摘要：前言当某团用骑手接单数据锁定连续工作 12 小时的你，当某东通过话费余额不足 50 元判定你为 "猎物"，当你误触打车软件跳转的借贷页面 —— 这些精心设计的 0.3 秒诱导点击，正在把 6800 万中国人拖进年化利率超 200% 的债务沼泽。算法比你自己更清

前言当某团用骑手接单数据锁定连续工作 12 小时的你，当某东通过话费余额不足 50 元判定你为 "猎物"，当你误触打车软件跳转的借贷页面 —— 这些精心设计的 0.3 秒诱导点击，正在把 6800 万中国人拖进年化利率超 200% 的债务沼泽。算法比你自己更清楚什么时候该递上 "救命稻草"，而这根稻草另一端，拴着暴力催收、砍头息和终身污点征信。截至2024年年底，中国网贷用户数量已经达到3.5亿人，其中大约有1.2亿人存在逾期或欠款的情况。而很多人在不知不觉中就掉入了网贷陷阱，这辈子都无法翻身，甚至有人为此付出了生命的代价。既然网贷害人不浅，那为什么现在各大互联网平台都在推广自家的贷款业务呢？大家好，我是Edward。本期我们来聊聊，网贷背后的产业链。

我们现在看到的网贷，已经变成了一个系统性的剥削机制，本质上是披着金融创新的外衣，背地里干着放高利贷的事。其中的商业模式也不复杂，前端流量诱捕、中端资金输送、平台债务设计、下游暴力催收。这每一个环节挣的钱都滴着人血。

首先是流量端，现在各大互联网巨头旗下的金融科技公司都在搞网贷的业务，我就不一一点名了。他们都是通过技术手段圈定特定的人群，然后精准放款。大家可以想一下，我们平时在网购、点外卖、刷短视频的时候，为什么会刷到网贷APP的广告？因为你被算法标记成了目标用户，算法认为你需要钱，所以会疯狂给你推送网贷的广告。比如某东在2021年的财报中披露，他通过"用户分层模型"锁定制造业群体，针对性的推送"发薪日提前预支"广告。

还有某团，会通过骑手的接单数据，向连续工作12小时以上的骑手弹窗"急速借款"入口。还有更过分的，某些金融公司会专门花1个亿左右，购买运营商的数据，精准定位话费低于50元的用户，针对性的投放网贷APP。

当然了，刚才说的都是常规操作，毕竟很多网贷APP是需要下载才能放款的，而接下来要讲的则是逆天操作，看看网贷离我们的日常生活有多近，负债与否很多时候就在一念之差。

比如我们常用的打车软件，偶尔会给用户放波“福利”，用快车券引流借贷服务，只要误触优惠券以后，软件会立马跳转到信贷服务页面，需要激活额度或者借钱才能领取优惠劵。还有著名的砍一刀APP，下单的时候他会在支付页面默认开通 “0元付”，也就是先用后付功能，甚至他还会默认帮你分期，流程之隐蔽、下单之迅速，简直让人措不及防。要知道，这个 “0元付” 已经接入了央行征信系统，如果发现不及时，逾期记录可是会影响征信的哦，朋友。

在这个时代，普通人是没有任何隐私而言的，你在手机上的一举一动都会被记录，然后算法会根据大数据，推算出更适合你的贷款套餐，就算按你现在没有借钱的需求，保不准未来哪一天你生活中遇到难处，会有借钱的需求。大胆猜想一下，短视频会不会给刚被女友分手的男性推送"形象改造贷"呢？外卖平台会不会利用外卖订单数据，对频繁点宵夜的单身女性推送"医美分期贷"呢？

有了前端的精准投放，接下来就是资金输送，在这场资本狂欢中，银行、信托等机构化身"白手套"，与网贷平台合谋创造出中国特色的"监管套利三重奏"。

简单理解，部分银行会把巨额资金委托给信托公司，信托公司拿到钱以后，再给各大金融平台拿去放贷。比如2018年，某众银行将某粒贷的债权打包成信托产品，联合华润信托发行。底层资产的90%都是网贷债权，这波操作相当于把这些贷款“证券化”后卖给投资者。银行通过这种方式提前收回资金，分散风险。但是一旦出现借款人大量逾期的情况，最后受损的也只是信托产品的投资者。

这其中的利益腾挪，银行拿6%-8%的固定收益，信托抽2%的通道费，网贷平台的实付资金成本基本都会突破24%。这种操作玩多了，结果就是2022年的某信托暴雷。当初大妈们买的"稳健理财"产品，暴雷后众人才发现，所谓的收益，几乎都是来自于大学生裸贷所偿还的利息。

由于内容敏感，我只能点到为止，希望大家理解。

拿了银行和信托的钱，接下来就轮到网贷平台砍三刀了。第一刀就是砍头息，想借钱，先掏钱。比如借1500，实际只到账1000，平台直接扣你500块钱的"快速通道费"。还有类似的，想借3000，得先买598的"风险保障包"才能放款。最后我们表面上看到的利率是24%，实际利率=(利息+砍头息)/到手本金 ，利率轻轻松松突破200%。

