何一步步将消费者引上钩，并让后者心甘情愿支付越来越高昂的服务费呢？对此，北京商报记者对投诉量最高的汇正财经实测，发现相关服务可谓套路颇深。
通过观看直播领取免费福利，记者以消费者的身份添加了汇正财经顾问小张（化名）的企业微信。小张表示，盘前三只免费票会在早上9点左右准时发到微信。不过，根据小张显示的实名信息，记者并未在中证协查询到其资质。
连续几日，小张频频用客户成功案例进行信息轰炸，又轮番推送多份喜报，持续强化跟随其推荐操作就能赚钱的可信度，但对于部分当日下跌的推荐票则闭口不谈。他还提到，“免费服务无具体操作建议，而518元/456天的掌赢决策会员票，有盘中点评入池重点个股和参考买卖点，还有专业高级助教”。而在记者展现出购买意向后，小张也并未作出任何风险提示，只是信息轰炸催促合作。
值得一提的是，记者在付款后才收到风险测评链接，但没有显示协议的具体内容，且风险揭示书的签署流程明显晚于支付费用的时间。在阅读风险揭示书后则跳转至确认页面，直至签署完成也未收到相关协议。
在北京市京师律师事务所律师卢鼎亮看来，协议签署时间晚于付款时间及风险测评时间不符合规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称《暂行规定》），证券投资咨询机构在提供服务前必须向客户充分揭示投资风险，并确保客户完成适当性评估（如风险测评）。若风险测评后置，则可能使消费者在不了解自身风险承受能力的情况下盲目付款，侵犯了其知情权和选择权。
上述情况也发生在部分消费者身上。有消费者投诉，购买服务后只签署了风险能力评估问卷，未签署有关合同，并表示汇正财经将其身份证号和签名伪造在所谓合同上，在要求退款时，对方则称按合同办事，强制扣除30%的费用，加上6%的税费，但消费者并不知晓相关条例。
“一般机构都会与消费者确认服务协议没问题再开通业务，但汇正财经可能存在让客户快速签名略过的情况。”一位声称已处理过多起汇正财经退费的第三方机构人士向北京商报记者透露。
那么，协议究竟藏身何处？记者多方查找后发现，在购买服务后顾问引导下载的“金斗云智投”App中，相继点击“个人账号”“我的订单”“我的协议”后，协议才浮出水面。“第十条违约责任”提及，“若甲方未经乙方同意单方终止或解除合同，乙方有权要求甲方支付违约金，违约金数额为合同总金额的30%。违约金不足以赔偿乙方损失的，以乙方实际损失为准”。另外，在协议落款处确实有记者签名，字迹与风险揭示书中一致。
针对上述情况，汇正财经表示，其严格遵循《暂行规定》，已全面升级服务协议签署流程，确保协议签署先于费用支付，并通过“身份认证+电子签章”技术杜绝流程瑕疵。每月开展合规培训，强化员工“合规展业、风险前置”意识。对于消费者指出的签名伪造情况，汇正财经回应称，所有服务协议均经合规部门审核，客户签署过程全程留痕，不存在伪造签名行为。
成为会员后还有层层“套娃”
在财富诱惑、声声催促之下，消费者们以为能赶上行情，殊不知付费之后还有更多“套娃”操作。
购买掌赢决策服务后，北京商报记者由另一名高级助教“接手”。根据提供的信息查询，该高级助教于2025年1月在中证协登记为一般证券业务，这也意味着，其有资质的从业时间仅一个多月。另外，记者发现，该高级助教的企业微信实名信息也与对方提供的姓名不一致。
同样不一致的，还有消费者对服务的预期和实际体验。会员服务虽增设多项内容，不过，办理服务前宣传的“盘中点评，给参考买卖点”则变成了在App查看日报。记者对比多份日报发现，推荐的股票多涉及近期热门个股，且不少已存在涨停情形。换言之，消费者通过各大正规股票软件获取同样信息的难度并不大。
不仅如此，此前宣传的“高级助教服务”也多是群发话术，同时持续引导消费者买入更高级服务。跟随会员票操作的消费者小李（化名）表示，会员日报点评在十点半才姗姗来迟，并且没有更多增量信息。而且买入部分推荐个股后，要求高级助教帮忙关注，对方除了发布喜报外再无回音。
此外，会员直播虽会推送买入信号的投资标的信息，但关键信息被隐匿。高级助教表示，关键信息属于“牛人掌股”服务范畴，该服务原价45800元/90天，当前29800元即可享180天服务。
整体来看，不到一个月，汇正财经推荐的服务就从免费加入，到518元，再到29800元。记者还了解到，更高级的收费服务甚至达98000元。
北京寻真律师事务所律师王德怡表示，机构通过“学员喜报”暗示跟随操作可获得确定收益，频繁推送个股涨停信息诱导交易，涉嫌变相荐股，夸大过往业绩误导消费者，涉嫌违反《暂行规定》第二十四条规定，即证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。
王德怡还指出，《暂行规定》要求证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。前述高级助教企业微信名与实名信息不一致，或也说明机构人员管理制度存在缺陷，一旦发生纠纷难以追根溯源。
