摘要：2025年第一季度，广发全球医疗保健指数（QDII）基金表现备受关注。报告期内，该基金在利润、份额等方面出现较为明显的变化，其中本期利润增长超5000万元，开放式基金份额变动近600万份。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示？以下将对该基金
2025年第一季度，广发全球医疗保健指数（QDII）基金表现备受关注。报告期内，该基金在利润、份额等方面出现较为明显的变化，其中本期利润增长超5000万元，开放式基金份额变动近600万份。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示？以下将对该基金2025年第一季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润显著增长
各指标表现差异明显
主要财务指标广发全球医疗保健指数（QDII）A广发全球医疗保健指数（QDII）C本期已实现收益（元）2,525,652.85377,606.60本期利润（元）56,294,919.9115,209,955.42加权平均基金份额本期利润0.12220.1211期末基金资产净值（元）1,107,231,554.57289,773,164.50期末基金份额净值2.3962.370从数据来看，本期利润方面，A类份额达到56,294,919.91元，C类份额为15,209,955.42元，增长较为显著。而本期已实现收益相对本期利润占比较小，表明公允价值变动收益对本期利润贡献较大。加权平均基金份额本期利润两类份额相近，期末基金资产净值和份额净值A类均高于C类。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
广发全球医疗保健指数（QDII）A
阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月5.41%0.61%4.87%0.69%0.54%-0.08%过去六个月-3.11%0.61%-5.10%0.68%1.99%-0.07%同生效起至今163.91%0.83%155.27%0.90%8.64%-0.07%广发全球医疗保健指数（QDII）C
过去三个月5.29%0.61%4.87%0.69%0.42%-0.08%过去六个月-3.30%0.61%-5.10%0.68%1.80%-0.07%过去一年1.33%0.60%-1.23%0.68%2.56%-0.08%自基金合同生效起至今17.27%0.65%16.16%0.74%1.11%-0.09%近三个月，A类和C类基金份额净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，显示出较好的投资效果。但过去六个月，两类份额净值增长率为负，不过仍超过业绩比较基准收益率。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率大幅领先业绩比较基准收益率，C类也有一定程度超出。
投资策略与运作分析：紧跟指数受市场波动影响
市场波动下的策略坚守
2025年1季度，美股市场先涨后跌，医药市场波动剧烈。本基金主要采用完全复制法跟踪标普全球1200医疗保健指数，按个股在标的指数中的基准权重构建股票组合。特朗普上台后的政策变动，如提名小罗伯特·肯尼迪担任卫生与公众服务部部长，推进联邦政府削减开支和人员，冲击食品药品监督管理局(FDA)等，叠加其他政策和预期，共同导致美国医药市场波动。在此背景下，基金坚守跟踪指数策略，力求实现对标的指数的有效跟踪。
基金业绩表现：实现正增长跑赢基准
份额净值增长优于基准
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为5.41%，C类基金份额净值增长率为5.29%，同期业绩比较基准收益率为4.87%。两类份额均实现正增长且跑赢业绩比较基准，表明基金在复杂市场环境下，通过跟踪指数的投资策略，取得了相对较好的业绩。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超八成
项目金额（人民币元）占比权益投资1,212,337,905.5086.36%基金投资88,311,878.566.29%固定收益投资--金融衍生品投资--买入返售金融资产--货币市场工具--银行存款和结算备付金合计96,263,491.106.86%其他资产6,957,824.030.50%合计1,403,871,099.19100.00%报告期末，权益投资占基金资产的86.36%，其中普通股为1,212,337,905.50元，占比重大。基金投资占6.29%，银行存款和结算备付金合计占6.86%，其他资产占比较小。整体资产组合体现了股票型指数基金权益投资主导的特点。
行业投资组合：聚焦医疗保健
医疗保健行业集中度高
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）能源--原材料--工业--非日常生活消费品--日常消费品--医疗保健1,212,337,905.5086.78金融--信息技术--通讯业务--公用事业--房地产--合计1,212,337,905.5086.78按行业分类的股票投资组合中，医疗保健行业公允价值达1,212,337,905.50元，占基金资产净值比例为86.78%，显示基金高度聚焦医疗保健行业，行业集中度高，投资风险与收益受医疗保健行业整体走势影响较大。
股票投资明细：重仓知名药企
前十重仓股分布
序号公司名称（英文）公司名称（中文）证券代码所在证券市场所属国家数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例1Eli Lilly & Co礼来LLY US证券交易所美国19,685.00116,703,450.888.35%2UnitedHealth Group Inc联合健康集团UNH US纽约证券交易所美国23,992.0090,199,897.346.46%3Johnson & Johnson强生JNJ US纽约证券交易所美国60,348.0071,840,231.865.14%4AbbVie Inc艾伯维股份有限公司ABBV US纽约证券交易所美国43,260.0065,062,021.834.66%5Roche Holding AG罗氏控股股份有限公司ROG SW瑞士证券交易所瑞士16,920.0039,876,491.112.85%6Merck & Co Inc默克MRK US证券交易所美国62,156.0040,048,057.562.87%7AstraZeneca PLC阿斯利康公共有限公司AZN LN伦敦证券交易所英国38,004.0039,854,091.042.85%8Novartis AG诺华NOV N SW瑞士证券交易所瑞士49,420.0039,227,409.192.81%9Abbott Laboratories雅培制药ABT US纽约证券交易所美国36,976.0035,208,111.992.52%10Thermo Fisher Scientific Inc赛默飞世尔科技公司TMO US纽约证券交易所美国9,476.0033,847,062.102.42%期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金前十重仓股多为全球知名药企，且主要集中在美国和瑞士等国家。这些公司在医疗保健行业具有重要地位，其股价波动将对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：A类C类有别
份额有增有减
项目广发全球医疗保健指数（QDII）A广发全球医疗保健指数（QDII）C报告期期初基金份额总额（份）456,124,118.25124,887,895.77报告期期间基金总申购份额（份）43,063,908.0125,414,488.66减：报告期期间基金总赎回份额（份）37,051,502.0628,021,024.78报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--报告期期末基金份额总额（份）462,136,524.20122,281,359.65广发全球医疗保健指数（QDII）A类份额期末较期初增加6,012,405.95份，而C类份额期末较期初减少2,606,536.12份。A类份额申购赎回后实现增长，C类份额则赎回量大于申购量导致减少，反映出投资者对不同份额类别选择的差异。
综合来看，广发全球医疗保健指数（QDII）基金在2025年第一季度虽受市场波动影响，但通过跟踪指数的投资策略，在业绩上取得一定成果。然而，由于高度集中于医疗保健行业，投资者需密切关注行业政策、市场波动等风险因素。同时，不同份额类别的表现差异，也为投资者在选择时提供了参考依据。
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来源：新浪财经
