摘要：2025年国际消费电子展（CES）揭幕首日，雷鸟创新与阿里云签署战略合作协议，宣布通义千问大模型将深度赋能其新一代AI眼镜产品。这标志着智能穿戴设备正式跨入"大模型+智能终端"的融合创新阶段。据Gartner最新报告显示，全球AI眼镜研发投入在2024年Q4同

产业变革前夜：智能眼镜进入技术迭代临界点

2025年国际消费电子展（CES）揭幕首日，雷鸟创新与阿里云签署战略合作协议，宣布通义千问大模型将深度赋能其新一代AI眼镜产品。这标志着智能穿戴设备正式跨入"大模型+智能终端"的融合创新阶段。据Gartner最新报告显示，全球AI眼镜研发投入在2024年Q4同比增长217%，产业资本正在加速向人机交互革命性赛道聚集。

区别于传统AR设备依赖光学显示技术的特点，新一代AI眼镜依托本地化AI计算单元（NPU）实现实时环境感知与智能决策。以百度2024年发布的"星云"架构为例，其搭载的昆仑芯3代AI芯片可实现每秒50万亿次运算，使设备在无网络连接状态下仍能完成复杂语义理解。这种技术突破正在重构产业生态，IDC数据显示，2025年全球AI眼镜专用芯片市场规模将突破48亿美元。

千亿赛道启航：多维度数据印证产业爆发趋势

全球科技巨头正通过差异化战略卡位市场：微软将Azure云服务深度集成于HoloLens 3的AI协处理模块；谷歌秘密推进"Project Iris"计划，其原型机实测语音响应速度较上代提升400%；苹果供应链消息显示，库比蒂诺总部已储备300万组Micro-OLED显示屏，为即将面世的Apple Glass Pro铺路。

市场增长预期持续上调：麦肯锡最新产业白皮书预测，到2028年全球AI眼镜出货量将达1.2亿台，复合增长率67.3%，其中医疗、工业、教育三大垂直领域将贡献62%的增量需求。值得关注的是，中国产业链正在形成独特竞争优势，Counterpoint Research数据显示，2024年Q4全球AI眼镜光学模组75%产能集中于长三角地区。

中国智造崛起：核心供应链企业技术储备揭秘

欧菲光

在VR/AR光机方面，公司成立专门团队，对LCOS光波导模组、BIRD BATH双目光机模组、LED光波导模组和Pancake光机方案等技术路线进行布局；同时，公司也布局VR/AR眼镜和头戴式设备的整机组装制造服务；公司2023年财报显示，VR/AR相关研发投入同比增长148%。

长盈精密

据投资者关系记录，公司为北美某科技巨头开发的镁合金眼镜骨架实现减重40%，热传导效率提升35%。其东莞生产基地已建成专用纳米压印生产线，月产能达50万套精密结构件。

雷柏科技

在2024年度业绩说明会上，管理层透露智能音频眼镜Z1 STYLE采用自主开发的声场重构算法，定向拾音准确率较行业平均水平高出22个百分点。天猫旗舰店数据显示，该产品上市三个月复购率达18.7%。

思泰克

通过战略投资思坦科技切入微显示赛道，公司公告显示其0.13英寸Micro-LED模组PPI密度达4032，刷新行业纪录。技术负责人接受《中国电子报》专访时透露，二期扩产项目将引入分子束外延设备，预计2025年Q3产能提升300%。

投资逻辑演变：从主题驱动到业绩兑现的路径推演

当前产业处于渗透率突破关键期，中信证券研报指出，2025-2027年将完成"技术验证-生态构建-规模放量"的三级跳。重点把握两大投资主线：光学方案迭代（衍射光波导/全息光栅）带来的材料革命，以及端侧大模型压缩技术突破催生的算力需求。

风险提示方面，需警惕技术路线分歧导致的产能错配风险。据波士顿咨询调研，目前全球37%的AI眼镜项目采用Pancake方案，29%选择自由曲面技术，技术标准尚未统一可能影响短期业绩释放节奏。建议投资者关注具备多技术路线布局能力的平台型企业。

来源：睿智明镜Kw