摘要：被动元件掀起涨价风。被动元件大厂国巨旗下基美 (KEMET) 传出向客户发出涨价通知，聚合物钽电容产品线 (KOCAP) 由于需求强劲、成本上升，因此将针对部分规格调涨，将自 6 月 1 日起生效，而日电贸为基美代理商，可望同步受惠。

被动元件掀起涨价风。被动元件大厂国巨旗下基美 (KEMET) 传出向客户发出涨价通知，聚合物钽电容产品线 (KOCAP) 由于需求强劲、成本上升，因此将针对部分规格调涨，将自 6 月 1 日起生效，而日电贸为基美代理商，可望同步受惠。

国巨集团产品涨价

涨价通知信中提到，过去三年来，聚合物钽电容产品线在多个关键市场领域的需求大幅增长，同时也面临劳动力、材料和设备成本上升的挑战。随着成本持续上升，要维持某些旧型号产品 (特别是 B 规格尺寸) 的盈利能力变得越来越困难。为了维持获利，国巨旗下的基美 (KEMET) 将调整钽质电容售价，调整规格包含2.5V至10V的47uF-330uF，新价格将于6月1日生效。

基美进一步指出，公司仍然致力于进一步扩大产能，以支持不断增长的市场需求，同时保持高质量、技术领先和卓越的交付能力。

虽然相关涨价通知信并未提到报价涨幅，但业界推估，应有双位数百分比以上，涨价效应带动下，将助攻国巨业绩表现。

国巨是全球最大芯片电阻、钽电容，以及第三大积层陶瓷电容（MLCC）和电感制造商，在AI时代拔得头筹，旗下基美在全球钽电容市占超过四成，具有绝对话语权。

钽质电容部分料号缺货

AI时代来临，钽电容扮演关键角色，特色是高电容和小尺寸，适合高阶应用，包括AI服务器、AI计算机、交换器、加速卡、自动驾驶、数据存储及计算机视觉等领域。

但据了解，钽质电容部分料号自去年第四季开始短缺，目前供需缺口爆10％以上，且全球前三大钽电容厂基美、松下、AVX等公司均未扩产，业界预期，钽质电容恐缺至今年底。

业界密切关注国巨钽电容涨价后，松下、AVX等厂商是否也会开始调升价格，推升新一波涨势。

此外，业界也看好国巨集团主要代理商日电贸也将搭上此波涨价商机，成为另一赢家。日电贸代理基美钽电容产品多年。针对今年被动组件在AI市场应用趋势，日电贸先前指出，今年高容高压的积层陶瓷电容（MLCC）需求不错、钽电容更是会有明显成长，主因随着AI服务器内部空间设计日益紧密，钽电容将取代部分MLCC，使得需求大增。

不过，台厂被动元件业者认为，此波基美是针对旧型号产品涨价，目前来看，无论是电容、MLCC产品，虽然库存偏低，但尚无涨价机会，业者只能研发更新、质量更好的产品，以新产品来提高报价，既有的旧产品无法提升价格。

业内认为，台厂的禾伸堂2010年4月起正式并入日立Hitachi钽质固态电容产线，同时华新科也在2022年1月并购松尾电机株式会社，这些都有钽质电容产线，如果日后钽质电容产品齐步上涨，则禾伸堂、华新科也将同步受惠。

AI带动被动元件用量

钽质电容过去以苹果的采购量最大，占整体消费性应用的30％，是钽质电容的第一大客户，然而随着AI服务器崛起，在高速运算、高耗能、高电压的运作环境下，带动钽质电容需求，其中AI GPU大厂大量消耗钽电，主要供货商的产能向缺料的规格倾斜，排挤其他规格的产能。

另一方面，AI服务器对于钽电容、MLCC用量提升非常多，以传统服务器用量2,000颗计算，AI服务器用量将达2万颗，GB200更将达20万颗，且耐温要求提高，因此价格也比传统产品高出数倍之多。

国巨积极布局AI应用，董事长陈泰铭曾多次，「国巨表示在AI领域绝不缺席」，并透露英伟达及相关AI服务器代工厂等AI主要参与者，都是国巨的客户，国巨产品也已导入上一代及新一代AI服务器，估算目前AI应用营收占比约5%，若以AI服务器主要使用的MLCC规格X6S来看，国巨已经是中国台湾本土最大供货商。

国巨今年前两个月合并营收200.02亿元新台币，年增8.2％。国巨预估，第一季营收较去年第四季持平，毛利率和营业利益率估计分别季增1.5和3个百分点。国巨目前客户端库存水位健康，B／B ratio已在1以上，第一季也因AI拉货需求带动产品组合改善，有助后续毛利率、营益率正成长，各类型应用亦有改善，带动整体成长。

来源：半导体行者一点号