摘要：在市场利率下行以及人口老龄化加速的背景下，公众对于财富的确定性和掌控性普遍感到不足。一方面，养老、医疗、子女教育等刚性需求不断增长；另一方面，存款利率趋势下行，理财产品收益率持续波动。

在市场利率下行以及人口老龄化加速的背景下，公众对于财富的确定性和掌控性普遍感到不足。一方面，养老、医疗、子女教育等刚性需求不断增长；另一方面，存款利率趋势下行，理财产品收益率持续波动。

存钱难、生娃贵、养老储备不足……这些成为束缚在每个人身上的“紧箍咒”，人们对于财富的保值增值的需求日益凸显。

财富焦虑从何而来？

每个人财富焦虑的原因和程度各有不同，但从宏观角度看，焦虑心态的产生是人口、经济、市场等多种因素共同作用的结果，其中人口结构的改变加剧了居民的财富管理需求。

2023年末，全国60周岁及以上老年人口近3亿人，占总人口的21.1%；65 周岁及以上老年人口2.17亿人，占总人口的15.4%。全国65周岁及以上老年人口抚养比22.5%。据联合国发布的《世界人口展望2022》预测，到2050年我国将进入重度老龄化社会，60岁及以上老年人口将超过5亿人，这使得社会养老的压力不断增大。

图：中国人口变化趋势

数据来源：《2023年度国家老龄事业发展公报》

人口老龄化的背后，是年轻一代对婚姻和生育意愿的持续减弱。大龄未婚比例不断上升，不婚化趋势愈发凸显。人口普查数据显示，2000至2020年间，30-44岁未婚女性比例从0.8%跃升至5.6%，增幅达7倍；同龄未婚男性比例亦从5.5%涨至12.7%。

与此同时，年轻人生育意愿降低，少子化趋势明显。2023 年全国出生人口仅为 902 万，比上年减少54万人，连续七年下降，出生率为6.39‰。据统计，2023全年死亡人口1110万人，人口死亡率为7.87‰。人口自然增长率为-1.48‰，继续负增长。

图：人口出生率、死亡率和人口自然生长率

数据来源：国家统计局网站

此外，年轻一代婚姻和生育意愿的减弱，还导致了跨代家庭在财务规划上的挑战。在老龄化、少子化的社会背景下，如何在有限的资源内实现个人纵向生命周期内的财务平衡，成为每一位年轻人需要考虑的问题。

利率下行影响几何？

一边是实现财富积累、应对未来风险的强烈渴望；另一边是低利率时代来临，资产在无形中缩水的现实。

2024年，我国LPR利率连续下调。10月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.10%（前值是3.35%），5年期以上LPR为3.60%（前值是3.85%），均较此前下降0.25个百分点。

图：1年期和5年前LPR

数据来源：中国人民银行

低利率环境下，居民资产配置面临多重挑战。一方面，确定性收益资产收益率下降，财富增值速度放缓。在利率下行叠加理财产品逐渐打破刚兑的大环境下，目前以低风险、固定收益类理财产品为主的家庭资产配置结构，将难以获得过去那样的高收益。

另一方面，不确定收益资产风险上升，多元化投资难度增加。经济增速趋缓、无风险利率下行、国际环境复杂多变，导致资本市场不确定性加剧，投资风险上升，家庭多元化资产配置难度增大，投资者需要更谨慎地进行规划，平衡投资收益和风险。

长寿时代筹资之策

变局之下，居民财富增长的逻辑已经逐渐由利息收入转变为投资收益，如何获取多元的投资收益，成为很多家庭极为关心的话题。

对于投资者来说，资产配置并不是一味追求财富最大化，而是通过多样化的投资方式寻找适合自己风险偏好的投资组合，构建安全边际，面对不确定的环境寻求更稳健机会，进而实现总资产的持续增值，使家庭财富安全、稳定地增长。

当前，居民家庭该如何科学合理规划财富？“长期带病生存”的长寿时代下，怎样才能实现健康与财富的并行，富足且优雅地老去？为了寻找财富管理之策，和讯网、和讯财经研究院携手泰康人寿共同调研、撰写《2024年长寿时代城市居民财富管理白皮书》。

白皮书通过对全国重点城市及地区，具备自主理财能力人群、保险消费人群、收入中位数以上的家庭进行调研，揭示当前中国城市居民的财富持有情况、财富管理行为习惯及特点、保险消费现状及趋势，帮助居民家庭找到合适的财富管理途径和产品，让资产稳健增值。

《2024年长寿时代城市居民财富管理白皮书》将于12月6日在“泰康人寿财富高峰论坛”上隆重发布，和讯网执行总编辑张向东将对白皮书进行解读。此外，如是金融研究院院长管清友也将在本次论坛上带来《解读新形势下的宏观经济政策与企业经营战略》为主题的演讲。敬请关注。

来源：和讯网