摘要：周四，A股低开低走，科技股领跌。盘面上，煤炭、船舶制造、珠宝首饰领涨，采掘、电力、钢铁、公用事业、美容护理、石油行业小幅上涨，汽车零部件、互联网服务、半导体、软件开发、消费电子、游戏、文化传媒、电机、教育等领跌。题材股方面，海工装备、可燃冰、发电机概念、油气设
周四，A股低开低走，科技股领跌。盘面上，煤炭、船舶制造、珠宝首饰领涨，采掘、电力、钢铁、公用事业、美容护理、石油行业小幅上涨，汽车零部件、互联网服务、半导体、软件开发、消费电子、游戏、文化传媒、电机、教育等领跌。题材股方面，海工装备、可燃冰、发电机概念、油气设服、长寿药、黄金概念、煤化工等小幅上涨，机器人执行器、人形机器人、减速器、机器视觉、存储芯片、工业母机、数字哨兵等领跌。
消息上，1、《证券公司债券投资顾问业务管理规则》征求意见；国证券业协会根据相关制度规定，依托行业总结近年来债券投资交易业务管理工作经验，研究制定了《证券公司债券投资顾问业务管理规则》，于近日征求行业意见。
2、国常会审议通过《快递暂行条例》修改草案 加速快递包装绿色转型；国常会审议通过《国务院关于修改〈快递暂行条例〉的决定（草案）》。会议指出，针对快递包装问题对《条例》进行专项修改，有利于推动快递包装绿色化、减量化、可循环，加快形成绿色生产和生活方式。
3、稳住股市的决心就是信心；今年的政府工作报告首次把稳住楼市股市写进总体要求，并提出更大力度促进楼市股市健康发展，再次凸显股市的重要地位，体现出党中央、国务院要稳住股市的态度和决心。从“活跃资本市场”“努力提振资本市场”到稳住股市，变化的是对建设好发展好股市的具体部署，不变的是对股市的高度重视，是对当前经济形势的精准把握和对未来发展的深远谋划。
热点上，煤炭板块走强，美锦能源、大有能源涨停，晋控煤业、郑州煤电、新集能源、陕西煤业涨幅居前。电力板块走强，宁波能源涨停，永泰能源、明星电力、广西能源、杭州热电、大连热电、西昌电力涨幅居前。算力概念局部回暖，湖北广电涨停，宏景科技、常山北明、元道通信、铜牛信息、四川长虹等冲高。
状态上，当前大盘处于既有支撑又有压力的复杂状态，3400点的阻力位仍需市场进一步消化，3300~3350点区间支撑力度较强。投资者可以在箱体震荡的区间内寻找高抛低吸的交易机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经有所改善。制造业PMI数据重返荣枯线上方，市场在经历震荡调整后将继续上行。具体投资方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。
今日市场，随着港股恒生科技指数的下挫以及国内科技股的全线走低，市场迎来整体调整。然而，尽管热点有所熄火，但科技主线的长牛逻辑依旧完好。在多方支撑和提振下，科技以及市场整体向好趋势未变，只是短期需留意市场的反复以及炒作风格的轮动。科技股的下挫核心还是阶段的上涨之后获利回吐的需求提升。面对科技股的持续分化以及主线短期的退潮，市场对科技股行情产生新的疑虑。分化恰恰是科技牛进入健康阶段的标志。一方面，对比过去电动车行情，当行业从“政策驱动” 转向“需求验证”时，真正的龙头在回调后走出持续上涨行情。另一方面，科技长牛的逻辑依旧。尽管科技股主线以及长牛未变，但短期的确逐步进入分化期。例如，AI算力、机器人等细分领域受政策和技术突破支撑，而部分高估值或缺乏业绩支撑的个股面临回调压力。一季度末至二季度初为财报密集披露期，在此期间，分化可能进一步加剧。而在此过程中，半导体设备、国产算力芯片、AI应用场景等高景气赛道以及人形机器人、6G通信、脑机接口等政策支持的硬科技领域，或整体保持强势。
操作上，海外扰动以及国内基本面验证期之际，科技股迎来整体分化，并且有加剧趋势。不过，科技股长牛逻辑未变，而板块也正从此前的题材炒作逐步向业绩兑现过度。在此期间，投资者可减少高风险科技股仓位，适当增持顺周期（如资源股）或低估值消费板块，同时，如果在此期间指数回调，则可布局业绩确定性强的科技细分领域（如半导体设备、AI算力基础设施等）。今天焦点是：AI、算力、机器人、煤炭。
今日涨停天梯榜：
【8连板】 信隆健康。
【4连板】 襄阳轴承、狮头股份、塞力医疗。
【3连板】 潍柴重机、明牌珠宝、嘉环科技。
【2连板】 金逸影视、杭电股份、利通电子、奇精机械。
今日最强风口榜：
NO.1 【电子商务】 板块内11家涨停，3只连板股，最高连板数为8天8板，涨停股代表：信隆健康、明牌珠宝。
NO.2 【华为概念】 板块内8家涨停，4只连板股，最高连板数为6天4板，涨停股代表：塞力医疗、嘉环科技。
NO.3 【物联网】 板块内7家涨停，2只连板股，最高连板数为6天4板，涨停股代表：嘉环科技、厦门信达。
近期强势股【信隆健康、襄阳轴承、塞力医疗、狮头股份、明牌珠宝、嘉环科技、潍柴重机】持续连板，连板股留意：凯腾精工、厦门信达、惠威科技、百合股份、德展健康
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来源：孔明看市8