入会后层层“套娃”、服务与营销不符，而饱受消费者诟病的退费困难情况又是否存在？
在记者要求退费时，高级助教多次表示，当前开通的服务仅是基础产品，若难以满足用户需求，建议升级服务。在记者多次要求退费后，对方表示，会和公司申请再留一个月观察期，之后再协商退款。直到记者执意要求退款后，对方才发来退款协议签署流程。截至发稿，相关退款已全额到账，退款流程耗时2天。不过根据投诉，当前不少投入更多金额的消费者仍在追款。
针对上述情形，汇正财经相关人士回应表示，公司所有服务协议均经合规部门审核，客户签署过程全程留痕。关于退费，公司建立了专门的客户投诉处理通道和快速响应机制，有专门的客户服务团队负责处理退费请求，针对个别复杂案例，正试点引入第三方调解机制，确保投资者的权益得到及时、有效的保护。公司也严禁任何形式的收益承诺，宣传内容均通过严格合规审核，并定期抽查整改。
屡触监管“红线”
在社会持续关注消费者权益的当下，证券投资咨询机构违规也成为监管关注的一大焦点，已有多家机构被暂停新增客户。
例如，2月7日，浙江证监局表示，杭州顶点财经网络传媒有限公司（以下简称“顶点财经”）存在部分营销人员冒用他人信息为客户提供服务；营销服务过程中存在暗示收益、对历史业绩夸大、误导性宣传且缺乏风险提示等情形。浙江证监局决定对顶点财经采取责令改正、责令暂停新增客户3个月的监管措施；其总部及各分支机构在暂停期间不得签约新客户、老客户服务期结束后不得续约、不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务，并要求暂停新增客户期满后，书面报告整改情况。
更早前的1月，2家持牌机构湖南爱赢证券投资顾问有限公司天府新区分公司、四川钱坤云智能科技有限公司也因存在误导性宣传等情形，分别被四川证监局责令暂停新增客户1个月、2个月。此外，2月以来还有多家持牌机构被采取行政监管措施。
拉长时间看，2018年、2019年、2024年，汇正财经也因触及“红线”被监管“点名”。2024年10月，汇正财经在开展证券投资顾问业务过程中，存在部分营销宣传内容中存在误导性表述、部分未在中证协注册登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议等情形，被上海证监局责令改正及责令增加内部合规检查次数。
2024年12月，汇正财经旗下两名从业人员均因在从事投顾服务过程中，存在发布误导性内容、向客户承诺收益等行为，被监管“点名”。2023年7月，上海市通信管理局关于侵害用户权益行为App的通报（2023年第一批）也显示，汇正财经旗下App“金斗云智投”超范围收集个人信息。
汇正财经表示，针对历史监管提示，建立了员工行为监测机制，对员工的业务操作进行实时监控，确保员工的行为符合相关法规要求。2025年，将落地“AI合规审核系统”，实时扫描业务全流程风险点，并通过合规机制与绩效强挂钩，确保合规经营融入企业基因。
已有消费者举起法律“武器”
对于持牌机构频钻漏洞的行为，有律师表示是由多方面因素造成。“部分机构为追求短期利益，利用监管漏洞，通过隐蔽手段规避责任；也有机构内部合规管理体系不健全，缺乏有效的监督和问责机制，导致从业人员容易突破合规要求。部分消费者亦对自身权益和机构义务认识不足，容易被误导。从监管层面而言，证券咨询业务具有复杂性和隐蔽性，部分违规行为也难以被及时发现。”卢鼎亮说道。
有购买某证券投资咨询机构服务的消费者透露，“我在相关机构涉及的服务金额达10万余元，宣传和购买的服务质量有天壤之别，目前已联合其他消费者起诉，可能要立案了”。
上海明伦律师事务所律师王智斌建议，消费者维权时应注意分类收集证据，注意区分相关机构提供信息的性质。若在营销过程中夸大自身能力，消费者可以要求撤销合同、返还款项。若在履行合同过程中提供的投资建议为市场传言、虚假信息、内幕信息，那么相关机构实质上并未依约提供服务，消费者可以要求解除合同并要求赔偿损失。
从监管角度而言，对于当前可能存在的政策模糊地带或监管漏洞，应如何完善和填补才能确保消费者权益不受损害？
王智斌坦言，首先，建议进一步细化监管规则，明确证券投资咨询机构在宣传、服务提供、风险提示等环节的具体要求，避免机构利用规则漏洞误导消费者。同时，加强日常监管，通过定期检查和不定期抽查，及时发现并纠正违规行为。强化机构的信息披露机制，充分披露服务内容、收费标准、风险提示等重要信息，保障消费者的知情权。此外，建立高效、透明的投诉渠道，确保消费者的诉求能够得到快速响应和妥善解决。还可以通过多种渠道普及投资知识，提高消费者的风险意识和自我保护能力，从根本上减少消费者因信息不对称受到的损害。
北京商报金融调查小组
来源：新浪财经
