摘要：究其根源，正在于大多数人对“市场周期”与“群体心理”的误判，首当其冲的第一陷阱就是“追涨杀跌的羊群效应”，当市场情绪持续上升之时，大多数人往往被繁荣的假象吸引，疯狂追逐情绪化浪潮，这种逆周期操作的本质是缺乏对群体心理的认知，真正的价值往往诞生于市场恐慌之际，正

“人弃我取，人取我与”，就是市场博弈的底层逻辑，时至今日，还有很多人没有彻底悟道！

究其根源，正在于大多数人对“市场周期”与“群体心理”的误判，首当其冲的第一陷阱就是“追涨杀跌的羊群效应”，当市场情绪持续上升之时，大多数人往往被繁荣的假象吸引，疯狂追逐情绪化浪潮，这种逆周期操作的本质是缺乏对群体心理的认知，真正的价值往往诞生于市场恐慌之际，正所谓“人弃我取”。

其次，“瞎折腾”是摆在大多数人面前的一个核心市场行为，由于市场情绪所驱动的心态变化而催化的市场行为，常将短期波动误判为趋势信号，在顺其自然的表象下，实则背离了产业发展的真实周期，过度交易叠加认知偏差的错配，最终演变成高频交易产生的摩擦成本吞噬了本已微薄的收益。

最后，“决策失控”的核心驱动因素就是受群体情绪刺激所产生的恐惧活跃度激增，导致的非理性抛售，这种心态与待机而动的冷静形成鲜明对比，最终“底部割肉”的悲剧完美演绎着大多数人的博弈生涯。

笔者观点认为：

“破局之道”就是要重构散户思维逻辑下的性格标签，更重要的是培养“逆人性”的交易纪律，建立基于产业周期的价值评估体系，当市场情绪绝望之际“人弃我取”，当市场情绪群体狂热之际“人取我与”，顺应市场节奏，果断出击大功可成。

“产业新变化驱动的市场新机遇”，正在新材料产业中快速推进，随着人形机器人爆发前夜的临近，其核心材料PA66，正在迎来全新的发展机遇。

从性能端来看，PA66具备轻量化与耐久性的双重优势，相比传统的金属材料PA66的密度更低，重量更轻，拉伸强度更高，而需求端人形机器人的多自由度关节中谐波减速器齿轮、交叉滚子轴承保持架、行星滚柱丝杠等关键部件对材料的耐疲劳性要求极高，关键材料成为技术突破的核心一环。

根据全球人形机器人头部厂商1X Technologies披露的信息显示，旗下人形机器人采用的就是PA66材料，试验效果表明该材料的磨损率可以大幅降低，可承受齿轮百万次以上的高频次负载，未来有望成为人形机器人材料端的另一技术路线。

另一方面来看，人形机器人单机材料端的成本占比接近35%左右，其中核心价值量集中再传动系统，从成本端来看，PA66改性技术的突破使其综合性能比肩PEEK材料，但成本大幅下降，行业数据预测，人形机器人单机需求用量超过10公斤，未来新增市场需求巨大，当人形机器人单价降至2万美元临界点时，PA66需求将进入指数级增长通道，2025-2030年全球市场规模将突破200亿元，年复合增长率达45%.

笔者观点认为：

随着人形机器人产业化量产节点的临近，叠加材料端的技术突破有望重构整个产业格局，深处传统工业塑料的厂商有望向高端工程塑料积极转型布局，再产业迎来全新变化之际，迎来全新的发展机遇。

●相关产业链

从产业链来看，随着上游原材料的国产化突破，至中游技术工艺的全面革新，到下游改性材料的开发应用，全产业链的技术突破使其价格大幅下降，未来随着人形机器人全新应用端的需求放量，产业链的重构有望孕育超额红利，率先布局PA66的厂商则有望快速切入全新的增量赛道。

●隆华新材

从产能布局来看，公司2022年开始积极推进年产108万吨PA66项目，其中一期年产16万吨规划项目正在建设中，根据公司董秘信息披露显示，截止目前一期项目4万吨生产装置已经开始试生产，且部分产品已送至下游客户进行性能验证。

从应用端来看，PA66下游应用领域涉及高端电器工程、高铁、汽车、航空飞行器以及三体打印发动机部件等，公司董秘信息披露显示，公司将进一步积极拓展下游应用领域，最终是否应用至人形机器人领域因为中间涉及许多加工环节，具体使用场景由下游客户根据自身需求确定。

从技术端来看，公司PA66材料其玻纤定向排布技术使各向异性收缩率控制在0.3%以内，远超行业1.2%的平均水平，符合人形机器人对材料的高精度要求，据产业链调研显示，PA66材料或已进入头部企业进行相关性能验证。

来源：金亿谈价值