摘要：上周，某券商大佬直播喊话-2025年医药价值重估元年-，直接冲上热搜，燃炸了！这就像我上个月跟一私募大佬深夜聊天，他盯着K线图感叹：-风向变了兄弟，现在不是投不投医药股的问题，是怎么选股的问题！-

-最近医药股可是真火！财经论坛上，十个帖子三个都在问-医药股还能不能投？-。

上周，某券商大佬直播喊话-2025年医药价值重估元年-，直接冲上热搜，燃炸了！这就像我上个月跟一私募大佬深夜聊天，他盯着K线图感叹：-风向变了兄弟，现在不是投不投医药股的问题，是怎么选股的问题！-

先来波数据暴击：今年前五个月，创新药企license-out交易金额同比飙升82%！国家药监局的《优先审评名单》里，国产原研药占比首次突破60%！这背后，是医保局把创新药谈判成功率从47%提升到58%的神操作！当迈瑞医疗的超声设备拿下德国最大私立医院集团的订单，当信达生物的PD-1在美国开出1200美元-支的天价，我们是不是该重新审视这条曾经被集采-锤爆-的赛道？

四个月前，我去参加一个创新药峰会，百济神州高管展示的全球临床试验布局图，直接给我看傻了——29个国家、187个中心，这国际化程度，五年前想都不敢想！还有科伦博泰和默沙东合作的ADC药物，三期临床数据一公布，股价直接起飞 14%！这背后，是《2025年稳外资行动方案》里-支持国产创新药通过国际多中心临床试验-的政策东风。

但风险也要注意，某知名PD-1药物去年在FDA临床暂停的事件，现在还让人心有余悸。

上周我去华东一家三甲医院，设备科主任指着崭新的联影医疗CT机说：-这批设备比进口的便宜30%，但图像重建速度快15%！-这和发改委最新数据完美呼应——医疗设备更新政策实施三个月，国产替代率从41%飙到57%！开立医疗的内窥镜生产线，现在24小时连轴转都赶不上订单，这盛况，妥妥的十年前工程机械国产化浪潮的既视感！

最让我没想到的是，我去某省会城市的爱尔眼科分院，工作日上午十点，屈光手术预约已经排到三周后了！单价3.8万元的ICL晶体植入术占比超过45%！怪不得公司Q1营收同比增长29%，直接-杀疯了-！但医疗反腐的影响还在，某医美机构负责人偷偷告诉我：-现在超过5000元的项目都要签一堆知情同意书，对行业规范是好事，但短期阵痛难免。

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我去中药企业调研，以岭药业研发中心墙上的电子屏亮瞎眼——实时滚动更新的经典名方二次开发进度表，37个在研项目，6个已经进入临床三期！这得益于今年中药审评体系改革带来的效率提升，某中药注射剂品种的审批周期从24个月缩短到16个月！但药材价格波动还是个老大难问题，亳州中药材市场的数据显示，板蓝根、连翘等大宗品种年内涨幅超过20%，对成本控制是新的挑战。

再说CXO板块，某跨国药企采购总监吐槽：-现在找药明康德做IND申报，排期比去年多等两个月！-这说明行业景气度回升了，海关总署数据显示，前四月医药研发服务出口额同比增长33%。

但地缘政治风险也挥之不去，某Biotech公司CEO直言：-我们正在马来西亚建新实验室，不能把鸡蛋放在一个篮子里。

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现在，有三个关键信号值得关注：国家制造业转型升级基金增持医疗器械龙头、社保基金连续两个季度加仓创新药ETF、北向资金回补消费医疗仓位。

这些-聪明钱-的动向，比任何研报都靠谱！但也要清醒，医药板块内部正在剧烈分化——上周某中药企业因为集采丢标单日暴跌9%，而同期某ADC概念股却涨停了。

最后分享个小细节：最近某创新药企投资者开放日，董事长特意展示了实验室里的自动化样本分装系统，说这套设备能把研发效率提升40%，而且是完全国产的！这场景，像极了十年前高铁技术突破的时刻。

当政策红利和技术突破产生共振，就像那位私募大佬说的：-医药行业的β时代结束了，真正的α机会正在显现！-

来源：起名好难