第二刀是期限错配。有些平台主打闪电借款，"14天极速贷"，意思就是贷款可以，14天之内就得连本带利的还钱。比如我现在借3000块钱，14天后要还3450元，这么短的时间内，大部分人是还不上的，所以只能找其他的贷款平台接着借，拆东墙补西墙，最后以贷养贷，形成恶性循环。

说白了，这些网贷平台针对的就是算不明白账的人，他们把把36%的年利率，拆解成0.1%的日息，让你觉得每天的利息也没几个钱，最后肯定能还的上。然而账不是这么算的。假设你今天借了1000块钱，14天以后还钱，利息14元，但是，别忘了你还要另付200元服务费，最后你算算你的日息是多少钱？

第三刀更狠，逾期的违约金如果一直拖下去，那你要换的钱只会越来越多。比如某些平台，逾期第一天收5%的违约金，之后每天叠加2%，还有一些平台搞的"展期费"，到期了还不上钱，那就再交30%吧，这样就能延期7天。比如2022年，重庆某餐馆的老板在平台上借了5万块钱，逾期3月后发现要还27万。再比如2021年，某大学生在平台上借了3000元，逾期以后，两年后要还8.9万。

网贷的下游就是暴力催收了，可能在很多人的印象里，干催收的，那都得是文龙画虎的人，实际上催你的很可能都不是人。现在可是文明社会，催收这么暴利的行业，当然也有科技加持了。比如某讯云为某催收公司定制的"智能语音机器人"，能模拟108种方言催债，还有某大讯飞的声纹技术，被催收公司拿来识别对方声音的变化，从而判断对方的还款能力，还有某巴的"某钉智能绩效"系统，也被催收公司拿来考核员工的爆破率。

催收公司不光有科技，还有庞大的催收队伍。比如某催收公司的长沙总部，2.7万的催收员工三班倒，工位贴满"不破楼兰终不还"的标语。更恐怖的是，大部分的催收公司知法、懂法、守法、用法。他们的新人培训，上来第一天学习《刑法》，第二天实操"怎么合法威胁"。KPI也设计的有模有样，基础工资2300元，催回10万提成7%，50万直接升级成"黑带催收师"，大家可以想一下这钱从哪来的。

如此暴利的行业， 自然也会和相当多的灰产联动。很多科技公司做的APP，为什么会莫名其妙常驻后台呢？为什么要你的位置信息呢？为什么对你的兴趣爱好了如指掌呢？了解到你的黑历史以后，他们会不会把资料打包卖出去呢？据我所知，这条产业链上的信息，明码标价。欠款人的全套通讯录值200块钱，单位领导的电话值500块钱，开房记录值800块钱，公务员的通讯录能溢价300%。反正只要他们想，随时都能让一个人社会性死亡。

最后我给大家串一遍这个金融逻辑。从流量资本化，资本债务化，债务暴利化，最后暴利再资本化，资本再债务化，债务继续暴利化。流量贩子拿网贷平台的广告费，精准推送，从中赚取广告费，比如某音、某度。而资金方把钱“借”出去，稳赚不赔，每一次的资金周转都能获得20%以上的固定收益，网贷平台则与各大互联网公司合作，一同瓜分借款人的服务费差额，最后催收公司从逾期的违约金里拿30%-50%的提成。其中的每一个参与者都觉得自己在"合法搞钱"，那么钱是从哪里来的呢？

最后，我想谈谈为什么网贷在中国如此泛滥。说来说去，还是因为做金融太赚钱了。我们普通人所看到的，是一个个被网贷毁掉的人生，大多数借了网贷的人，都在拆东墙补西墙，对于这些人来说，每一天都是还款日，所欠的债务在短期内根本看不到尽头。而对于资本来说，不需要搞技术、不需要懂技术，只需要把资产证券化，放大杠杆去融资，就可以把借条变成融资工具，再次放贷，一本万利。

结尾

至于网贷的危害，我想只有经历过的人才能感同身受。那些被吞噬的青春、被拍卖的隐私、被证券化的绝望，正在浇筑成信息时代的债务金字塔，底层是还不完的砍头息，中层是拆东墙的ABS，顶端是闪着血光的千亿市值。

我本想给现在的年轻人一点建议，但我发现，现实情况往往复杂得多，突如其来的大病，家道中落的困境，还有逐渐年迈的父母，加上这么多年没涨的工资，钱始终是不够花的。个体的命运在时代的洪流下，显得是那么渺小，当资本的刀叉声盖过蝼蚁的呐喊声时，留下的，只有破碎的家庭，和走上绝路的血泪。

技术改变世界，梦想创造未来。

我是Edward，我们下期见。

来源：正直光束Me