摘要：2025年3月25日，重庆农村商业银行股份有限公司（以下简称“重庆农商行”，股票代码：601077.SH | 03618.HK）发布2024年年度报告。报告期内，该行深入践行金融工作的政治性和人民性，扎实推进各项业务，资产规模、存贷款余额实现增长，营业收入、净
2025年3月25日，重庆农村商业银行股份有限公司（以下简称“重庆农商行”，股票代码：601077.SH | 03618.HK）发布2024年年度报告。报告期内，该行深入践行金融工作的政治性和人民性，扎实推进各项业务，资产规模、存贷款余额实现增长，营业收入、净利润同比上升，同时不良贷款率、存款付息率、成本收入比有所下降。不过，在亮眼成绩背后，一些关键数据的变化值得投资者关注。其中，其他非利息净收入增长55.53%，而经营活动产生的现金流量净额大幅下降88.35%，这两项数据的显著变动，凸显了该行在经营过程中的机遇与挑战。
营收稳健增长，盈利水平提升
营业收入微增1.09%
2024年，重庆农商行实现营业收入282.62亿元，较上年的279.56亿元增长1.09%。从收入构成来看，利息净收入为224.95亿元，同比减少4.25%，主要受市场利率下调影响，贷款投放利息收入减少。非利息净收入为57.67亿元，同比大增29.23%，成为推动营收增长的重要力量。其中，手续费及佣金净收入16.12亿元，同比下降10.00%；其他非利息净收入41.55亿元，同比增加55.53%，主要得益于合理安排投资组合、加强利率研判和把握交易机会。
项目2024年（亿元）2023年（亿元）变动率（%）营业收入282.62279.561.09利息净收入224.95234.93-4.25非利息净收入57.6744.6329.23手续费及佣金净收入16.1217.91-10.00其他非利息净收入41.5526.7155.53净利润增长5.97%
归属于本行股东的净利润为115.13亿元，较上年的109.02亿元增长5.60%；净利润为117.89亿元，同比增长5.97%。盈利能力指标方面，平均总资产回报率保持0.80%，加权平均净资产收益率为9.28%，较上年下降0.30个百分点，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为8.97%，较上年下降0.39个百分点。成本收入比为31.86%，同比下降2.08个百分点，显示出该行在成本控制方面取得一定成效。
项目2024年2023年变动率（%）归属于本行股东的净利润（亿元）115.13109.025.60净利润（亿元）117.89111.255.97平均总资产回报率（%）0.800.80-加权平均净资产收益率（%）9.289.58-0.30扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）8.979.36-0.39成本收入比（%）31.8633.94-2.08基本每股收益与扣非每股收益上升
基本每股收益为0.99元，较上年的0.94元增加0.05元；扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.96元，较上年的0.92元增加0.04元。这表明该行在核心业务盈利能力上有所提升，为股东创造了更多价值。
费用控制成效显著，研发投入未披露
业务及管理费下降5.11%
2024年，重庆农商行业务及管理费为90.05亿元，同比减少4.85亿元，降幅5.11%。其中，员工成本55.33亿元，同比减少3.52%，主要因优化调整补充医疗保险计划，精算成本下降；折旧及摊销7.96亿元，同比基本稳定；其他一般及行政开支26.76亿元，同比减少9.34%，得益于积极优化资源配置，采取降本增效措施。
项目2024年（亿元）2023年（亿元）变动额（亿元）变动率（%）业务及管理费90.0594.89-4.85-5.11员工成本55.3357.35-2.02-3.52折旧及摊销7.968.03-0.07-0.88其他一般及行政开支26.7629.51-2.76-9.34销售、管理、财务费用未单独披露
报告未单独披露销售费用、管理费用、财务费用相关数据，无法对这些费用的具体情况及变化进行分析。
