摘要：建信新能源行业股票型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额变动与基金净值增长的反差尤为突出。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
建信新能源行业股票型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额变动与基金净值增长的反差尤为突出。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额表现分化
报告期内，建信新能源行业股票A和C两类份额的主要财务指标呈现出一定差异。
主要财务指标建信新能源行业股票A建信新能源行业股票C本期已实现收益（元）5,157,794.18-65,237.23本期利润（元）11,434,764.275,164,739.57加权平均基金份额本期利润0.00610.0248期末基金资产净值（元）2,718,084,749.83250,511,887.36期末基金份额净值1.44641.4278从数据来看，A份额本期已实现收益为正，而C份额为负；但在本期利润上，两者均为正且C份额加权平均基金份额本期利润更高。期末基金资产净值A份额远高于C份额，不过两者的份额净值较为接近。
阶段建信新能源行业股票A净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③建信新能源行业股票C净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③过去三个月0.40%-3.69%4.09%0.30%-3.69%3.99%过去六个月-3.56%-7.29%3.73%-3.75%-7.29%3.54%过去一年6.04%-2.95%8.99%5.62%-2.95%8.57%过去三年-35.93%-34.71%-1.22%-36.70%-34.71%-1.99%自基金合同生效起至今44.64%26.30%18.34%-41.72%-36.94%-4.78%过去三个月、六个月及一年，两类份额净值增长率均超过业绩比较基准收益率，但过去三年及自基金合同生效起至今，A份额仅小幅跑赢，C份额则落后。这表明基金在长期业绩表现上，跑赢业绩比较基准存在一定难度。
阶段建信新能源行业股票A净值增长率标准差②业绩比较基准收益率标准差④②－④建信新能源行业股票C净值增长率标准差②业绩比较基准收益率标准差④②－④过去三个月1.61%0.99%0.62%1.61%0.99%0.62%过去六个月1.90%1.74%0.16%1.89%1.74%0.15%过去一年1.71%1.63%0.08%1.71%1.63%0.08%过去三年1.72%1.49%0.23%1.72%1.49%0.23%自基金合同生效起至今1.93%1.61%0.32%1.75%1.51%0.24%整体来看，两类份额的净值增长率标准差多数时候略高于业绩比较基准收益率标准差，显示出基金净值波动相对业绩比较基准稍大。
投资策略与运作：紧跟新能源与科技方向
2025年一季度宏观经济平稳但结构分化，A股市场先跌后涨，呈现科技结构性行情。本基金主要配置于新能源行业龙头和科技新方向。新能源汽车国产品牌竞争力提升，高阶智驾渗透率加速；锂电材料行业供给格局改善，龙头盈利稳定；风电行业受益于成本与需求双重利好。组合重点配置新能源整车和零部件等领域。
基金业绩表现：短期增长但长期仍需提升
本报告期内，基金A净值增长率0.40%，C净值增长率0.30%，业绩比较基准收益率均为 -3.69%，基金在本季度实现了一定的正收益，跑赢业绩比较基准。然而从长期数据看，过去三年及自基金合同生效起至今的表现，显示基金在长期业绩提升上还有空间。
资产组合情况：权益投资占主导
报告期末基金资产组合情况如下：
1权益投资2,666,712,313.4289.55其中：股票2,666,712,313.4289.552基金投资--3固定收益投资30,078,567.121.01其中：债券30,078,567.121.01资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计223,116,348.257.498其他资产57,937,283.911.959合计2,977,844,512.70100.00权益投资占基金总资产比例高达89.55%，其中股票投资为2,666,712,313.42元，占比同样为89.55%，表明基金资产主要集中于权益类资产，风险相对较高。同时，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为517,410,448.75元，占期末基金资产净值比例为17.43%，增加了投资的多样性。
股票投资组合：制造业与信息技术占优
境内股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：A农、林、牧、渔业--B采矿业30,679,680.001.03C制造业2,093,108,342.8570.51D电力热力燃气及水生产和供应业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业25,504,043.740.86J金融业--K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业9,798.080.00N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计2,149,301,864.6772.40制造业占比最高，达70.51%，反映出基金对制造业相关新能源产业的重点布局。信息传输、软件和信息技术服务业也有一定配置，占比0.86%。
港股通投资股票投资组合 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合如下：行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）Materials材料--Consumer Staples日常生活消费品--Consumer Discretionary非日常消费品281,654,083.539.49Energy能源--Financials金融--Health Care医疗保健--Industrials工业--Real Estate房地产--Information Technology信息技术235,756,365.227.94Telecommunication Services通讯服务--Utilities公用事业--合计517,410,448.7517.43非日常消费品和信息技术行业在港股投资中占比较大，分别为9.49%和7.94%，进一步体现了基金在港股市场的行业偏好。
股票投资明细：聚焦行业龙头
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1300750宁德时代997,976252,428,049.448.506600660福耀玻璃1,852,769108,516,680.333.667001301尚太科技1,843,918103,665,069.963.498603179新泉股份2,123,466100,206,360.543.389688700东威科技2,552,79399,661,038.723.361001810小米集团-W2,100,60095,374,037.543.21基金投资较为集中于新能源及相关行业的龙头企业，如宁德时代占比达8.50%，对这些龙头企业的配置有助于基金获取行业发展红利，但同时若这些企业股价大幅波动，也会对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额明显
建信新能源行业股票A和C两类份额在报告期内的开放式基金份额变动如下：
项目建信新能源行业股票A建信新能源行业股票C报告期期初基金份额总额（份）1,876,984,620.11258,378,070.46报告期期间基金总申购份额（份）117,183,365.3160,240,889.11减:报告期期间基金总赎回份额（份）114,958,081.93143,161,358.44报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--报告期期末基金份额总额（份）1,879,209,903.49175,457,601.13可以看到，虽然两类份额都有申购，但赎回份额更为明显，尤其是C份额赎回份额远高于申购份额，导致期末份额总额下降。这可能反映出部分投资者对基金短期业绩或未来预期的调整。
综合来看，建信新能源行业股票型基金在2025年第一季度虽有一定正收益且跑赢业绩比较基准，但长期业绩表现有待提升。权益投资占比高，风险相对较大，行业配置集中于新能源相关制造业等。同时，开放式基金份额的赎回情况也值得关注，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经