摘要：3月27日，近期算力股集体上演杀跌行情，最近一周AI算力指数跌超6%，两周跌约10%。其中，3月25日，寒武纪暴跌6%，目前股价已向600港元进发；被视为AI算力龙头的浙大网新再跌5%，一周暴跌25%。算力股暴跌背后，是市场对算力需求产生了怀疑。
3月27日，近期算力股集体上演杀跌行情，最近一周AI算力指数跌超6%，两周跌约10%。其中，3月25日，寒武纪暴跌6%，目前股价已向600港元进发；被视为AI算力龙头的浙大网新再跌5%，一周暴跌25%。算力股暴跌背后，是市场对算力需求产生了怀疑。
算力股大跌背后，多个利空来袭。3月24日，高盛分析团队下调了机架级AI服务器销量预测。由于产品过渡期影响和供需不确定性等，高盛将机架级AI服务器2025年、2026预期出货量从3.1万台、6.6万台下调至1.9万台、5.7万台。
接着，3月25日，阿里巴巴集团主席蔡崇信表示，开始看到人工智能数据中心建设出现泡沫苗头，美国许多数据中心投资公告都是“重复”或相互重叠。由于财媒推送标题没有写明美国，A股AI算力们被狠狠砸出血包。
对此，不少分析师纷纷站出来说是误读。招商通信进行解读，“AIDC建设出现泡沫”系媒体误读，国内CSP客户大单逐步释放彰显高景气。国盛计算机表示，蔡崇信说的是美国，极限施压会洗的更彻底，产业很乐观，等待下一波；而且美国现在AIDC链条每个季度都在涨价，国内很热（意思是没有泡沫，至少目前还没看出迹象）
对于两条利空，自然有市场误读的，不少股民也寄希望于算力概念反弹。但是大家发现，即便分析师做了解读，依然没有止住算力股疲软的走势。金石杂谈认为，核心还是政策空窗期，各种利好已经被消化，市场调整一下再出发或者等着新的利好。
与此同时，一些缩减数据中心建设消息传出。有消息称，微软已放弃美国和欧洲原定使用2千兆瓦电力的新数据中心项目，原因是AI计算机集群供应过剩。微软回应，公司可能会在某些领域调整战略步伐或调整基础设施，但仍将在所有地区继续强劲增长。
英伟达近期也是跌幅不断，虽然说是美国算力需求泡沫，但是A股有很大因为美股AI或英伟达而涨起来的。对于英伟达的走势，百亿私募创始人王一平分享出了2月初的研判：国产算力配合deepseek会大幅提升国产算力的真实需求；AI带来的算力需求肯定井喷，但高端算力及可以营造的壁垒肯定会在平权化中 消失，英伟达后面走价减量增的逻辑，英伟达背后的高于其估值泡沫可能要被修正。
至于本次跌幅比较猛的浙大网新，公司聚焦人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等前沿技术的整合与应用，公司以算网融合的智算云平台为基础，持续深耕政府数字化、基 建数智化和产业数智化三大主营业务。
因为具有多个AI算力概念而被资金爆炒，一是2月5日，公司与浙大共研的开源大模型于2023年发布首款基于deepseek基座的跨语言模型；二是公司与阿里关系紧密，业务涵盖数据中心服务业务、云服务业务、智慧校园服务等。
也就是说，浙大网新至少拥有算力、云服务、大语言模型、deepseek、阿里系、数据要素等多重概念，而步入2025年资金炒作最疯狂就是的deepseek概念和云服务，尤其和浙大沾边，更是让资本认为浙大网新是一只纯正的AI算力大模型概念，由此引发资金爆炒，虽然近期大跌，今年股价依然涨幅近50%。
而随着近期AI算力的各种利空消息，不少游资和散户在浙大网新上面折戟沉沙，亏损离场。在3月17日以来的这波走势中，知名游资流沙河、陈小群，甚至量化机构、大批量的散户集体亏损。
3月17日，一线游资陈小群净买入6500万，一线游资中山东路净买入6100万，消闲派左手买入右手卖出；3月18日，陈小群净买入3200万，流沙河买入4200万，中山东路清仓，消闲派再度左右互搏；3月19日，陈小群买入6700万，流沙河清仓卖出，消闲派继续左右互搏，量化卖出近4000万；
3月20日，消闲派买入6800万，同时卖出4000万；3月21日陈小群买入1个亿，量化买入6100万；3月24日，陈小群买入近8000万，卖出1.4亿万，量化买入3700万，休闲派卖出1.16亿；然后近3个交易日数据显示，陈小群卖出2个亿，量化卖出2000万，消闲派卖出1.16亿。
在3月17日启动的这波行情中，流沙河和中山东路都短暂参与炒作，其中流沙河亏损三十万清仓，中山东路大约赚60万；而消闲派则是浙大网新最大的炒作者，多次做t，基本是盈利出走。
不过，由于量化3月21日和3月24日大笔买入1个亿，近3个交易日只卖出2000万，大概率亏损惨重；而陈小群净买入3.44亿，卖出2.86亿（大概率已清仓），有可能亏损6000万出场。而依旧坚守的9万股民又当何去何从？
对于陈小群亏损6000万清仓离场，有人对小群大加赞赏：一句做兄弟在心中实在是太贵太顶太上头了；陈小群尽力了，这次不骂他；也有股民表示，你们还得感谢陈小群了？没有他，谁去买这只垃圾呢？
就业绩来说，浙大网新预告2024年净亏损5000万到7000万，步入2024年以来公司应收、利润双双下滑，2024年前三个季度均录得亏损，且亏损额不断扩大。不过，2024年Q4应该实现了盈利。
即便2023年利润也只有1.34亿，1.34亿的利润撑起上百亿的估值的背后，除了资金的炒作，就是市场对AI算力需求的预期。在算力概念集体遭遇调整之际，随着陈小群卖出，大家觉着是陈小群“百草枯”上演还是陈小群割肉后一地鸡毛？
来源：金石杂谈