研发费用与研发投入未披露
报告中未提及研发费用及研发投入相关内容，无法了解该行在研发方面的投入及对业务创新的支持力度。
现金流波动较大，经营活动现金流入承压
经营活动产生的现金流量净额锐减88.35%
2024年，经营活动产生的现金流量净额为45.98亿元，较上年的394.59亿元大幅减少348.62亿元，降幅达88.35%。现金流入1040.18亿元，同比减少625.82亿元，主要因客户存款和同业存放款项净增加额同比减少；现金流出994.21亿元，同比减少277.20亿元，主要是为交易目的而持有的金融资产净增加额同比减少。这一变化反映出该行经营活动现金流入面临压力，需关注业务运营的可持续性及资金来源稳定性。
经营活动产生的现金流量净额45.98394.59-348.62-88.35现金流入1040.181666.00-625.82-37.57现金流出994.211271.41-277.20-21.80投资活动现金净流出530.98亿元
投资活动产生的现金流量净额为 -530.98亿元，上年为现金净流入308.40亿元。现金流入2789.80亿元，同比减少343.19亿元，主要是收回投资所收到的现金减少；现金流出3320.78亿元，同比增加496.19亿元，主要是投资所支付的现金增加。这显示该行在投资策略上有所调整，加大了投资力度，但需关注投资项目的收益情况及资金回收风险。
投资活动产生的现金流量净额-530.98308.40-839.38-272.18现金流入2789.803132.99-343.19-10.95现金流出3320.782824.59496.1917.57筹资活动现金净流入452.51亿元
筹资活动产生的现金流量净额为452.51亿元，上年为现金净流出586.25亿元。现金流入2941.83亿元，同比增加592.07亿元，主要是发行债务证券收到的现金增加；现金流出2489.32亿元，同比减少446.69亿元，主要是偿还债务证券支付的现金减少。这表明该行在筹资方面较为成功，为业务发展提供了资金支持，但也需合理安排债务偿还计划，控制财务风险。
筹资活动产生的现金流量净额452.51-586.251038.76177.25现金流入2941.832349.76592.0725.20现金流出2489.322936.00-446.69-15.21风险与挑战并存，关注资产质量与市场变化
可能面对的风险
重庆农商行在经营中面临多种风险。信用风险方面，尽管不良贷款率较上年末下降0.01个百分点至1.18%，但个体经营户和小微企业主面临经营压力，个人贷款不良生成压力仍存，传统制造业和房地产市场的不确定性也对资产质量管控带来挑战。市场风险方面，利率风险受货币政策和经济形势影响，汇率风险因美元兑人民币汇率波动而存在，需加强风险管理。流动性风险方面，虽然相关指标满足监管要求，但需持续关注市场变化，确保资金流动性。操作风险、声誉风险、信息科技风险、反洗钱风险等也需加以重视，通过完善管理体系、加强监测和应急演练等措施进行防控。
董事、监事、高级管理人员报酬情况
董事长谢文辉（2024年10月离任）报告期内从公司获得的税前报酬总额为41.24万元；行长隋军（代行董事长职务）税前报酬总额为59.75万元；副行长周国华、谭彬税前报酬总额均为50.49万元，张进为37.98万元。报酬决策程序依据相关规定和办法执行，由董事会对高级管理人员进行考核，监事会对董事、监事、高级管理层履职情况进行监督评价。
姓名职务2024年度税前报酬总额（万元）谢文辉党委书记、董事长、执行董事（2024年10月离任）41.24隋军党委副书记、行长、执行董事（代行董事长职务）59.75周国华党委委员、副行长50.49谭彬党委委员、副行长50.49张进党委委员、副行长37.98总体来看，重庆农商行2024年在营收和盈利方面取得一定成绩，但经营活动现金流量净额的大幅下降以及潜在风险值得关注。投资者需密切留意该行在市场变化中的应对策略，以及资产质量、费用控制和现金流管理等方面的表现，以评估其未来发展的可持续性和投资价值。
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来源：新浪财经
